一、短信发送：股指若回调到10日均线附近,投资者仍可逢低吸纳本轮反弹中涨幅偏小的银行板块,如: 浦发银行14元附近可介入。

二.平安操作指引
2008年12月12日

业绩预告
太阳纸业（002078）：08年业绩预告修正为净利润增长小于30%（修正前为30-50%）
启明信息（002232）：08年业绩预告修正为净利润同比增长30%～50%（修正前为50%-80%）。
*ST厦华（600870）：预计公司2008年全年业绩将继续亏损。

公司速递
京东方A（000725）：公司与北京市相关部门就建设第8代TFT-LCD生产线进行前期初步论证。
广州冷机（000893）：东凌集团要约收购已得到证监会审核无异义。
阳光发展（000671）：福建亿力电力减持140万股。
歌华有线（600037）：签署北京市朝阳区图像信息管理系统相关协议。
耀皮玻璃（600819）：停止济阳工厂一线、济阳工厂二线和耀皮建筑玻璃济阳路工厂的生产。
农产品（000061）：以2.1亿元取得广西海吉星国际农产品物流中心项目用地。
粤高速（000429）：控股股东交通集团及一致行动人新粤公司增持公司A股和B股。
广东甘化（000576）：转让债权，可增加利润3100万元。
金牛能源（000937）：拟以12.28元向峰峰集团、邯矿集团和张矿集团发行不超过4亿股收购煤矿等资产。
丰华股份（600615）：终止向特定投资者非公开发行A股股票。
SST磁卡（600800）：公布股改方案，流通股股东获得的综合对价为4.86股，于12月15日起复牌。
安源股份（600397）：江矿集团拟将整体权益注入公司。
国电电力（600795）：拟出资12.66亿元持有英力特集团增资后51%股权，成为英力特（000635）控股股东。
景谷林业（600265）：森达公司于12月11日在二级市场购入公司股票264,400股。

异动追踪
（一）远光软件(002063)? 涨幅偏离值:9.42%? 成交量:216万股? 成交金额: 2760万元

买入金额最大的前5名?　?　?卖出金额最大的前5名?　?　
营业部或交易单元名称?买入金额(元)?卖出金额(元)?营业部或交易单元名称?买入金额(元)?卖出金额(元)
中信建投证券北京市三里河路证券营业部?12779033.11?0?机构专用?0?3660645.47
中信建投证券厦门市大同路证券营业部?3861065?42160?机构专用?0?1906150
国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部?1032574?110170?光大证券广州解放北路证券营业部?0?1217164.02
国信证券股份有限公司上海淮海西路证券营业部?701305.6?0?机构专用?0?1032009
机构专用?672423.28?0?申银万国证券上海飞虹路证券营业部?0?966795

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重要新闻
??国际金融市场：道琼斯工业股票平均价格指数跌196.33点，至8,565.09点，跌幅2.24%。标准普尔500指数跌25.65点，至873.59点，跌幅2.85%。纳斯达克综合指数跌57.6点，至1,507.88点，跌幅3.68%。英国富时100指数表现突出，收盘涨0.49%，至4,388.69点。法国CAC 40指数收盘跌0.43%，至3,306.13点。德国DAX 30指数收盘跌0.78，至4,767.2点。1月原油期货收高4.46美元或10.25%，报每桶47.98美元。
??上证报《尚福林提出市场发展改革20字新思路》：尚福林就证券期货监管系统学习贯彻中央经济工作会议精神提出三点要求。其中第二点提到：要积极推动市场并购重组，加快多层次市场体系建设，加大对中小企业发展支持力度等。? 评：并购重组题材历来深受市场喜爱，其中ST股，上海本地股尤其活跃。
??上证报《两部委新规“封杀”国有上市公司滥行股权激励》：国资委联合财政部日前正式下发《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》，从严监管国有上市公司股权激励预期收益失控、实施条件过宽、业绩考核不严等问题。此前，中国证监会已下发三个备忘录，从严审核上市公司股权激励。
??中证报《中央明年安排100亿补贴农机具购置》：国务院总理温家宝１０日主持召开国务院常务会议，部署做好当前农民工工作，决定增加２００９年农机具购置补贴至１００亿元，比今年增加６０亿元。? 评：相关股票可能会有所反应。
??中证报《证监会再次通报两起内幕交易案件》：证监会有关部门负责人昨日通报了邓军、曲丽内幕交易案和瞿湘内幕交易案处理结果。邓军、曲丽被没收内幕交易违法所得，并处以违法所得一倍的罚款；瞿湘由于没有违法所得，被罚款3万元。?? 评：最近监管从严。
??每日经济新闻《央票收益率创新低 等着降息？》：央行最新发行的第121期央行票据,参考收益率定为1.1262%。市场人士在接受《每日经济新闻》采访时表示,央票收益率较上期下降60多个基点,创下央票收益率历史新低,这是符合市场预期的;市场还预期,央行接下来可能还会降息。? 评：继续降息已在市场预期中。
??和讯网《罗杰斯等8大名嘴：衰退150年少见 道指将剩4000》：美国8位有影响的经济学家和业内人士的看法并不乐观。他们对经济大势的预测更是让人心惊肉跳，包括道琼斯指数下探 4000点，出现粮食和商品短缺，国库券的泡沫化等等。? 评：有点太悲观了。

