发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
50ETF期权可以运用基差点价交易策略吗?

50ETF期权可以运用基差点价交易策略吗?



什么是基差,一般它是出现在期货交易中的一个术语,主要是指期货交易中,某一件商品个特定的时间、地点,其现货价格和期货价格之间的差值。

计算公式是基差=现货价格期货价格,负基差就是现货价格低于期货价格,正基差就是现货价格髙于期货价格。

在基差点价贸易中,借助期权工具,能够在一定程度上降低企业点价风险,有效控制现货采购成本。

在实际操作中,企业买家要在固定的期限内在期货盘面上点价,该“点价+基差”便是最终的现货价格。相对于传统的一口价而言,基差点价的优势在于企业对现货定价有了主动权,在基差明确的前提下,现货价格将由企业的盘面点价唯一确定。

很显然,企业希望点到很低的价格,而这并不容易,不仅需要正确判断行情,而且要有较高的操作技能。此外,企业在利用期货工具对冲价格风险时会面临两难境地,一方面,基差点价贸易本身是将定价主动权让渡给现货企业,如果在买入基差时立即套保,相当于锁定了买入价格,无法享受后期标的资产价格下跌带来的现货低价,基差点价变得没有意义;另一方面,如果企业不做套保且点价期间价格大幅上行,将会导致现货成交价格很高,给企业造成较大风险。

事实上,在基差点价贸易中,借助期权工具,能够在一定程度上降低企业点价风险,有效控制现货采购成本。

买入看涨期权确定最高点价

买入看涨期权最大亏损仅限于权利金,收益则随着标的价格的上涨而不断增加,这使得期权有效对冲高位点价风险。

卖出看跌期权增强收益

与买入看涨期权相反,卖出看跌期权最大盈利仅限于权利金,其优势在于获利概率高,只要价格不跌破执行价格,便能赚取权利金收益。

文章策略内容收集于网络,不构成投资建议,更多期权相关咨询可以关注期权酱交流学习。


郑重声明:用户在财富号/股吧/博客社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》