中报0.4，你说值多少。短线目标价17.88，现价12.2

【2009-07-17】
??? 异动原因：
　　17日披露半年报显示，受益于国家投资拉动内需政策，公司的长材产品获利颇多。上半年公司实现营业总收入124.11亿元，同比增长17.01%；实现净利润4.72亿元，同比增长21.19%。每股收益0.402元。因此机构大幅进入建仓。
　　投资亮点：
　　1、公司主营业务为离心球墨铸铁管及配套管件、钢铁冶炼及压延加工、铸造制品等。公司是世界铸管龙头，球墨铸铁管生产、技术、产品居世界领先水平，国内市场占有率较高，产品行销多个国家和地区。
　　2、主业突出，公司两大主业为钢铁和球墨铸管，形成了为以铸管为主业，年产达300万吨的钢铁综合加工生产企业，实现了世界"铸管三强"的目标。
　　3、公司多年来不断进行新产品的开发，用离心铸造工艺试制的双金属复合管和高合金钢管取得阶段性成果，目前公司投建的离心铸钢管工艺装备技术开发项目已基本具备生产条件，现已进入小批量生产及多品种的开发。
　　风险提示：
　　钢铁业务方面公司面临着国家产业结构调整、原材料价格上涨、运输条件限制等不利因素。
　　相关板块：
　　金属制品
【出处】顶点财经

【2009-07-17】
??? 钢铁股的首份半年报今日正式亮相，新兴铸管（000778）业绩超出预期。新兴铸管（000778）今日发布了2009年半年报显示，报告期内公司实现营业利润7.29亿元，同比增加23.52％；利润总额7.80亿元，同比增加27.20％；归属于上市公司股东的净利润4.72亿元，同比增加21.19％；基本每股收益0.4020元。受此利好消息提振，该股今日高开高走，并于午后强势冲击涨停。
??? 实际上，新兴铸管股票自周二以来已经连续三天当日涨幅超过5％，以周一收盘价9.02元为基数，其股价三个交易日已上涨2元多，涨幅接近23％。市场人士认为，这一方面基于公司螺纹钢价格持续上调，另一方面基于市场对其半年报业绩的良好预期。据其半年报，报告期内，随着国内宏观经济的复苏，受益于4万亿投资拉动内需政策，新兴铸管的铸管产品产销保持良好发展态势。
??? 但对于下半年的生产经营可能遇到的困难，新兴铸管也直言不讳。公司称，目前建筑钢材价格涨幅已经超过原燃料成本涨幅，因此，原燃料价格也面临出现较大幅度上涨的趋势，这将在下半年对公司生产成本构成一定的压力。公司还指出，二季度建筑钢材产能的释放速度超过了基本面回暖速度，资源供给的压力逐渐显现。因而，在国际经济形势依然不明朗，需求还存在反复的情况下，建筑钢材价格有再度向下调整的可能。
【出处】中国证券网

【2009-05-26】
??? 公司2季度经营情况良好，2季度业绩好于1季度的0.12元。公司目前两大主打产品球墨铸管和螺纹钢订单均好于1季度情况，充分受益于国家巨额投资拉动。同时伴随着钢价的反弹，钢材产品盈利状况进一步改善。
??? 球墨铸管方面：公司1季度完成铸管及管件28.71万吨，距离公司全年目标140万吨尚有差距。主要原因是1季度受行业不景气影响，订单尚未释放出来。2季度随着国家和地方政府基建项目的逐步启动，订单会持续好转。
??? 螺纹钢方面：公司1季度生产螺纹钢67.76万吨，符合之前月产量20多万吨、年产270万吨预测。从4月起，螺纹钢价格上涨接近10%。而且社会库存消化良好，下降速度明显快于板材，全年盈利状况都将好于板材。
??? 公司成本和库存控制情况良好。公司铁矿石基本以现货采购为主，因此公司生产成本要低于行业平均水平。由于公司球墨铸管产品基本以销定产、螺纹钢产销两旺，因此库存极低。
??? 维持对公司推荐的投资评级，上调目标价至10元。公司业绩确定性强，是目前行业中盈利状况最好的钢铁上市公司。我们调整公司2009年至2011年每股收益分别为0.53元、0.66、0.81元，公司特定的产品结构和确定性强的高业绩理应享受高于行业平均的估值水平，因此我们给予公司09年2倍PB、20倍PE的估值水平，未来6-12个月目标股价10元，维持对公司推荐的投资评级。
【出处】中投证券

