一、短信发送:房地产新政出台会刺激地产板块短线上攻,大盘有望再次冲高。建议关注明年景气度将回暖的电力板块,如:吉电股份。



二.平安操作指引
2008年12月18日


业绩预告
合肥三洋(600983):预计2008年年度净利润比去年同期(67979793.58元)增长约70%以上。



公司速递
天保基建(000965):向特定对象发行股份购买资产获得证监会核准。
数源科技(000909):公布动感娱乐3D高清机顶盒研发成功。
天音控股(000829):共在二级市场上回购358.89万股。
锦龙股份(000712):收购东莞证券11%的股权,收购金额为20691万元。
鲁泰A(000726):增发股12月19日在深交所上市。
天兴仪表(000710):南方工业集团拟将持有的天兴集团(公司第一大股东)40%的股权转让。
保定天鹅(000687):截至12月16日,天鹅集团已累计出售公司股票3208万股。
*ST长运(600369):收回两笔应收款,冲回坏账准备4421万元,相应增加利润。
郴电国际(600969):电价上调。
天方药业(600253):住友商事和住友中国累计出售公司股份506万股。
万通地产(600246):拟向投资者征求2008年度分配预案的意见。
中科英华(600110):出资9000万元持有的上海科润9000万股股权。
国通管业(600444):山东京博和海韵纸业联合体成为巢湖一塑和公司11.426%的受让方,价格为31086万元。
太原重工(600169):与江铜签1.5亿元合同。



异动追踪
(一)红太阳(000525)? 涨幅偏离值:9.07%? 成交量:1920万股? 成交金额: 26850万元


买入金额最大的前5名?卖出金额最大的前5名
营业部或交易单元名称?买入金额(元)?卖出金额(元)?营业部或交易单元名称?买入金额(元)?卖出金额(元)
机构专用?27689813.45?0?东莞证券东莞常平证券营业部?97720?13643377.05
中信证券北京安外大街证券营业部?14468099?138488?机构专用?0?13008089.41
中国国际金融公司深圳福华一路证券营业部?8338437.64?0?中信金通证券温岭东辉北路证券营业部?78484?9666610.4
湘财证券福州五四路证券营业部?6695655.7?0?广发证券温州欧洲城证券营业部?0?8216426.48
国泰君安证券福州华林路证券营业部?6695643.13?67324?华泰证券江阴虹桥北路证券营业部?27936.5?6783425.3


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重要新闻
??国际金融市场:道琼斯工业股票平均价格指数收盘跌99.80点,至8,824.34点,跌幅1.12%。标准普尔500指数跌8.76点,至904.42点,跌幅0.96%。纳斯达克综合指数跌10.58点,至1,579.31点,跌幅0.67%。英国富时100指数上涨0.35%,至4,324.19点。法国CAC 40指数跌0.3%,至3,241.92点。德国DAX 30指数跌0.46%,至4,708.38点。2月期金结算价收高25.80美元或3.1%,报每盎司868.50美元。
??上证报《国务院再推楼市三新政 二套房贷松绑》:温家宝17日主持召开国务院常务会议,研究部署促进房地产市场健康发展的政策措施。第一套人均面积低于当地水平的购第二套享受首贷优惠;购房2年转让的免征营业税;取消城市房地产税。? 评:短期内地产行业利好较多,而中长期能否持续走强要看销量能否持续回暖。
??上证报《倒计时500天 世博会再签1085亿大单》: 12月17日,世博也迎来了倒计时500天。上海城投与上海世博会事务协调局在沪签署环境服务项目赞助商。上海城投发挥政府性投融资主体、重大项目建设主体以及城市基础设施运营主体功能,建设世博会相关的重大工程项目64项,总投资1085亿元。 评:随着世博会的日益临近,世博板块将是未来重要的投资主题。
??中证报《进出口关税税则明年进一步调整》:从2009年1月1日起,我国将进一步调整进出口关税税则。调整后,我国2009年版进出口税则税目总数由2008年的7758个增至7868个。我国关税总水平仍为9.8%。
??新浪网《周三纽约油价重跌8% 报40.06美元》:纽约市场的主力原油期货合约大幅跌收,纽约商业交易所的1月期原油合约下跌3.54美元,收于40.06美元,跌幅为8%。投资者没有太关注石油输出国家组织(OPEC)减产220万桶/天的决定,因为他们早已料到减产幅度将在200万桶左右。? 评:最近美元大幅贬值,但原油价格仍然跌跌不休,反映了全球经济相当不妙。
??21世纪经济报道《三大超级主力:社保11月追加投资近百亿》:来自Wind的统计数据显示,社保基金在11月份追加股票投资约100亿元,其连续追加的投资已从三季度的消费、交通运输等防御性较强的行业转到了石油化工、金融、地产、钢铁等蓝筹行业,石油化工、金融行业更是重头。? 评:社保增仓的大蓝筹是是近期的冷门股,跑输大盘。


