上证指数终于得到了近期密集成交区域的支撑,接下来就是寻机试水上档的密集成交区。
靠着本周的阳线,上周岌岌可危的Keltner轨道上轨扭转跌势重新回升,看来Keltner轨道也会“一周游”。由于本周上轨和中轨都略有回升,所以下周是否继续回升值得关注。
MTM指标的均线出现转换,这是周线波段转换的标志。
从定量的角度看,随着周线波段的转换,我们已经来到了“捕鱼时段”。
各大类指数的波段性质基本一致,无论是周线波段、短周线波段,还是日线波段和短日线波段,目前全部处于“捕鱼时段”。
从波段转换的点位来看,本周进入“捕鱼波段”的上证指数其下周转换点位已经提升到3000点以上,而中小票指数的要求更高一些,所以下周初市场需要再上一个台阶,否则将进入日线的“晒网波段”。
短周线的“捕鱼时段”提前了三周,目前貌似意犹未尽,下周的转换点位是2778点,较远,不用多虑。
既然周线波段进入“捕鱼时段”,我们的策略就要修改为“满仓”。
按逆向思维,也就是悲观预期,由于“鱼”已经被打捞了几周,所以剩下的“鱼”也许不多。不过我们只在最安全的时机“捕鱼”,所以漏掉一些“鱼”也是无可奈何,最怕的就是不但没捕到“鱼”反而破了“网”。
尽管有可能捕不到“鱼”,但我们仍然要按照规则来做,因为我们找不到完全回避的理由,“一周游”几乎不可能。
如果下周建仓,破“网”的可能性并不大,最多捕不到“鱼”,也就是上证指数一路将横盘进行到底。
可考虑在拉阴时建仓,下周初会有阴线。
过于看重风险的也没关系。长期跟踪本号的投资朋友或多或少都会持有一些本号推荐的长线品种,其实也没有真正空过仓的。
本号所说的满仓或者空仓实际上只是针对做波段,做波段的对象以300ETF为主。
考虑到上证指数的周线已经连拉四阳,我们要更重视悲观预期,一旦波段表现不力则要及时了结撤退。
有个市场特征可以关注:从大票和小票指数看,距离年内新高并不远,反而是上证指数的走势最为疲软。
长线品种的偶发因素——长线选股之六
经过前面五个步骤,实际上我们已经基本完成了对于长线品种的主要筛选过程,但在建长期仓位前还有一些研判工作要做。
长期持有的最大风险是时间,在此漫长的持有期间我们无法保证公司不会出现利空因素。这些利空因素有的对股价的影响比较小,随着时间的推移很快会消失,但有些影响会比较大,甚至会有长期影响。
我们无法在事先做到完全回避这些利空因素,因为有些是行业的变化带来的,有些是政策的改变影响的。如果在持有期间遇到这类利空,我们只能开溜,别无二法。但有些利空因素是事先就有预兆的,所以能回避。
这就是我们长线选股的第六步:回避可预见的利空因素。
这些因素有很多,即使本号一一罗列也难免遗漏,所以只举几个例子。
比如现金流危机。貌似成长性相当好,但现金流的枯竭很有可能导致成长性无法实现,甚至有可能因为资金链断裂而出现业绩大幅度滑坡最后导致退市。
比如大股东特别是控股股东持续减持。也许减持不会影响到公司的成长性,但我们还是要多一个心眼。
比如大量解禁股等待解禁。尽管随着成长性的体现,股价终究会反映出来,只是解禁前后股价会受到明显抑制,所以我们要回避这些敏感时段。
比如商誉。收购兼并往往可以体现公司的成长性,但也会带来大量的商誉,一旦出现大幅度的商誉减值,很有可能影响公司的成长性。
......
类似因素还有很多,投资朋友也可以一起参与讨论,进行补充。
我们陆续讨论了六个步骤,当然也可以合并或添加几个步骤。
通过这几个步骤我们选出了长线品种,然后呢?
寻找合适的时机建仓,长线持有。
长线的概念?
由于我们在研判估值时最多也就考虑未来二三年,所以预期的持有时间是两年左右。
如果两年后公司的成长性依旧,那么我们就继续持有,所以最终的持有时间取决于公司的成长性。
至此我们完成了长线品种建仓前的研判工作,接下来就是建仓时机的选择了,让我们留待下周继续探讨。