【2009-04-21】
??? 公司是全球最大的离心球墨铸管生产基地之一，国内市场占有率在40%以上，公司主要产品为离心球墨铸铁管及配套管件和钢铁冶炼及压延加工产品。离心球墨铸铁管广泛应用于市政工程中供水供气、排水排污等城镇基础公用事业领域，需求很稳定。公司的离心球墨铸铁管生产、技术、质量居世界领先水平，产品生产规模居世界前茅。目前，铸管产能155 万吨，螺纹钢产能约250万吨，在钢铁上市中，因公司具备铸管产品结构特性，盈利稳定性远好于行业平均水平，这使公司在钢铁行业盈利的低迷时期具备相对优势。去年底以来，国家通过大规模投资刺激经济增长，使得很多原本在“十一五”或“十二五”规划中的项目加快或提前实施，基础设施建设高潮有望延续到2011年，在政府出台的4万亿投资计划中大部分投在基础设施建设，这将对铸管和钢铁产品提供巨大的市场需求潜力，对公司两大主营产品螺纹钢和球墨铸铁管来说构成重大机遇，公司具备中长线的投资价值。
??? 二级市场上，该股在前期高点附近横盘整理多日，蓄势十分充分，有望形成突破走势，建议密切关注。
【出处】金证顾问

【2009-03-11】
??? 1、公司主要产品为铸管和螺纹钢，占据公司主要的利润来源。目前铸管产能155 万吨，2008 年产量123 万吨，预计2009 年实现140-150 万吨产量，具体取决于全年订单情况。螺纹钢产能约250 万吨，产量比较稳定。
??? 2、1-2 月订单较去年12 月有所下降，与春节因素和价格下跌都有关系，3 月份订单环比增加，但同比看还是略有下降。出口订单略差，主要是因为外币贬值后价格优势的减小。螺纹钢的订单还可以，不过最近国内产量大幅增加，价格明显下跌。
??? 3、铸管整体看盈利稳定，因为成本下降多于价格下跌，近期铸管国内销售毛利率略有上升，但出口盈利略有下降。螺纹钢目前价格下还略有盈利，预计09 年微利或小幅盈利。
??? 4、去年公司对库存控制较好。四季度本部和芜湖各有大概36 万吨的矿石，12 月基本消耗完。目前，本部矿石库存40 万吨加芜湖约20 万吨，大概等于40 天的用量，螺纹钢和铸管库存较去年同期略有增加。
??? 5、以前外矿使用较少，但目前将矿石进口比例提高到85%，其中30~40%为长协矿，预计2009 年国际矿石价格将至少下降30%。
??? 6、因为铸管多用在市政建设，这部分需求也很稳定，加上四万亿投资加大城市、电站、机场的建设，09 需求增长10%没有问题（02~07 年平均增幅近15%）。预计未来十几年需求达到峰值后下降、再稳定在某个区间内，就如美国近几十年铸管的需求量一直很稳定。
??? 7、在钢铁上市中，因为公司具备铸管产品结构特性，新兴铸管的盈利稳定性远好于行业平均，这使公司在钢铁行业盈利的低迷时期（目前是亏损）更加值得关注。
??? 8、受制于行业价格波动，公司螺纹钢盈利波动较大，但因为具备成本优势，即使按照保守估计，其2009 年仍处于盈利状态，如果2 季度后需求明显转好，其盈利也可能具备超预期表现。
??? 9、短期内其股价将受制螺纹钢近期下跌的表现，但考虑到行业多数公司在一季度仍处于亏损状态，而其仍依靠铸管产品保持可观的盈利，我们认为其股价可以获得高于行业平均的表现，1 季报可能成为其股价表现的催化剂，初步给予增持评级。
【出处】东方证券

