基金投顾业务会迎来发展红利时期

基金投顾业务具备广阔的业务空间。

“截至2020年底，国内公募基金总规模突破20万亿元。从海外发展情况看，2019年底美国市场的公募基金总规模为22.25万亿美元，基金投顾规模达到83万亿美元，也就是说，基金投顾规模4倍于公募基金总规模，此外，美国80%的个人投资者购买基金都是通过基金投顾购买。”一位业内人士在对比海外基金投顾发展历程之后认为，我国基金投顾市场发展空间巨大。

南方基金曾表示，不同类型的机构在基金投顾业务中各有优势，在基金投顾这一广阔市场中，各家机构的用户群不完全重合，客户服务具有差异化，各类机构都可以在市场中立足，机构之间也具有很大的合作空间。

易方达基金副总裁陈彤，“基金赚钱投资者不赚钱”有几大原因。首先，基金投资本身需要专业，基金数量繁多、种类复杂、市场风格切换频繁，投资者缺少时间精力进行深入研究。第二，从基金业绩来看，本身公募基金业绩分化比较大，持续性不一定强，“看榜买基”有效性弱。最后，投资者本身存在着行为偏差，比如常说的追涨杀跌、频繁申赎，还有对投资认识上的各类误区等，都有可能导致投资体验的下降。

首先，基金投顾是买方代理服务，客户利益至上，这是这个业务发展的基石。投顾机构不从交易费用中分成，账户的盈利水平和服务体验等直接关系到客户的留存率，从而关系到投顾机构的收入水平，因此投顾机构天然会从客户立场出发来考量产品的选择、账户的管理和服务水平的不断提升。其次，基金投顾业务其实是“让专业的人做专业的事”，由投顾机构代替客户进行全市场基金产品的研究，以提升产品遴选的水平、增加客户选到适合自己的产品的概率。第三，基金投顾强调“顾”。基金投顾机构通过账户报告、投教活动等为客户提供长期陪伴，以期陪伴客户长期投资。

从海外成熟资本市场的发展来看，资产管理从“卖方代理”到“买方代理”是必然趋势，我们坚信该业务领域大有可为，未来发展空间是巨大的。

此外，还有人士表示，虽然基金投顾目前在国内还处于起步阶段，但非常看好其发展前景的。从投顾业务成熟的美国市场来看，2020年底SEC注册投资顾问所管理的监管资产规模（RAUM）已达97万亿美元，基金投顾投已成为美国公募基金行业中的重要组成部分。对于中国居民整体来说，目前金融资产的占比是偏低的，而居民财富管理需求是日益增长的，我们认为，基金投顾业务会迎来其发展的红利时期。

另一位业内人士表示，目前国内投顾市场正处于培育期和发展期，投资者科学合理的投资习惯的养成需要时间，市场的生态也需要逐步的培育和建立。

首批试点机构在组合策略构建、场景化服务、客户画像与客户分析、收费及业务拓展模式等方面进行了积极的探索，取得了可喜的销售。

随着新一批投顾牌照的发放，参与主体的不断增加，未来各机构在内部人员的组织与管理、渠道生态建设、差异化的组合策略与服务、智能化等金融科技技术应用等方面将进行更多的实践和探索，力争实现投顾业务更好更快地发展。