2009-11-04    史进峰 陈昆才   21世纪经济报道

    净息差环比回升、信贷增速放缓、贷款结构改善成为2009年三季度上市银行财报主旋律;主旋律背后，三家地域特征明显的城商行北京银行、南京银行、宁波银行略显不同面向。

    一方面，规模的生猛扩张成为城商行的生存法则，无论存款还是贷款的增幅都远超同业;另一方面，扩张带来业绩上升的背后，城商行的一些传统特色却有弱化之虞。

　　10月27日，银监会主席刘明康在全国城市商业银行工作会议上告诫城商行“不要盲目追求规模、速度和排名，而是要走特色化、精细化的发展道路”;对于城商行来说，特色化、精细化之路尚远。

　　作为银行业“第三梯队”的佼佼者，上述三家城商行的扩张仅是缩影。今年以来，多家省市级城商行信贷增速惊人，一方面，资本充足率直线下滑;另一方面，所承揽的信贷资产往往又是全国主要商业银行“风卷残云”后的“残羹冷炙”。

　　风险管理能力与信贷扩张能否亦步亦趋，成为城商行所面临的一大挑战。而个别城商行的境外战投此前已就这一问题多次发出警示。

　　信贷凶猛

　　信贷规模扩张生猛成为2009年城商行生存的王道法则。

　　进入第三季度，城商行信贷投放步伐并未像股份制行那样放慢，与民生、中信等贷款总额环比下降不同的是，城商行在调整贷款结构的同时，仍然加紧信贷投放。

　　前三季度，三家上市城商行的存款规模和贷款规模的增速普遍快于同业。信贷投放方面，三家城商行宁波、南京、北京前三季度同比贷款增速分别为62%、59%和46%，显著高于行业平均水平;存款方面，南京银行、宁波银行存款规模增长分别以56%和37%的同比增速位居前两位，北京银行以31%位列第四。

　　不过，城商行虽然增速快，但很大程度受基数低和网点因素的影响。

　　业内人士透露，城商行信贷增长同比超过40%，就有可能被监管机构请去诫勉谈话。但很显然，三家城商行并未因此放慢信贷增长的脚步。

　　三家城商行中，最为凶猛的是宁波银行。得益于外贸形势转好，宁波银行第三季度贷款新增154亿元，高于上半年151亿的信贷新增量;前三季度贷款增速达到惊人的62%，其中公司贷款增速达72%，个人和贴现贷款增速为34%和69%.

　　与宁波银行迅猛的规模扩张不同，南京银行三季度新增贷款仅36亿元，较上半年增长6%，规模增速较前两个季度放缓。前三季度贷款规模较年初增长58%，贷款新增235亿元，其中71%为新增中长期贷款。

　　不过，城商行虽然增速快，但很大程度受基数低和网点因素的影响

　　北京银行第三季度贷款增长虽然较第二季度有所放缓，但仍然完成单季188亿贷款投放，环比增长7.8%.

　　从贷款结构看，城商行很少像股份制行那样，上半年以票据贴现换得贷款空间，贷款结构相对比较合理。以宁波银行为例，2009年以来宁波银行的新增信贷中贴现占比一直不高，三季度贴现占新增信贷比已降低到3.6%.

　　异地分行贡献渐大

　　三家城商行如此凶猛的增长态势，部分归功于其较快的异地扩张步伐。

　　南京银行上半年贷款较年初增长49%，其中约60%来自于异地分行;而宁波银行异地分行的贷款余额占全行总贷款的比例也逐渐提高，三季度新增贷款中57%来自宁波以外地区，主要是江苏、上海、杭州以及深圳。

　　占据北京总部经济优势的北京银行，其异地分行业务比重也在加大。据北京银行内部人士透露，三季末公司的异地分行贷款比重为21%，占今年贷款增量的34%.

　　不过，进入2009年后，随着监管政策在城商行异地设分行上的调整，各城商行异地设分行特别是跨省设分行的步伐有所减慢。

　　北京银行人士透露，北京银行开设分行速度有所放缓，南京分行、石家庄分行有望分别在今年年底和明年开业。公司的应对策略是加快在已经开设分行的城市设立支行的速度，天津地区已有6家支行，上海地区5家支行。

　　根据银监会有关规定，设立分行满一年就可以设立支行，只需当地银监局批准就可以，而当地银监局出于对当地经济提供信贷支持的考虑，一般审批支行比较顺利。

　　此前，北京银行在三季报投资者见面会上表示，区域扩张仍是支撑增长的主要动力，个人业务特别是房贷以及中小企业业务将继续保持较快增长。

　　高增长下的风险隐忧

　　上市城商行纷纷扩张，逐步走向类“股份制行”的道路时，自身的一些传统特色也正在消失。

　　南京银行，这家立志打造以“资金业务”为核心的“债券银行”，2009年三季度受到了不小考验——其债券银行特点在减弱:债券占生息资产的比重已经由2008年三季度高点的38.0%下降至目前的27.8%;债券占比已经接近工行和建行水平。

　　资金业务受阻也导致南京银行净息差仍然呈现下降趋势;三季度南京银行单季息差为2.51%，比二季度环比下降11BP.

　　国金证券分析师李伟奇认为，南京银行净息差环比下滑可能来源于两方面:一是该行债券占比较高，去年四季度大幅增加长期债券配置使得其息差下降幅度会低于同业，债券重定价较晚，息差弹性相对同业较弱;二是，外延式扩张过程中，贷款收益率下降较快，上半年公司公告贷款收益率为5.7%，比2008年下降234BP，为所有上市银行中最大。

　　另一方面，城商行主要依靠规模持续扩张来维持利润增长的背后，也暴露出了一定的问题:一是存款资源短期跟不上，二是资产质量隐忧。

　　以宁波银行为例，该行是少数在三季度不良贷款余额及信用成本双双上升的银行。其不良贷款余额6.05亿元，较年中上升6100万元。当季度的不良毛生成率也仅较二季度小幅下降1bp至0.39%.

　　信贷快速扩张下的风险隐患，早已引起利益相关方的关注。一家大型城商行人士透露，其境外战投曾两次致信董事会，提示信贷增长过快的风险，“按照国际经验，信贷增速超过30%，风险管理跟不上，肯定出事情”。