第四十一讲?? 选择中长期投资策略的理由（3）

上一讲我们讲到，如果我们能够找到主力机构也无法掌控的投资领域，那么我们的投资就有胜算的可能。那么有没有这样的投资领域呢？当然有的，那就是中长期投资领域。为什么说中长期投资领域是主力机构无法掌控的投资领域呢？

大家知道，在我们中国，无论是机构投资者还是中小投资者，真正像巴菲特那样的真正意义上的投资者几乎是不存在的，大家几乎都是以赚取股价波动的差价为投资目的的。而利润的多少，完全取决于股价波动的幅度，幅度大则而利润大，幅度小则而利润就小。大家投资证券市场的目的是相同的，那就是赚钱！而要赚钱的前提是市场的波动，小波动自然赚不了几个钱，只有大波动，才可能赚到大钱。我们中小股户自然无法“制造”波动，但主力机构却不同，他们可能凭借自己的各种优势来“制造”波动，不是小波动而是大波动。

这是问题的实质：只有“制造”大波动，主力机构才可能赚到大钱！所以，只要参与到这个市场，主力机构一定会凭借自己的各种优势来”制造“大波动。关于这一点，我们中小投资者一定有一个清醒的认识。

主力机构“制造”大波动的过程中，首先需要“制造”的是一个中长期的低风险区，以便在这个区域收集到足够的低价筹码。低价筹码收集工作完成后，他们需要“制造”一个中长期的高风险，以便在那里卖出手中的筹码，将账面利润兑换成实际利润。而“制造”中长期的高风险区的过程就是股价中长期向上攀升的过程。这个过程往往是一个漫长的过程，像前一波大行情，这个过程就足足用29个月的时间，大盘的升幅达到5倍以上，有些个股的升幅超过10倍，如中国船舶、中金黄金、山东黄金、中信证券等。

当主力机构完成中长期高风险区的“制造”，基本完成利润兑现之后，他们的任务就是“制造”下一个中长期的低风险区，而这个过程就是股价向下运动的过程，也是主力机构继续不断出货的过程。像前一轮大熊市，沪指从6124点跌到1665点，跌幅高达73%，就是这么一个过程。这个过程足足用了13个月的时间。

股指或股价从中长期低风险向中长期高风险区运动，就形成了股指或股价中长期向上攀升的趋势；反之，股指或股价从中长期高风区向中长期低风区运动，就形成了股指或股价中长期下跌的趋势。这种中长期上升或下跌的趋势一旦形成，这就不可能在短期内改变，可以说几乎没有人可以改变这种趋势，就连主力机构也不可能。

这是为什么？道理很简单，主力机构的投资目的同样是为了赚钱，要赚钱只有将股价拉升到一定程度，才可能赚到。实际上，无论是大盘还是个股，一旦被激活形成中长期上升趋势，大家看到有钱可赚，大量的资金便会蜂拥而入，虽然主力机构是行情的启动者和主导者，但真正的推动力量却是中小散户。为什么去年沪指升到5000多点时还能攀升到6000多点？那就是场外资金的大量涌入。当时每天新开户的投资者都在20万以上，相当于现在一周的开户数。（2008-11-20）