周末消息面较多，主要有：央行放大招离岸人民币暴涨；财政部：决定实行地方政府债券弹性招标制度；前7个月国企利润总额同比增长21.4%；美股收盘：鲍威尔重申加息立场纳指标普创历史新高；本周美油累涨5.5% 布油上涨5.6%；黄金期货本周收高2.5% 为7周以来首周上涨。
????央行再度祭出人民币逆周期因子，在岸和离岸人民币均出现大幅升值。美股依旧创出历史新高，外围市场和国内政策面均向好，国企利润也继续大幅增长，其中钢铁、水泥、有色、石油石化等行业利润大幅增长，主要是供给侧改革叠加环保等因素，相关行业利润创出历史新高。与此相反，中小企业日子一天比一天难过，虽然有政策刺激，但是政策落实不到位，最好的资源依旧是在行业头部企业之中。
????优中选优是关键。从历史上任何一次牛熊转换来看，业绩超预期的低估值品种都能跑赢大盘。低估值是高安全性，业绩超预期则是股价不断上修的动力。A股处于缩量磨底阶段，上周后半段，沪指一旦回落到2700点，银行等权重股就会集体发力，这显然不是市场的力量所为，维稳成为A股市场短期主要特色。在此阶段，赚钱效应是其次，管理层要的是起码的稳定，就算是表面化的稳定，也是有关方面希望看见的。
?? ?预计周一大盘延续震荡反弹格局，市场热点散乱，投资者信心匮乏，在拳法持续赚钱效应的基础上，很难真正稳定市场情绪。鉴于成交量不断萎缩，市场的抛压也接近衰竭。多空转势需要强有力的举措才能打破僵局，表现在盘面上，后市需要有热点扩散效应的的领涨个股和板块产生，当然前提是热点必须是市场认同度较高，有合理的上涨逻辑，才会师出有名。
??? 操作上区别对待，逢低坚决布局钢铁、水泥和化工等大宗商品上涨受益股，尤其是钢铁和水泥等优质龙头，中报业绩普遍在100%以上，动态估值4—6倍；在国家加大基建投入之时，相关品种具有较高安全边际，一旦市场预期改变，估值会有较大提升空间。中长期操作上建议持有中报业绩超预期低估值品种，特别是消费行业优质二线白马股，其战略配置价值愈发突出。