【2009-01-17】
　　公司是全球最大的离心球墨铸管生产基地之一，国内市场占有率40%以上，公司产品的25%出口到德国、英国、意大利等65个国家和地区。在产品在定价上，由于公司产品与市政建设密切相关，一般都是与市政相关的工程建设单位签订供货合同，而铸管的销售是封闭合同，直接卖给终端用户，交货周期从2月到半年不等，因而成本下降的时候，产品毛利将会上升。同时，从公司近期公布的芜湖、河北分公司享受增值税“先征收、后退还60%、年退税额有5000到6000万不等”的三线企业优惠政策来看，这不仅会增加公司08年即期净利润，也充分说明公司在增值税改革方面是极大的受益方，投资者不妨长线关注。
【出处】民族证券

【2008-12-13】
??? 公司2008年第三季度业绩大幅下降的原因是钢材毛利率下降以及财务费用。三季度钢价从高点急转直下，钢铁产品利润空间大幅缩小；铸管产品价格因合同执行期长而相对平稳，随着主要燃料价格下降其利润空间有所放大，同时产销量也有适度的增加，部分抵消了钢材产品利润空间下滑的影响。但由于公司目前仍有63.28%的产品产量为螺纹钢产品，致使利润总额和净利润同比均有一定幅度的下降。随着钢铁行业"寒冬"的到来，基于较好的下游需求，公司的铸管产品有望成为行业系统性风险下的避风港，但螺纹钢是公司盈利最大的不确定因素。公司表示未来业务结构将由"螺纹钢 球墨铸铁管"二元结构发展为"高附加值钢种 球墨铸铁管 离心钢管"三元结构。受行业风险以及巨大的螺纹钢库存影响，四季度业绩将出现大幅下降，因而将公司2008年EPS调整为0.46元，考虑到原燃料价格下跌为明年铸管业绩带来的增长机会，建议中期适当关注。
【出处】中原证券

