解开巨阳反弹之疑
8 月 20 日大盘出现了罕见的巨阳,好多人却不知所措。该出的时候恋恋不舍,该进的时候畏畏缩缩。本来是一个很好的机会,但却没有多少人抓住。写到这里,我又想起了一句古老而年轻的话——“机会只属于有准备的头脑”。
本轮反弹,我想大多数人心中会有两个疑问:
( 1 ) . 巨阳之前的低点 2284 点短期内会不会被跌穿?
( 2 ) . 巨阳当天的高点 2523 点是不是本轮反弹的最高点?
历史是一面镜子,照照这面镜子,就知道我们的现在和未来了。下面我将历史上上证指数在阶段性底部区域拉出超过 5% 大阳线前后的情况一一列举出来。
历史上上证指数在阶段性底部区域走出超过 5% 大阳线列举:
1. 1992.9.10 上证指数上涨 8.97% ,收于 692 点,次日再涨 12.05% 。两日之前形成的阶段性低点为 595 点,经过了 1 个月之久才向下跌穿。
2. 1992.11.24 上证指数上涨 7.22% ,收于 440 点,紧接着一波行情开始启动。一周之前形成阶段性低点 386 点,这是一个重要的低点,花了 1 年多的时间才被击穿。
3. 1993.3.26 上证指数上涨 9.98% ,收于 1039 点,前一天形成了阶段性低点 913 点,这个低点用了 2 个月才被向下击穿。低点形成后的这一波反弹行情,力度相当可观。
4. 1993.6.2 上证指数上涨 16.44% ,收于 1081 点,前一天形成了阶段性低点 859 点,这个低点用了 1 个多月才被向下击穿。当天的高点并不是阶段性反弹的高点,次日即被突破。
5. 1993.7.30 上证指数上涨 9.22% ,收于 881 点, 3 天前形成了阶段性低点 777 点,这个低点用了近 3 个月才被向下击穿。暴涨之后,紧接着就是一波快速的反弹。
6. 1993.10.28 上证指数上涨 5.95% ,收于 824 点, 3 天前形成了阶段性低点为 774 点,这个低点产生以后,发动了一波较大的行情。
7. 1993.12.21 上证指数上涨 7.21% ,收于 840 点,前一天形成了阶段性低点 750 点,这个低点用了 2 个多月才被向下击穿。巨阳出现以后,一波反弹行情紧随其后。虽然幅度不大,但是迭创新高。
8. 1994.3.14 上证指数上涨 9.90% ,收于 788 点,两天前形成了阶段性低点 694 点,这个低点用了 19 天时间被向下击穿。本次反弹虽然持续时间很短,但是巨阳之后,高点连续出现(备注:“四不”政策出台,即55亿新股上半年不上市,今年不征股票转让所得税,公股个人股年内不并轨,上市公司不得乱配股)。
9. 1994.4.21 上证指数上涨 7.81% ,收于 582 点,当天形成阶段性低点 536 点,这个低点用了 1 个半月才被向下击穿。本次反弹虽然力度不大,但是巨阳之后同样迭创新高。
10. 1994.8.1 上证指数上涨 33.46% ,收于 445 点,前一天形成历史大底 325 点,同时发动了一轮大规模的行情,这个大底至今没有跌破(备注:政府出台救市政策,具体措施包括:(1)在股票供应方面,进一步放慢发行和上市节奏,年内除已发行尚未上市的股票外,暂停各科新股发行和上市,并严格控制配股规模;(2)在资金投入方面,发展国内投资共同基金,培育机构投资者;试办中外合资基金管理公司,逐步吸引外国基金投入A股市场;( 3 )有选择地对资信和管理好的证券机构进行融资)。
11. 1994.10.7 上证指数上涨 11.74% ,收于 738 点,当天形成的阶段性低点为 546 点,这个低点用了 3 个多月才被向下击穿。这一波阶段性反弹的高点,是在巨阳出现后三周内产生的。