三.平安早讯

信息点评
●?物价进一步下行，降息空间扩大
●?2009年农机具购买补贴增加60亿元

最新报告
●?物价进一步下行，降息空间扩大——2008年11月PPICPI数据点评
●?进出口负增长，顺差再创新高，政策面临两难——2008年11月份贸易数据点评

[TABLE_GUOJIZONGSHU]
数据分析
国际股市综述
汽车援助计划堪忧 美股低收
由于汽车行业援助计划仍存在不确定性以及投资者对金融公司的财务状况又产生担忧，美股周四大幅下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌了196．33点，报收8565．09点，跌幅为2．24％。标准普尔500指数下跌了25．65点，报收873．59点，跌幅为2．85％。纳斯达克综合指数下跌了57．60点，报收1507．88点，跌幅为3．68％。

恒指全日收15614点升36点
港股午后一度高见15781．05点，升203．31点，全日收报15613．9点，升36．16点或0．23％，成交总额615．42亿元。蓝筹股个别发展，地产股急升后收歛，国企指数倒跌21．04点至8486．45点。 (李暖)
附表 当日主要市场交易情况
[TABLE_INTERSTOCK]
指数?收盘?前收盘?涨跌幅（%）?成交金额（亿元）?成交金额增减（%）
上证指数?2031.68?2079.12?-2.28?877.74?-5.70
上证B股?119.33?121.65?-1.91?2.61?8.06
深证成指?7361.49?7490.29?-1.72?93.35?-5.60
深证B股?288.40?292.95?-1.55?2.20?16.63
恒生指数?15,613.90?15,577.74?0.23 ??
国企指数?8,486.45?8,507.49?-0.25 ??
红筹指数?3,437.29?3,441.42?-0.12 ??
道琼斯数?8,565.09?8,761.42?-2.24 ??
纳斯达克?1,507.88?1,565.48?-3.68 ??
资料来源： ASSTOCKS、乾隆行情系统 平安证券研究所整理

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市场资金流向
[TABLE_MKTLIUXIANG]
从当日资金流向看，两市资金合计为净流出260．63亿元，其中沪市A股净流出192．79亿元，深市A股净流出67．84亿元，与上个交易日资金净流入额相比，今日两市资金净流出较多。成交额上，当日两市成交额合计1273．02亿元，其中沪市A股总成交额为875亿，深市A股成交额为397．89亿，分别为上个交易日94．27％和97．57％。（陈亭峰）

附表 沪深股市当日资金流向（单位：万元）
[TABLE_MKTMONEY]
市场?当日资金流入?当日资金流出?当日资金流向净额?指数涨跌（%）
上证A股?340.31?533.1?-192.79?-2.28
深综A指?164.51?232.35?-67.84?-2.5
合计?504.82?765.45?-260.63?
资料来源：Wind资讯，平安证券研究所整理

行业资金流向
[TABLE_INDLIUXIANG]
资金流向显示，当日大部分行业资金净流出。相对行业流通市值，电气设备板块净流出较多，超过行业流通市值的10‰；相对上个交易日资金净流量，电气设备板块净流出较多。行业汇总后，A股市场资金净流出额为177．86亿元，与上一交易日净流入量相比，当日资金净流出较多。从买方活跃度看，煤炭板块，资金净流入较多而出现下跌，农业板块则相反，资金净流出较多而跌幅较小。

分行业看，当日全部行业下跌，建筑业跌幅居前为4．32％。整体而言，周四大盘震荡反复走势，金融权重股与石化双雄走势回调，成为当日盘中的做空动力，加上铁路基建、电力设备等前期热点板块受短线获利回吐盘打压，导致大盘下挫，但市场并未出现跌停个股。成交量略有萎缩，但仍属活跃水平。大盘经过震荡后仍存在延续回升的潜力。

从资金流向趋势观察，10日考察区间，石化板块表现相对强势，建材板块表现相对较差；5日区间，煤炭表现依然相对强势，家电板块表现相对较差；当日关注度反映煤炭板块相对较强。（陈亭峰）