【2008-11-13】
??? 众所周知，在资本市场中每一次重大政策的出台都会造就一些新牛股，即便是今年弱市当中也是如此。如万亿铁路投资引爆铁路建设受益股持续飙升；万亿城乡道路基建投资引爆水泥钢铁股连续涨停；认真解读国家新政策，积极把握股市最具人气 ，已成各路机构的首要任务，而国家推出的新政策也相当于市场热点的指明灯。周四,国家又新推出930亿单独用于西气东输工程，相信也必定会在市场中大资金的追逐。因此操作上建议投资者可对直接受益于该新政的个股进行大胆的狙击！个股如新兴铸管（000778)：公司是世界最大的离心球墨铸铁管企业，目前离心球墨铸铁管产能120万吨。而离心球墨铸铁管广泛用于城镇供水输气，是城镇输气专用首选产品。"西气东输"项目的核准实施，必将会使沿线地区输气管道的需求急剧上升，而公司作为世界最大的输气管道-----离心球墨铸铁管企业，可谓是新政最为直接的受益者。特别是该公司大股东曾在5.85和5.74元之间多次二级市场增持,而目前仅5元多的股价，作为930亿投资的直接受益者，后市的炒作空间极具想象！
??? 世界铸管龙头? 千亿"西气东输"和万亿基建投资双重受益?
??? 国务院总理温家宝12日主持召开国务院常务会议研究决定四项实施措施。其中第一条便是核准自宁夏中卫经11个省（区、市）至广州、香港的西气东输二线项目东段工程,总投资930亿元。该项目的建设,对于提高清洁能源比重,缓解天然气供应紧张局面,促进沿线地区经济和社会发展,造福沿线地区人民群众,具有重要意义。"西气东输"巨额项目的核准实施，将为主要生产输气管道产品的新兴铸管带来绝佳的发展契机。公司是世界铸管龙头，两大主业为钢铁和球墨铸管，形成了为以铸管为主业，年产达300万吨的钢铁综合加工生产企业，实现了世界"铸管三强" 的目标。公司是世界最大的离心球墨铸铁管企业，目前离心球墨铸铁管产能120万吨，球墨铸铁管生产、技术、产品居世界领先水平，国内市场占有率约为40%，出口比例达30%，产品行销71个国家和地区。离心球墨铸铁管广泛用于城镇供水输气，属于为城镇基础公用事业服务的行业；球墨铸铁管是给排水管道的最佳选择之一，发达国家已经普遍采用。"十一五"期间水务市场的新增投资额将大幅提升，这将对铸管产品提供巨大的市场需求潜力。同时，国家的万亿基建投资政策即将在国内掀起基建改造大革命，这将会拉动各种排水供气等管道产品的需求急剧上升，公司作为世界铸铁管老大，必将会成为此次万亿基建投资大革命中的重要受益者。另外国务院同时确定中央财政地震灾后恢复重建基金的具体安排方案。对恢复重建总体规划确定的城乡住房、城镇建设、农村建设、公共服务、基础设施、产业重建、防灾减灾、生态环境、精神家园等,分别确定补助原则、标准和恢复重建基金安排规模。公司产品在地震灾后重建工作中，也可能将有巨大的需求，灾后重建也将受益。
??? 收购优质资产? 提升产能巩固地位
??? 公司近期公告控股子公司新兴铸管国际发展有限公司与湖北新冶钢有限公司于7月17日在湖北黄石签署了《股权转让协议》。 按照公司之前与新冶钢签署的《收购重组经营框架合同》的约定，新冶钢已以其铸管厂经营性资产出资设立了黄石新兴管业有限 公司。为此新兴铸管以控股子公司国际发展作为收购主体，履行上述收购重组经营框架合同中约定的权利义务，由国际发展出资 收购黄石新兴60%的股权。 新兴铸管表示，本次收购将有利于公司形成合理的铸管产业战略布局，整合中南部地区的铸管产品市场，拓宽公司在中南部的销 售渠道，有利于充分发挥黄石新兴的生产能力，降低公司在此区域的生产和销售成本，保证合理利润空间，提高企业竞争力。收购重组后公司将增加约20 万吨铸管的生产能力，公司铸管及管件生产能力可由135 万吨提高到155万吨。将使公司占据更加有利的市场竞争地位，使股东能够获得满意的经济利益，为公司的进一步发展创造更加有利的条件 。
??? 央企军工背景? 大股东增持彰显价值
??? 公司大股东新兴铸管集团是国务院国资委直属的中央企业，其前身曾经是一家军工企业。特别是新兴铸管公告，公司于2008年9月24日深圳证券交易所证券交易系统收盘后收到公司控股股东新兴铸管集团有限公司的通知，铸管集团继续通过二级市场增持了公司的部分股份。截至目前，铸管集团拟在1年内增持公司2%股份的计划已实施完成：铸管集团原持有公司股份556,118,322股，占公司股份总额的47.35%;8月29日至9月24日，铸管集团共增持公司股份23,491,662股，占公司股份总额的2.00%，平均价格5.74元/股。截止到9月24日收盘，铸管集团共持有公司股份579,609,984股，占公司股份总额的49.35%。大股东的持续增持行为，更加彰显出公司的投资价值。
??? 市场上，前几日国家公布万亿基建投资政策后引发了热钱对水泥等基建类个股的疯狂追捧导致该类个股连续大幅飙涨接近翻番。投资者可试想：总体万亿基建投资分配到各行业后，尤其是分配拥有众多家公司的水泥行业后，其份额会有多少呢？答案自然明显。而如今"西气东输"单项投资高达930亿元，按理其直接受益类个股新兴铸管（000778）的涨升后劲将不亚于前期的水泥股！走势上，该股在极度缩量超跌后，近日底部量能持续放大，主力资金入驻明显，特别是周四以跳空涨停方式实现突破，预示着加速拉升即将展开，值得重点关注。
【出处】厦门证券

【2008-11-13】
??? 异动原因：
??? 新兴铸管成为今天钢铁板块中唯一的涨停品种，公司的主要产品离心球墨铸铁管广泛用于城镇供水供气，为城镇基础公用事业服务。
??? 投资亮点：???
??? 1、主业突出，公司两大主业为钢铁和球墨铸管，形成了为以铸管为主业，年产达300万吨的钢铁综合加工生产企业，实现了世界"铸管三强"的目标。???
??? 2、公司多年来不断进行新产品的开发，用离心铸造工艺试制的双金属复合管和高合金钢管取得阶段性成果，目前公司投建的离心铸钢管工艺装备技术开发项目已基本具备生产条件，现已进入小批量生产及多品种的开发。
??? 风险提示：
??? 钢铁业务方面公司面临着国家产业结构调整、原材料价格上涨、运输条件限制等不利因素，以及国家强化对节能降耗和污染减排指标的"扩大约束"，给公司的经营带来了一定的困难。
??? 相关板块：
??? 钢铁
【出处】顶点财经