三. 平安早讯


信息点评
●?中国人寿(601628):11月份单月保费同比增长16.4%,维持“中性”


最新报告
●?秦皇岛和广州煤炭库存开始下降,用煤高峰煤价有望企稳


[TABLE_GUOJIZONGSHU]
数据分析
国际股市综述
美股周三低收
受公共水电气事业与金融板块下跌影响,美股周三低收,主要股指在下午振荡剧烈,市场仍在消化美联储昨日大幅降息的影响。截至收盘,道琼斯工业平均指数下跌了99.80点,至8824.34点,跌幅为1.12%。标准普尔500指数下跌了8.76点,至904.42点,跌幅为0.96%。纳斯达克综合指数下跌了10.58点,至1579.31点,跌幅为0.67%。


恒指全日收15461点升330点
港股午后升幅扩大,恒生指数全日收报15460.52点,升330.31点或2.18%,成交总额564.74亿元。国企指数升308.51点至8372.26点。 (李暖)
附表 当日主要市场交易情况
[TABLE_INTERSTOCK]
指数?收盘?前收盘?涨跌幅(%)?成交金额(亿元)?成交金额增减(%)
上证指数?1976.82?1975.01?0.09?683.95?29.46
上证B股?115.55?114.82?0.64?1.86?7.42
深证成指?7286.87?7250.32?0.50?79.72?18.41
深证B股?282.84?279.22?1.29?1.55?2.04
恒生指数?15,460.52?15,130.21?2.18 ??
国企指数?8,372.26?8,063.75?3.83 ??
红筹指数?3,557.68?3,406.17?4.45 ??
道琼斯数?8,824.34?8,924.14?-1.12 ??
纳斯达克?1,579.31?1,589.89?-0.67 ??
资料来源: ASSTOCKS、乾隆行情系统 平安证券研究所整理


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市场资金流向
[TABLE_MKTLIUXIANG]
从当日资金流向看,两市资金合计为净流入24.21亿元,其中沪市A股净流入11.80亿元,深市A股净流入12.41亿元,与上个交易日资金净流入额相比,今日两市资金净流入较少。成交额上,当日两市成交额合计1025.00亿元,其中沪市A股总成交额为682.09亿,深市A股成交额为342.91亿,分别为上个交易日129.53%和127.73%。(陈亭峰)


附表 沪深股市当日资金流向(单位:万元)
[TABLE_MKTMONEY]
市场?当日资金流入?当日资金流出?当日资金流向净额?指数涨跌(%)
上证A股?346.94?335.14?11.8?0.09
深综A指?177.66?165.25?12.41?0.93
合计?524.6?500.39?24.21?
资料来源:Wind资讯,平安证券研究所整理


行业资金流向
[TABLE_INDLIUXIANG]
资金流向显示,当日大部分行业资金净流入。相对行业流通市值,农业板块净流入较多,超过行业流通市值的4‰;相对上个交易日资金净流量,通信板块净流入较多。行业汇总后,A股市场资金净流入额为8.44亿元,与上一交易日净流入量相比,今日资金净流入较少。从买方活跃度看,农业板块,资金净流入较多而涨幅较小,煤炭板块则相反,资金净流出较多而跌幅较小。


分行业看,当日大部分行业上涨,电气设备板块涨幅居前为2.04%。整体而言,周三大盘走势先扬后抑,窄幅振荡整理。金融、有色金属、煤炭等板块走势冲高回落,拖累大盘上涨,但电力设备、水泥基建、机械等的受益政策推动板块再度成为盘面上的领涨动力,市场存在持续热点板块。成交量略有放大,市场行情有所转暖。加之汇金公司再度出手增持工行,美联储再度降息,周边市场起稳弹升,对于大盘上涨形成有利支持。预计大盘短期振荡向上。


