一、大盘处于较低的阶段。上证指数现在的点位在3000点多一点，整体市盈率在15倍以下，处于历史低位，整体风险不大，有可能见到3000点以下，那也算不了什么。

二、个股分化严重冰火两重天。以漂亮50为代表的白马股一飞冲天，我的股票池中，贵州茅台、格力电器、青岛海尔、宁波银行、中国平安、万科等股票，都有较大的的涨幅，虽然大盘下跌了10%，但是我的股票今年却上涨15%以上，都离不开这些股票的功劳。而次新股、强周期性股票却跌得一塌糊涂，我的股票池中，北方稀土从2012年5月的高点31元跌到11元，下跌了65%；历史的大牛股盐湖股份，从2008年的104元跌到现在的14元，跌幅达到87%，过去的沾钾肥猛涨，到现在谈钾色变，跌成臭狗屎。这种现象在2005年、2009年都曾经不同程度发生过，不奇怪。

三、调仓换股的方法和理由

1、白马股仓位降低。目前，贵州茅台给了我4.5倍的收益，格力电器给了5倍的收益，青岛海尔获得了3倍的收益，这些股票当年在熊市中，作为防守型股票，按照美林时钟投资图的规律建仓，虽然还在持续强劲上涨，但是首先把本钱收回，保证胜利的果实很重要。就目前这些股票的投资价值来看，至少失去了吸引我投资的兴趣，把利润继续放在里面飞奔，享受泡沫的乐趣，是我继续保持这些股票适度仓位的理由。

2、增加强周期性成长型股票的持仓比例。强周期性股票涨能涨上天，跌能跌到地狱里，他是跟我国经济周期相吻合的，经济如果起来了，大宗产品的价格上涨，生产这些产品的企业利润增加，带动股价上涨。一般来说，这些强周期型股票在经济低迷时，不能用市盈率来衡量是否可以买入，往往在经济最差时，市盈率却高得离奇，美林时钟投资图就是揭示了这个规律。

目前，我在稀土类股票中已经建仓100万元，其中北方稀土的平均成本价格在11.8元，在盐湖股份中建立观察仓位，谁也不知道他们的底在哪儿，准备越跌越买直至建立足够的组合仓位，把股价尽可能的降低。买入这些强周期性股票的理由很简单，首先是关注这些股票有近20年的历史，基本熟悉这些股票的股性，最重要的是他们都有一个共同的特点——垄断，这也是我多年炒股的基点。

3、国家经济有见底向上的态势。当前多种数据指标表明，我国的经济有向好的趋势。炒股要听的话，崇尚价值投资是管理层的要求，老乡刘士余是一个说到做到执行力很强的证监会主席，只要持之以恒就会改变我国资本市场的投资理念和生态环境，下半年要召开19大，稳字当头尤为重要，我们不但要埋头炒股，更要抬头望路，加上运气，才能走向财富自由的康庄大道。