上海利多星:北交所投资者“准入门槛”50万已明确靠谱吗?

9月17日，北交所明确个人投资者准入的资金门槛为证券资产50万元，机构投资者准入不设置资金门槛。自规则发布之日起，投资者即可预约开通北京证券交易所交易权限。同时，创新层投资者准入资金门槛由150万元调整为100万元，于2021年9月17日发布实施。

今天就与利多星一起来看看《北京证券交易所投资者适当性管理办法(试行)》有哪些地方是值得我们投资者注意的，详细情况如下：

一、北交所投资者门槛为50万，即日可预约开户

最新发布的《北京证券交易所投资者适当性管理办法(试行)》规定，个人投资者进入证券资产的资金门槛是50万元，机构投资者准入不设资金门槛。该规则发布后，投资者可以对北京证券交易所进行预约，并在网上进行交易。

有关人士表示，此举是为了保证北京证交所市场融资和交易功能的有效发挥，促进科技和资本的融合，营造良性的市场生态，培育市场的长期理性、长期的投资文化。

在北交所开市后，个人投资者进入门槛为开放前20个交易日的证券资产日均50万元，同时具备2年以上证券投资经验。投资者在北京证交所开市前已经开通了精选层交易权限，其交易权限将自动平移到北京证交所。与此同时，北京证交所将坚持与新三板创新层、基础层一体发展、制度联动、具有新三板创新层和基本交易权的投资者，其交易权限范围将包括北京证交所股票。

值得注意的是，自本规则发布后至北京证交所开市交易前，投资者参与精选层股票仍需符合100万元证券资产标准。为方便投资者，投资者即日起可向其委托的证券商申请开通北交所交易权限。

随着相关法规的出台，北交所着手指导各证券公司制定完善相关制度流程，推进投资者预约开户工作，做好投资者的风险揭示工作，为深化新三板改革和北京证券交易所平稳开市创造条件。

之前，按照新三板原有规则，基础层、精选层、后层进行筛选，从下一层比一层筛选标准更加严格。各级别的股票对应的开户门槛不同，其中精选层开户门槛为，个人投资者需具备两年以上证券投资经验，开户前10个交易日的日均证券资产需要在100万元以上。

本次北交所在原有精选层1百万投资者门槛的基础上，调整到50万的资金门槛是经过评估、调研后做出的合理安排。就资本市场改革实践的成功经验来看，市场规模的形成，打造品牌特色都需要与之相适应的投资者数量规模支持。

北交所有关负责人表示，将着力打造服务中小企业的主阵地，面对未来更多专精特新的中小企业上市发展，适当的投资者适当性要求，有利于市场流动性水平的合理适度，进一步促进融资功能发挥，创造良好的市场环境。

二、创新层投资者门槛降为100万，即日实施

与此同时，全国股转公司修改了《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》，创新层投资者准入资金门槛由150万元调整为100万元，并于2021年9月17日发布。这一举措为实现北交所与新三板的创新层、底层发展和制度联动，更好地促进创新资本形成，着力构建投早、投小、投创新的市场生态。

选股变更设立北交所后实施的有价证券资产门槛为50万元，同时上市企业均为创新层。所以，统筹整个北交所与新三板市场的协同发展，做活做强创新层和基础性层，是完善中小企业服务全链条制度体系的重要一环，是形成层层递进的中小企业成长路径和多层次市场生态的基本要求。

A股市场是为中小企业服务的一项重要探索，在过去八年多的探索实践中，作为市场的重要基础制度投资者制度，为市场的稳定发展和各种制度创新提供了有力保障。从2019年开始的新三板改革落地，选择层、创新层、底层投资者进入门槛分别为100万、150万、200万元。到2021年8月底，改革前投资者规模已达改革前的7倍，激发了市场活力，推动了结构性向好趋势转变。

按照规定，在本次规则发布后，前期已经开通了精选层交易权限的投资者，其交易权限范围将自动扩大到创新层股票，无需投资者另行申请。在北交所开市后，具备新三板交易权限的投资者，其交易权限范围将包括北交所股票。