从资金流向趋势观察,10日考察区间,建筑业板块表现相对强势,医药板块表现相对较差;5日区间,造纸包装表现依然相对强势,通信板块表现相对较差;当日关注度反映农业板块相对较强。(陈亭峰)


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附表 沪深股市当日分行业的市场资金流向情况(单位:万元)
[TABLE_INDMONEY]
?行业?净流入(亿元)?千倍净流入/流通市值?当日涨跌幅(%)?当日买方活跃度?昨日净流入(亿元)?昨日涨跌幅(%)?千倍净流入/流通市值?昨日买方活跃度




名?农业?2.75?4.01?0.71?5.63?2.89?4.29?1.62?2.64
?综合?2.39?3.54?1.9?1.86?-0.06?-0.09?0.05?-1.87
?酒店旅游?0.58?3.3?2.13?1.55?0.36?2.06?0.76?2.72
?通信?2.95?2.64?1.52?1.74?-2.97?-2.6?-2.25?1.16
?电气设备?2.93?2.62?2.04?1.28?3.49?3.18?2?1.59
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名?金融?-7?-0.74?-0.49?1.5?6.67?0.71?0.42?1.69
?计算机硬件?-0.55?-1.55?1.21?-1.28?0.7?1.97?0.58?3.41
?日用品?-0.23?-1.82?0.87?-2.1?0.71?5.78?2.17?2.66
?煤炭?-3.18?-2.32?-0.34?6.75?4.72?3.55?3.02?1.17
?贸易?-0.96?-2.67?0.24?-11.11?0.66?1.86?1.05?1.76
资料来源:Wind资讯,平安证券研究所整理
注:市场资金流向的计算方法实际上为1分钟资金流向的方法。即在该交易日内任意1分钟,若该分钟指数上涨,则视该时间内成交资金为主动买入的资金,为资金流入;若该分钟指数下跌,则视该时间内成交资金为主动卖出的资金,为资金流出;若该分钟指数走平,则视该成交资金对市场不构成影响,不计入资金流。



[TABLE_SECONDINFO]
信息点评?
消?? 息1:?中国人寿(601628):2008年1月1日至2008年11月30日期间之未经审计累计原保险保费收入约为人民币2,808 亿元。
平安观点:?中国人寿1-11月份累积保费2808亿元,同比增长52.7%,较1-10月份下降3个百分点。11月份单月保费160亿元,同比增长16.4%,较10月份下降25.2个百分点,为年内最低;环比增速为-1.3%,比10月份减少2.05亿元。公司保费增速下滑的主要原因是:1. 银保业务受市场影响下滑,符合先前预期;2. 公司着力调整险种结构;3. 消费的负面影响开始显现。公司银保占比较高(08年上半年占总保费的48%),面临结构调整的挑战。我们预计公司09年银保保费负增长20%左右,现行会计政策下总保费2980亿元,与08年基本持平。


在公司基准精算假设下,我们预测09年内含价值2631亿,一年新业务价值172亿。采用4.5%长期投资回报率和17倍新业务乘数假设,考虑海外投资可能产生的溢价413亿元(按500亿投资规模和15%年收益率测算)后,公司估值为4674亿元,折合每股16.5元。目前股价较高原因是:流通盘较小、行业龙头地位、没有高利率保单、海外投资期待等。我们已将后两项因素量化。维持“中性”投资评级。(邵子钦? 童成墩)
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[TABLE_THIRDINFO]
最新报告
报?? 告1:?秦皇岛和广州煤炭库存开始下降,用煤高峰煤价有望企稳
内容摘要:?事项:
近期秦皇岛和广州港煤炭库存出现下降,到秦皇岛港拉煤船只数量回升。
我们昨日就近期煤炭市场动向与部分煤炭企业和贸易商进行了电话交流,并做了纪要。