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附表 沪深股市当日分行业的市场资金流向情况（单位：万元）
[TABLE_INDMONEY]
?行业?净流入（亿元）?千倍净流入/流通市值?当日涨跌幅（%）?当日买方活跃度?昨日净流入（亿元）?昨日涨跌幅（%）?千倍净流入/流通市值?昨日买方活跃度
流
向
前
五
名?煤炭?2.17?1.53?-0.8?-1.92?2.6?1.86?1.03?1.8
?电力?-2.59?-0.92?-1.02?0.91?4.04?1.46?1.28?1.15
?贸易?-0.35?-0.94?-2.47?0.38?2.2?6.16?5.08?1.21
?房地产?-4.26?-1.19?-0.77?1.55?4.27?1.22?2.15?0.57
?石化?-1.61?-1.4?-3.17?0.44?0.71?0.62?0.33?1.86
?????????
流
向
后
五
名?建筑业?-10.8?-8.29?-4.32?1.92?0.84?0.65?1.46?0.45
?农业?-5.88?-8.33?-1.76?4.73?6.55?9.59?3.35?2.86
?纺织服装?-6.59?-8.84?-2.23?3.97?2.95?4.07?2.84?1.43
?电气设备?-10.66?-9.17?-3.36?2.73?10.96?9.94?5.28?1.88
?供水供气?-1.72?-10.52?-4.91?2.14?0.18?1.1?2.19?0.5
资料来源：Wind资讯，平安证券研究所整理
注：市场资金流向的计算方法实际上为1分钟资金流向的方法。即在该交易日内任意1分钟，若该分钟指数上涨，则视该时间内成交资金为主动买入的资金，为资金流入；若该分钟指数下跌，则视该时间内成交资金为主动卖出的资金，为资金流出；若该分钟指数走平，则视该成交资金对市场不构成影响，不计入资金流。

[TABLE_SECONDINFO]
信息点评?
消?? 息1:?11月份，居民消费价格总水平同比上涨2．4％。其中，城市上涨2．2％，农村上涨2．9％；食品价格上涨5．9％，非食品价格上涨0．6％；消费品价格上涨3．1％，服务项目价格上涨0．3％。从月环比看，居民消费价格总水平比10月份下降0．8％；食品价格下降1．0％，其中鲜菜价格下降1．8％，鲜蛋价格下降4．8％。
平安观点:?11月份CPI增幅回落，一方面是翘尾因素继续减弱的影响，另一方面则是11月CPI环比下降0．8％，降幅明显，按目前情况估计，12月CPI大致在1％左右。我们预期，未来数月PPI和CPI仍会继续回落，PPI出现负增长的情况可能性很大，而CPI将维持零附近的低水平增长，总体需求状况短期内难有明显好转；降息空间进一步打开，货币政策可操作余地加大，未来数月一年期存款基准利率有可能降至1．52％。（孙方红、李虹蓉）
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消?? 息2:?12月10日国务院常务会议决定2009年农机补贴将达到100亿元，比2007年增加60亿元
平安观点:?联系农民责任田可以转让等的政策，加上政府补贴的力度的加大，我国农业生产有可能迎来规模化和机械化的大发展时期，农机板块存在很大机会。分产品看我们认为中大型拖拉机和联合收割机械受益会比较大。我国最大的农机类公司就是第一拖拉机H股（0038．HK）主营中大型拖拉机，福田重工同时有中大型拖拉机和收割机械，没有上市；中收是最大的收割机械制造商，没有上市。A股上市公司中农机类的公司有悦达投资（600805）、江淮动力（000816）、苏常柴A、京山轻机（000821）、东安黑豹、林海股份（600099）、全柴动力（600218）、山东巨力。其中悦达投资拖拉机销售规模和占比比较大，2009年将有大型拖拉机项目投产，会受益较大。其余主要是农用卡车和柴油机，竞争极为激烈，毛利率基本在10％左右。估计竞争态势不会改变，行业受益很大，公司受益不大。 (王合绪)

