今年的这次下跌，把单眼皮去年进入股市之后获取的利润全部要了回去，但是同时也给了我重新开始的机会，根据自己制定规划，将手中周期性股票江西铜业与鞍钢股份更换为行业景气更加确定的新材料行业龙头股票：蓝星新材600299

虽然我仍旧看好江铜和鞍钢，但是我要追求更大的长线确定性，鉴于一直以来我的长线思路，蓝星吸引我的地方如下：

1、有能力问鼎垄断地位的产品（有机硅进入世界前三），稳定的业绩成长前景。

现有的有机硅与环氧树脂相关产品（双酚A等），处于已打破国外垄断逐步替代进口的阶段，短期可能会存在原垄断企业杀价自保（双酚A，已反倾销），成本提升，需求缩水（有限），深度开发技术不成熟等不利因素，但是不断扩大的产能（同时可以降低成本），新材料在中国市场的总需求增长确定，有机硅下游技术收购（法国罗地亚）等等，都可以确保现有业务在近三年均增长率保持在30%以上。

2、优秀的管理团队以及明确的规划与定位。

中化集团的老总任建新是个传奇人物，蓝星清洗的神话，变身国企的眼光，大手笔国际收购的气魄，尤其是星火有机硅的点石成金，蓝星集团走到现在，已经是无法用“运气”来解释的了。中化集团的定位是“老化工，新材料”，虽然任总现在已经上位，但是通过前期蓝星换帅的动作，和多次强调的新材料定位，可以看到蓝星集团在整个中化的布局中，以及蓝星新材在蓝星集团中的作为一个重要棋子所赋予的期待。

值得一提的是，蓝星集团的新材料产品发展方向，主要是国家建设中的所必需的，但是因为技术或是资本壁垒被外国所垄断的产品和项目，很多都是原化工部的老大难问题，比如有机硅，蛋氨酸还有正在埋头搞的碳纤维。我愿意用自己有限的资本去投资这样的企业，去建设一个更美好更强大的中国。

3、强大的技术壁垒与资本平台。

目前的核心项目有机硅，很多企业都上马了，但是真正能够形成量产的不多，这就是技术壁垒。原有垄断地位的企业因为技术壁垒获取了超额收益，当新企业进入市场的时候有本钱进行低价倾销，导致很多企业即使能够生产却往往短期形成不了收益，这就是资本壁垒。

新材料行业的特征是实验室出样品容易，车间里出产品难。除了研发出新品的技术壁垒之外，真正形成量产并控制好成品率等成本，还有一个产业化壁垒。而蓝星接手星火有机硅就是一个典型的点石成金的案例，希望她能继续在碳纤维项目上延续这个神话。

这些壁垒应该就是巴老所说的护城河吧，让外面的企业很难进入，提高了企业重置成本与企业估值，这就是盾。而不断向新市场新产品进军的能力，自主研发也罢，收购也罢，消化学习也罢，将高壁垒的产品与技术产业化的强大决心与能力，这就是矛。这把矛曾经刺穿了有机硅，能否刺穿碳纤维我们拭目以待。