发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
上证指数继续等待 道恩股份公告分析(20190922)

上证指数继续等待 道恩股份公告分析(20190922)



本周的周线图上新添加的小圆圈源于TPO,做了一些修改,把图放大可以看清。

本周上证指数继续在密集成交区域堆量,尽管波动幅度超过上周,但本质没变。由此可推断,突破3030点区域将是上证指数能否站上目前这一密集成交区域的关键。而在盘整期间,下档的密集成交区域也有非常明显的支撑作用,大致在2900点到2950点,跌破这一区域需要重大消息的推动,今天添加的TPO变形图其实也是为了佐证这一点。

Keltner轨道的上中下轨都已经出现了连续第二周的回升,只是幅度较小,下周是关键。如果下周拉阳,那么上证指数将维持在上轨之上的强势回升态势,反之则有可能跌回轨道内并带动轨道下跌。

MTM指标继续呈回升状,但不同的时段结果有异,需要进行定量分析。

单从周线图上看,本周的阴线源于上周的单位量暴增。如果只是一次短线超买的信号,那么本周的阴线已经完全消化。也许是一次见顶转折的信号?目前无法确定。

本周的波段研判会有些纠结。

周线波段没有异议,目前仍处于“捕鱼时段”,但同样处于这一时段的短周线波段已经接近尾声。从转换点位看,各大类指数的短周线波段都将在下周转换为“晒网时段”,与周线波段背离。

短周线波段的转换具有警示作用,下周的短周线转换点位为3120点,离本周收盘点位将近4个点。

各大类指数的日线和短日线波段演变仍然较为一致,短日线波段已经在本周五从“晒网时段”转换到“捕鱼时段”,除非下周一上证指数跌破2955点,否则日线的“捕鱼波段”有望维持三个交易日或 更长。而日线的“晒网时段”也有可能结束,条件是在下周一或二守住3000点。

总的来说下周是短周线波段可能转弱,但其它波段,包括周线、日线、短日线,都还不错,所以我们仍然无法给出足够的提前退出的理由就操作而已,我们维持上周的“满仓休息”策略。

本周的阴线是对前期连续无根阳线的修复,在技术上无可非议,而且临近重大节日,落袋为安兑现收益也是市场的合理选择。这一情节在下周也许还会延续,但经过本周的阴线之后应该会淡化。

道恩股份(002838)公告分析

周末道恩股份(002838)公告,公司的员工持股计划中持有的股票已经全部卖出,计划终止。

这就是我们在长线选股第六步中提到的偶然性因素,或者也可以叫做偶发性因素,因为不是每一家公司都会出现这种情况,而且公司也不是隔三差五就来一次员工持股计划的。

一般来说我们主要关注的是员工持股计划已经到期或即将到期的情况,因为这会带来一大堆股票的卖单。

员工持股计划的退出会通过二级市场,涉及员工持股的均价和股价。

如果股价低于持股价,短期对股价影响不大,但会压制股价上涨。

如果股价高于持股价,那么卖出就是分分钟的事,而且只要出来就会压制股价。

上市公司也熟知这一点,所以有时候会有神秘大单在短时间内快速承接,以便减轻二级市场的压力。

这种大接单通常只有在两种情况下才会出现。

一种是公司有短期利好在大接单完成后公布,便于大接单借利好获利退出。不过现在上市公司也学精了,既然有利好就没有必要给别人赚,完全可以借利好直接在市场上兑现。

另一种就是公司的成长性良好,但需要时间,而员工持股计划无法延续,这就需要一张过渡性的大接单。

现在结合道恩股份的公告来分析一下,看看是否会影响到我们的操作策略。

根据公告,经过股本扩张,始于2017年的员工持股计划共持有849.58万股,成本12.729元,该信托产品为1:1的优先级和劣后级,员工参与的是劣后级,也就是一倍的杠杆。该计划的存续期是两年,到今年11月9日截止。换句话说除非有特别的情况,否则这些筹码必须在11月9日前卖掉,而目前已经是9月底,剩余的时间有限。

公司已经在今年5月8日对此进行了预告,由于该持股计划的禁售期为一年,所以自今年1月31日起就可以卖出了。可惜的是公司错过了今年一季度的大涨行情,然后股价就掉到12元下面去了。

公告称截至本周末该计划中的持股已经全部卖出,目前60/120天的均价为12.39/12.65元,我们不知道这些筹码最后的成交价格是多少。从k线图看,亏损的可能性不大,但获利也不会多,总的来说可能是微利出局。

值得关注的是最近该股的股价明显强于市场,这是公司成长性的体现还是为了持股计划的退出?目前来看两者兼而有之。

从本周后本周的交易情况看,确有大单在承接。考虑到现在的监管环境,目前也没有公司的短期利多,估计这张大接单是冲着公司的成长性去的。

上周我们对该股的操作策略是作为组合配置建仓,如果股价回落到11元附近则可考虑修改为长线仓,也就是加仓。

现在员工持股的仓位已经转换到另一张大接单中,其实就是告诉我们目前的股价就长期来说是没有风险的,佐证了我们对于该股成长性的预判。

得出这一结论的底气是因为大单的承接一定深思熟虑的,是建立在详细的调研基础之上的,而且大资金的研发力度和人脉都远超我们普通投资者。

还有一个问题需要解释。

之前我们并没有提到员工持股这个因素,是不是遗漏了?

绝对不允许遗漏。

我们在讨论几个研判步骤时只是用道恩股份作为一个实例。

在“长线选股第六步”一文中提到了偶然性因素,而员工持股计划只是众多偶然性因素之一,所以没有特别提出来。

在上周我们对于道恩股份提出了操作策略,其实已经包含了对于员工持股计划的考虑。

当初设定11元的长线建仓位置,就是考虑到员工持股成本接近13元,这2元的差价是可以在年内消除的,换句话说最晚到年底我们就能获取两成的无风险收益。不过现在股价已经冲到过13元上方,所以就不再作为长线的建仓对象了。

由于持股计划已经退出,所以再回11元仍可转为长线仓位,这是从时间的角度考虑的,2019年快要过去了。

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