[TABLE_THIRDINFO]
最新报告
报?? 告1:?物价进一步下行，降息空间扩大——2008年11月PPICPI数据点评
内容摘要:?11月份，工业品出厂价格同比上涨2.0%；原材料、燃料、动力购进价格上涨4.7%。在工业品出厂价格中，生产资料出厂价格同比上涨2.0%。其中，采掘工业上涨6.6%，原料工业上涨0.4%，加工工业上涨2.1%。生活资料出厂价格同比上涨2.1%。其中，食品类价格上涨3.3%，衣着类上涨2.3%，一般日用品类上涨2.9%，耐用消费品类下降0.5%。
11月份，居民消费价格总水平同比上涨2.4%。其中，城市上涨2.2%，农村上涨2.9%；食品价格上涨5.9%，非食品价格上涨0.6%；消费品价格上涨3.1%，服务项目价格上涨0.3%。从月环比看，居民消费价格总水平比10月份下降0.8%；食品价格下降1.0%，其中鲜菜价格下降1.8%，鲜蛋价格下降4.8%。
（1）PPI较10月显著回落4.4个百分点，在预期之中。国际原材料价格的大幅回落和国内需求减弱是导致PPI大幅回落的主要原因。采购经理人指数的大幅下滑，预示着制造业需求减弱的趋势还在扩大，物价存在进一步下行的压力；
（2）11月份CPI增幅回落，一方面是翘尾因素继续减弱的影响，另一方面则是11月CPI环比下降0.8%，降幅明显，按目前情况估计，12月CPI大致在1%左右。
（3）我们预期，未来数月PPI和CPI仍会继续回落，PPI出现负增长的情况可能性很大，而CPI将维持零附近的低水平增长，总体需求状况短期内难有明显好转；降息空间进一步打开，货币政策可操作余地加大，未来数月一年期存款基准利率有可能降至1.52%。（孙方红/李虹蓉）
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报?? 告2:?进出口负增长，顺差再创新高，政策面临两难——2008年11月份贸易数据点评
内容摘要:?海关总署10日发布今年1至11月我国对外贸易进出口情况。据海关统计，今年前11个月，我国外贸总值达23783.7亿美元，比去年同期（下同）增长20.9%。其中出口13171.6亿美元，增长19.3%；进口10612.1亿美元，增长22.8%。累计实现贸易顺差2559.5亿美元，同比增长6.9%，净增加163.9亿美元。 11月份当月我国进出口总额1898.9亿美元，同比下降9%；其中出口1149.9亿美元，下降2.2%；进口749亿美元，下降17.9%。
国际经济环境恶化对中国对外贸易的影响还在不断加大，11月份进出口数据的恶化程度出乎意料。在出口贸易中受影响大的是加工贸易，而一般贸易出口同比仍有增长。进口大幅下滑，一方面是因为主要进口商品价格出现大幅回落，另一方面也和需求的不振有很大关系。随着国际市场大宗商品价格的回落，我国进口增速下降的幅度超过出口，意味着贸易顺差的规模仍趋于扩大。在当前贸易顺差屡创新高，外汇占款仍会维持不小规模的情况下，央行存款准备金率的调整，面临两难。我们认为，央行对较大幅度释放流动性将会有所顾忌，短期内下调存款准备金率的幅度和频率有限。（孙方红/李虹蓉）
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[TABLE_PINGANTEST]
平安测市
A 股：?金融股反复无常，大盘仍将高位震荡
周四大盘未能延续升势，出现大幅回落。收盘时，上证指数收盘2031．88点，跌47．44点，跌幅为2．28％，深证成指报收于7361．49点，跌幅为1．72％，两市成交1304亿元，成交维持高位。
个股方面，东方热电（000958）和杭钢股份（600126）等13家个股涨停，山河智能（002097）和东源电器（002074）9家个股下跌超过8％。
整体判断，本周金融股大幅波动致使股指表现反复，反映机构投资者仍然谨慎看待后市反弹 。上周以来市场出现连续逼空行情，使得部分基金开始被动加仓，但从本周表现看，基金做多的信心仍然较为低，且前期表现强势的部分个股出现滞胀或回调，也反映出部分炒作资金开始逐渐离场。因大盘权重股尤其是金融股反弹幅度相对较小，存在补涨需要，短期回调幅度有限，因此大盘仍将高位反复震荡，逢高卖出前期涨幅较大个股。 (郭艳红)

B 股：?短期技术压力继续增加
周四B指微幅低开，午盘后大幅回落，以下跌报收。收盘时，上证B指收盘119．33点，下跌2．32点，跌幅为1．91％，成交2．61亿元；深证B指报收于288．4点，下跌4．55点，跌幅为1．55％，成交2．2亿元。
个股方面，宝石B（200413）和深国商B（200056）3支个股涨幅超过9％，京东方B（200725）和南玻B（200012）等5只个股跌幅超过5％。
整体判断，昨日B股指数震荡下行，个股普遍回落，短期压力进一步增加。技术上，B股指数KDJ指标高位下行，出现卖出信号，短期技术压力进一步增强，且近日B指创出新高后，该指标出现顶背离走势，后市B指将有所回落以消化短期获利盘。短期投资者可暂时卖出等待回落后再次参与。 (郭艳红)

热点：?大盘快速回落过程中可适当增加仓位
昨日大盘出现调整，但市场仍保持较高活跃度。从反弹的空间来看，虽然指数涨幅不大，但个股尤其是小市值类股票普遍涨幅巨大，有技术上调整的要求，操作上，在补涨蓝筹板块快速回落过程中，可适当增加仓位。 (辛建涛)

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