12. 1994.12.15 上证指数上涨 6.63% ,收于 666 点,三天前形成了阶段性低点 620 点,这个低点用了近 1 个月才被向下击穿。巨阳出现一周后高点形成。
13. 1995.2.22 上证指数上涨 9.89% ,收于 594 点,两周多前形成了阶段性低点 524 点,这个低点用了 10 个多月才被向下击穿。这个低点形成后,上证指数产生了一波波澜壮阔的大行情。
14. 1996.3.4 上证指数上涨 8.87% ,收于 601 点,一个半月之前形成了历史大底 512 点,至今没有跌穿。而后,产生了幅度可观、时间较长的牛市行情。
15. 1996.12.18 上证指数上涨 7.42 ,收于 972 点,当天形成阶段性低点 869 点,虽然后面几天有过跌穿的情况,但是并没有有效跌穿,紧接着就是一波大行情。
16. 1997.9.24 上证指数上涨 6.53% ,收于 1110 点,一天前形成了阶段性低点 1025 点,这个低点形成之后,大盘产生了一波较大的行情。
17. 1998.8.19 上证指数上涨 5.11% ,收于 1126 点,前一天形成阶段性低点 1043 点,之后产生了一波阶段性反弹。
18. 2001.10.23 上证指数上涨 9.86% ,收于 1670 点,一天前形成阶段性低点 1514 点,之后形成了一波弱势反弹行情, 2 个多月后,该低点被跌穿(备注:中国证监会宣布首发增发中停止国有股出售)。
19. 2002.1.23 上证指数上涨 6.35% ,收于 1444 点,当天形成低点 1346 点,随后几天盘中曾有过穿刺,但不是有效跌穿,大盘随之产生了一波幅度较大的反弹行情。
20. 2003.1.14 上证指数上涨 5.81% ,收于 1466 点,一周前形成了阶段性低点 1311 点,之后产生了一波幅度较大的反弹, 11 个月后,该低点被跌穿。
21. 2005.2.2 上证指数上涨 5.35% ,收于 1252 点,一天前形成阶段性低点 1187 点,之后形成了一波弱势反弹行情,指数连续创出反弹新高。 1 个多月后,该低点被跌穿。
22. 2005.6.8 上证指数上涨 8.21% ,收于 1115 点, 2 天前形成阶历史大底 998 点,之后产生了一波波澜壮阔的牛市行情,该底至今没有被跌穿。
23. 2008.2.4 上证指数上涨 8.13% ,收于 4672 点,一天前形成阶段性低点 4195 点,之后形成了一波弱势反弹, 20 多天后,该低点被跌穿。本轮反弹的高点在巨阳出现 7 天后产生。
24. 2008.4.24 上证指数上涨 9.29% ,收于 3583 点, 3 天前形成阶段性低点 2990 点,之后形成了一波弱势反弹,高点在 7 天后出现。 1 个多月后,该低点被跌穿。
25. 2008.6.18 上证指数上涨 5.24% ,收于 2941 点,当天创出低点 2729 点,之后虽然跌穿了这个低点,但是相当多的个股开始陆续反弹(这里需要指出的是,深成指两天后即形成了阶段性低点开始反弹)。反弹的高点在巨阳出现 20 多天后产生。
上面所列举的上证指数 25 种情形中,统计如下:
A. 巨阳前形成阶段性低点,巨阳出现后两周内没有被跌穿 23 次 占 92% ;
B. 巨阳前形成阶段性低点,巨阳出现后两周内被跌穿 2 次 占 8% ;
C. 巨阳当天高点,紧随其后的反弹中被突破 25 次 占 100% ;
D. 巨阳当天高点,巨阳之后没有被突破 0 次 占 0% 。
根据上面的统计结果,我们得出以下结论:
1. 巨阳反弹出现之后,指数迭创新高;
2. 巨阳反弹出现之前或者当天的低点,巨阳出现后短期内被有效跌破的可能性微乎其微。纵使被跌破,多