★★【关注市场五朵金花】

一、钢铁，国家4万亿投资带动上半年钢铁产量创出逐月新高。下半年地产等行业恢复，钢铁出口触底回升，未来需求仍有进一步上升的空间;钢铁产能过剩是长期现象，程度不如市场想象的那样恐怖。目前的产能利用率已经超过80%，恢复到合理的范围内，预计盈利水平将大幅回升; 08年下半年以来钢厂大都亏损，有较强的提价动力。需求回升将促使钢厂逐步上调出厂价，增强市场信心，远期市场价格的上涨提示了这种趋势;目前钢铁板块相对PB估值仍处于低位。

二、银行，经济复苏背景下，银行业绩增长确定，2008年11月份以来7万亿信贷增长将对今明两年利息收入产生持续贡献。前期大规模基建项目带动企业投资需求恢复。企业融资需求恢复推动银行信贷结构优化，实际贷款利率回升，净利息收入环比增长，资产质量持续改善，银行业绩先周期复苏。目前银行股平均PE仍旧显著低于大盘的水平;历史银行估值水平低点出现在2009年1月份，未来流动性主推银行股继续上扬，充裕流动性利好资产价格，银行抵押物价值相应提升，促进银行信贷扩张以及利润增长。

三、煤炭，最近一段时间，美国政府的数量放松型的货币政策难以真正扭转，这将推动美元不断贬值，油价等大宗商品上升，从历史来看，煤价和油价的长期走势基本一致，而煤炭行业产业政策也有利于行业的平稳发展，国土资源部继续暂停探矿权，从源头上控制了煤炭产能增长，4月初山西加快推进煤炭行业的兼并重置，提高行业集中度，对整个煤炭行业有真正的利好。

四、有色，一方面上半年中国的收储和进口大增是国际有色金属价格反弹的最重要原因，另一方面最近一段时间，全球流动性泛滥使得各种大宗商品上升，加上目前全球经济在企稳之中，投机和投资资金已开始回流商品市场，促使有色等价格。

五、基建，国家为了恢复经济发展，加大基建规模，1～5 月，城镇固定资产投资 53520 亿元，同比增长 32.9%。其中，国有及国有控股完成投资 23055亿元，增长 40.6%;房地产开发完成投资 10165亿元，增长 6.8%。 从产业看，第一、二、三产业分别完成投资 915亿元、23042亿元和29564亿元，同比分别增长 79.7%、29.1%和 34.9%。从施工和新开工项目情况看，累计施工项目 216420个，同比增加 47912个;施工项目计划总投资 275837亿元，同比增长 33.8%;新开工项目 123878个，同比增加 39510个;新开工项目计划总投资 53300亿元，同比增长 95.9%，呈现加速增长态势。房地产开发投资增速为 6.8%，继续保持上升。大量的固定投资使得与基础建设相关的水泥，工程机械、房地产以及建设板块得到市场极大的关注。