【2008-09-21】
　　新兴铸管(000778): 公司主营业务为离心球墨铸铁管及配套管件、钢铁冶炼及压延加工、铸造制品等。公司是世界铸管龙头，球墨铸铁管生产、技术、产品居世界领先水平，国内市场占有率约为40%，出口比例达30%，产品行销71个国家和地区。今年二月公司下属的芜湖铸管公司生产出了超大口径DN2000mm管，再次彰显了公司的整体技术实力，树立了在国内外行业的领先地位，为打造世界一流的铸管生产基地迈出了坚实的一步。在高端钢管产品方面
??? ，公司在钢坯离心浇铸方面取得了一系列突破，成功浇铸了多种规格的各钢种管坯，材质包括普碳、铬钼合金钢、各系列不锈钢、镍基合金等，首创了离心浇铸具有冶金结合的各种复合管坯。同时，对离心管坯的后续热加工工艺进行了一系列广泛的工业试验。这些都为公司规划建设专业的复合钢管、高合金钢管生产线奠定了良好的基础。而我国中大口径、中厚壁高端合金无缝钢管是未来钢管生产与开发的重点，高压锅炉管、石油钻采、炼化用管、气瓶管等专用产品市场将向中高端产品方向发展，高端钢管产品存在诸多市场机会。未来几年，公司将重点建设离心浇铸复合管项目，采用离心浇铸空心坯作原料，生产双金属复合管及高压锅炉管，重点生产石油石化、电力、耐磨输送等行业急需的高端管材，以进一步优化公司产品结构，实现新的利润增长。
　　另外，今年七月公司控股子公司新兴铸管国际发展有限公司收购了湖北新冶钢铸管厂。收购重组后公司将增加约20万吨铸管的生产能力，公司铸管及管件生产能力可由135万吨提高到155万吨。这次收购将有利于公司形成合理的铸管产业战略布局，整合中南部地区的铸管产品市场，拓宽公司在中南部的销售渠道，有利于充分发挥黄石新兴的生产能力，降低公司在此区域的生产和销售成本，保证合理利润空间，提高企业竞争力。
　　二级市场上，公司08年中报显示每股收益高达0.30元，而且近日公告， 8月29日至9月12日，铸管集团共增持公司股份12,740,184股，占公司股份总额的1.08%，平均价格5.66元/股。所以从当前股价来看，具有明显的比价优势。从走势上看，近一个月来，该股呈现十分明显的横盘整理态势，期间股价不仅没有随大盘创新低，而且量价的双低形态都非常清晰，周五更是放量涨停并上破颈线位，中短期均线也纷纷拐头上行，指标金叉上行也有利于目前继续上攻并挑战7月高点，可适当关注。
【出处】中国证券网

【2008-09-19】
??? 公司是全球铸管龙头，"十一五"期间，水务市场的新增投资额将大幅提升，这为铸管产品提供了巨大的市场需求。目前该股比价优势突出，且短期均线均已走平，量能温和放大，技术指标调整充分，后市有望迅速回升，值得中线关注。
【出处】北京首证

【2008-09-16】
??? 新兴铸管（000778）9月1日至9月12日，公司控股股东新兴铸管集团有限公司通过二级市场增持504.4万股，占公司股份总额的0.43%，平均价格5.62元/股。公告称，新兴铸管集团基于加强核心竞争力的目的，通过收购上市公司一定比例的流通股权，实现对上市公司的控制能力的提升。新兴铸管集团此次计划在1年内通过二级市场增持本公司2%的股票。
??? 点评：证监会"自由增持"新规出台第二天，新兴铸管大股东就率先增持，成为两市首吃"螃蟹"第一人。业内人士对此表示，新兴铸管大股东增持为再融资铺路的目的非常明显。
【出处】每日经济新闻网