A50指数 ??
?? 新华富时中国A50指数由全球四大指数公司之一的新华富时指数有限公司，为满足中国国内投资者以及合格境外机构投资者(QFII)需求所推出的实时可交易
指数，将通过电子交易平台“SGXQUEST”进行，以美元标价进行交易结算。新华富时中国A50指数包含了中国A股市场市值最大的50家公司，其总市值
占A股总市值的33％，是最能代表中国A股市场的指数，许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标。它可以作为场内和柜台衍生品，共同基金和
交易所交易基金的基础。
?? 新华富时A50指数于9月由新华富时指数有限公司编制，该公司为新华财经公司与英国富时公司合资设立，而富时公司（FTSE）是全球四大指数公司之一。
??? 新华富时A50指数期货于9月5日在新加坡交易所（SGX）上市。新加坡交易所（SGX）成立于1999年12月1日，由新加坡国际金融交易所
(SIMEX)和新加坡证券交易所(SES)合并而成，重点开发他国股指衍生产品。国际化的产品结构使SGX吸引了一大批境外交易者。据统计，其衍生品交
易约有80%以上来自美国、欧洲、日本等新加坡本土以外的投资者。
编制：
A50指数是根据新华富时A股指数编制规则，从A股市场选择合格的最大50家公司组成的指数。其各项指标，包括业绩表现、流动性、波动性、行业分布和市场
代表性均处于市场领先水平。该指数是以沪深两市按流通比例调整后市值最大的50家A股公司为样本，以2003年7月21日为基期，以5000点为基点，每
年1月、4月、7月和10月对样本股进行定期调整。目前A50指数占有合格A股市场流通市值的33.2％，包括了中国联通、招商银行、中石化、宝钢、深圳
发展银行、长江电力、上海汽车等大盘股。
交易规则
1）交易单位：交易单位是10美元乘 FTSE/Xinhua 中国 A50 指数。
2）最小波动：报价与出价需依据FTSE/Xinhua 中国A50指数。合约最小波动在一个指数点，即每手合约10美元。
3）持仓限制：个人所有月份合约净持仓头寸不得超过5000手，经交易所批准可例外
4）头寸累积：依据此规则，个人直接或间接拥有或控制的所有帐户的头寸，依照明确或隐形协议个人代理的所有帐户的头寸，以及个人拥有所有权或受益的所有帐户的头寸，都将累积，并被认为是此人所持头寸，被视为个人单独拥有或控制所有的所有累积头寸。
5）交易终止：期货交易将在合约到期月倒数第二个中国交易日结束。期货交易结束当天应当是合约到期月的最后交易日。如果最后交易日并非中国交易日，那最后交易日则是开市交易的前一日。
如果在合约月正常交易日倒数第二个交易日前一日（简称NPTD）的交易过程中或交易结束后，合约月此被预计在正常交易日中的两天即最后和倒数第二个中国交易日，如果这两日非中国交易日，那最后交易日将是紧随NPTD的下一中国交易日。
如果在NPTD前一日的交易过程中或交易结束后，那此前两天即倒数第二和最后中国交易日，若这两天不是合约月的中国交易日，那最后交易日将是紧随NPTD的下一中国交易日。
影响：
新华富时A50指数是新华富时指数有限公司编制的由中国A股市场市值最大的50家龙头股构成的股票指数，占了中国A股市场35%左右的市值，极具代表性。
该指数在新加坡交易所上市交易，是国际投资机构唯一可以在海外直接投资以中国股票为标的的指数。同时，在新加坡交易所交易的还有以这个指数为标的的股指期
货。
路透数据显示，新华富时A50指数期货是在一年中的3、6、9、12月以及这些月份其后的两个延展月的倒数第二个工作日为交割日期，也就是说每年的3、5、8、9、11、12月，每个月份的倒数第二个工作日是其交割日
????
历史记录1：首先是07.2.27。大盘在前几日连创新高之后，突然毫无原由的下跌8.84%，创下10年以来的单日最大跌幅。当时国内外一片哗然，之后
各类投资者分头打听原因，除了把其解释为技术层面的调整之外，几乎都认为这次下跌毫无原由。不过，十分凑巧的是，这一天正是新华富时A50指数期货远期合
约到期交割日。
???? 历史记录2:?? 07.6.28与07.2.27基本相似，市场没有任何原由的情况下突然暴跌，当日大盘狂跌4.08%
???? 历史记录3:??? 07.9.27,因市场和媒体已经发觉A50指数对A股市场的影响，心理已经有准备，故而提前释放了利空，没有遭此惨案。
????? 历史记录4： 07.5.30恰是重大政策和指数期货交割配合的天衣无缝的时点。5月30日凌晨，财政部发布了证券交易印花税上调至3%的规定，而国内投资者此时无法进行交易，国际投资者却利用时间差，大幅卖空新华富时指数，从中获利。
新华富时A50股指期货每个指数点的价值乘数为10美元，以当时的收盘价4053点计，每手合约面值40万元人民币。A50股指期货的保证金预计为合约价
值的5%-10%，约是2-4万美金，也就是说在近1000点的跌幅当中，空头每一手和约就赚了10万美元。这样的巧合也许并不神秘
???? 历史记录5：09.08.30，上周五A股再次大跌，“新华富时A50交割日魔咒”终未能消除，境外资金的获利“原理”是：先通过QFII买入部分A股权重股，然后在交割日打压A股，以确保相关利益方在“A50”8月合约持有的空单能巨额获利。
以后加强对该指数的观察，学习
