期权本身是跟基础标的挂钩的，它代表着基础标的一定的价值，当标的基础发生变化的时候，期权的价格就会快速的变化，比如我买了500元的ETF期权，就相当于有了2万元的标的资产，中间的杠杆是非常大的，这就是期权以小博大的特性。

面对杠杆的特性，大部分投资者就会去选择深度虚值的合约，深度虚值合约权利金比较便宜，但是深度虚值期权很难变为内涵价值的实值期权。一般来说，期权交易了结的方式共有三种，一是到期行权，二是到期失效，三是提前平仓。从国际期权了结的历史数据看，有10%的期权到期行权，30%的期权到期失效，近 60%的期权提前平仓。到期失效和提前平仓的期权也发挥了其“保险”功能，并非没有价值。投资者在接触期权之初，通常认为期权除了到期行权，就是到期失效，往往忽略了提前平仓是期权最主要的结束交易手段。

因此，深度虚值期权价格更低，潜在杠杆更高，但是持有到期实现盈利的可能性较低，期权的了结方式更多的是提前对冲平仓，因此在选择期权合约时，适当虚值即可，没有必要一定要选择深度虚值期权。