平安观点:
1.冬季用煤高峰到来,日耗煤量环比增加,动力煤库存开始下降,价格下跌压力减轻
从12月11日起,到秦皇岛拉煤的船只数量有明显增加。根据我们从中国神华了解到的信息,进入12月,该公司主要客户的日耗煤量与11月相比增长了15%左右。
2.钢铁、焦炭等下游复产,焦煤价格暂时企稳
11月粗钢日产量117.3万吨,环比上升了1.6%。随着钢铁企业对焦炭需求的逐渐恢复,部分地区的焦炭价格有了100-200元/吨的反弹,有望结束成本与产品价格倒挂的局面。
3.投资建议
激进的投资者可关注近期股价涨幅不大的中国神华、中煤能源;稳健的投资者仍需等待订货会价格谈判明朗。另外,投资者仍需注意资源税等政策性风险。(陈亮)
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[TABLE_PINGANTEST]
平安测市
A 股:?短期以震荡上行走势为主
周三大盘小幅高开,盘中窄幅震荡,微幅上涨。收盘时,上证指数收盘1976.82点,微涨1.81点,涨幅为0.09%,深证成指报收于7286.87点,涨幅为0.5%,两市成交1047.2亿元,成交额明显放大。
个股方面,工大高新(600701)和九龙电力(600292)等27家个股涨停,仅*ST 昌河(600372)和海通证券(600837)3家个股跌幅超过3%。
整体判断,昨日在外围市场影响下,A股一度有所表现,但由于降息预期较强导致金融股疲软,从而拖累大盘表现,但从盘面看,逢低承接盘比较活跃,大盘短期调整基本结束,且昨日国务院出台了刺激房地产市场消费的政策,反映刺激经济的政策仍在源源不断的公布,利好的累积效应会进一步体现,大盘短期有望出现震荡上行走势,除热点题材股外,前期滞涨股也可适当关注。 (郭艳红)


B 股:?B指表现相对较强
周三大盘平稳开盘,盘中大幅有冲高,虽未能保持升势,但涨幅相对较大。收盘时,上证B指收盘115.55点,上涨0.73点,涨幅为0.64%,成交1.86亿元;深证B指报收于282.83点,上涨3.6点,涨幅为1.29%,成交1.55亿元。
个股方面,武锅B(200770)和深国商B(200056)2支个股上涨超过8%,深南电B(200037)和珠江B(200505)3支个股跌幅超过2%。
整体判断,昨日B股表现相对较强,做多信心有所回升。走势上,两市B指突破60日均线后出现回落,但始终处于20日均线上方,短期强势特征明显;而 60日线基本改变下跌趋势,反映中期趋势进一步向好;基本面上,随着全球经济不断放缓,各国央行纷纷持续下调利率,将对经济放缓起到明显抑制作用,也将利于提高股票市场估值水平,B股受益程度更大,且短期整理充分,建议短线参与。 (郭艳红)


热点:?短期关注政策预期较强烈板块
目前大盘上涨乏力,下跌空间不大,预计短期仍将以震荡整理为主,个股行情相对活跃。短期关注政策预期较强烈板块:如通讯、地产以及央企注资板块。 (辛建涛)


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12.15--12.19股票池??
板块???????????? 蓝筹股???????????????????? 潜力股
3G板块??????? 中兴通讯000063;中国联通600050?亨通光电600487;中创信测600485
铁路概念?????? 中国中铁601390;广深铁路601333?国恒铁路000594
上海本地股???? 上海能源600508???????????????? 浦东建设600284;大众交通600611;;张江高科600895
资产注入或重组 国电电力600028???????????????? 吉电股份000875
创投??????? 大众公用600635???????????????? 复旦复化600624
基金??????? 基金普丰184693,160706嘉实300?基金久嘉184722


12.15--12.19投资策略??
?? 趋势判断:上周由于11月份相关经济数据大幅滑落以及美国汽车公司救助方案未通过,市场出现冲高回落的走势,投资者对后市再度陷于极度悲观的情绪。不过在上周经济工作会议召开之后,各部委省市将逐步落实会议精神,相关行业和地区将会有进一步的措施来保持经济增长。虽然国家政策的落实和经济能否保持增长还有待时间的检验,但年前的这段时间内在政策利好的预期下,市场会存在局部的热点。投资者不妨积极的参与市场热点的短线投资机会。
仓位配置:股票20%,基金30%,现金50%?
操作策略:关注金融30条受益各股,坚持短线操作,严格控制仓位.