第二讲时间：2008年9月6日

第二讲的二个重点：

1.介绍系列讲座的内容安排和主要思路

2.重点讲解均线系统

第一部分：介绍系列讲座的内容安排和主要思路

1.百年老师根据自己当年研究股票的过程来安排本次系列讲座的内容；
2.本次系列讲座的主要思路包括以下四个方面：
l 讲思路和方法，具体应用是次要的；
l 讲重点问题：关键的问题和问题的关键；
l 突出高度：以建立操作体系的高度来讲解；
l 讲究实战，介绍一些实用的方法。
第二部分：重点讲解均线系统
98年10月开始深入研究均线系统，并由此开始着手建立自己的数学模式和操作体系。均线系统对于建立操作体系非常重要。
1.简单介绍均线的概念和研究均线过程中可能遇到的问题
l 均线计算时的处理方法：算术平均和加权移动平均（但这两种处理方法都存在周期性和一些权重的问题）。根据多年研究的结果，简单的算术平均就足够了。
l 对于中长期趋势来说，使用何种价格（开盘、收盘、最高和最低价）来计算均线的差别不大。
l 均线位置：均线所放位置不同，会产生不同的模式。例如：向后或左右移动；或移中平均线（由此产生著名的薛斯通道理论）。
l 双均线系统（两条均线）：均线的个数可以有一条、两条乃至多条。建议使用两条均线，因为过多均线会使得体系过于复杂，同时存在操作界面的友好性问题。
l 均线周期的设置：没有最佳的周期（交易市场、品种、时段不同）。
l 均线的时间滞后性（有利有弊）：对于判定趋势、跟随趋势有好处；同时，存在整体（趋势）和局部的关系（损失局部、看清整体）。
2.研究均线的方法
l 均线研究的四个要素：周期、大小、方向和拐点。—— 02年发表的文章《如何研究均线》

l 格兰威尔移动平均线八大法则：重点是看问题的视角

3.均线的实战方法：介绍双均线系统（建议使用）

l 均线可以解决跟随趋势的问题，同时可以实现定量化的研究

l 双均线系统的好处：简单明了，容易建立模式。同时，利于交易界面的设置。

l 双均线周期设置：（64，256）—— 见图60.gif（建议所有周期使用固定的设置）

? 参数设置要符合倍数关系和分数关系：数术上存在内在的对称性和规律性

? 设置（64，256）的原因：每年的交易天数在243天左右，256有年线的意思；64是256的四分之一。同时还有其他深意。

? 通过变换周期来解决观察短期均线的问题。

l 图30.gif（30分钟图）和图15.gif（15分钟图）：在下跌趋势中，金叉一般是卖点。

l 建立体系就是建立规则。例如：以60分钟建立交易规则时，可以认为60分钟的256线向下就是趋势向下（也可以用30、15分钟等为标准）。

l 级别和多周期的使用：60分钟级别256趋势向下时，可以认为，15、30分钟级别的金叉是卖点（小级别的反弹）。同样，在震荡市中，日线级别在下跌趋势中，以下级别的金叉也可以按反弹来看（内在逻辑和成本有关）。反之，上涨趋势中，死叉是买点。

l 真正意义上的金叉和死叉：长期、短期均线都向上，是真正的金叉；反之，长期、短期均线都向下，才是真正的死叉。

l 长期下跌后，第一次触及256天均线后，都会回落。回落之后，才有可能产生一波大行情。

4.均线系统可以独立构造成一个操作体系

l 布林线：均线的扩展使用（中轨是均线）。

l 薛斯通道：基础是移中平均线，有修复功能。

5.均线与简单的结构、位置相结合，可以产生很多可靠、确定的买卖点。（以界龙实业30分钟图为例——图6.gif）

l 选择交易时间：图中的第一个低点从结构上判断有难度，但第二个低点相对来说会容易很多。

l 第一个金叉是卖点：在下跌趋势中，30分钟图中的64线向上、256线向下，不是真正意义上的金叉，因此很难形成主升浪，所以金叉是卖点。

l 第一次上涨后的下跌趋缓，并形成平台，从均线的计算上容易再次形成金叉（主升浪）。明确主升浪的充分条件和必要条件：此种情况是主升浪的必要条件，但非充分条件。换句话说，形成主升浪一般要经历这种过程，但经历这种过程后，不一定会有主升浪。

6.拐点（只是技巧）：拐点可以看成另一套系统，根据拐点，可以计算市场的转折点。例如：下跌趋势中，形成拐点时的周期，在它的1/2、1/3、或1/4处，可能形成相对低点。

附件1：

附件

格兰威尔移动平均线八大法则

1.移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。

2.股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。

3.股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。

4.股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。

5.股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。

6.移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。

7.股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。

8.股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。

以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。

趋势：当ma256向下时可定义为趋势向下，向上则相反。
在各周期中，用ma256判断级别，比如说在60分钟中ma256方向向下，则说明此周期级别处于下降趋势，则在此级别或者更小级别的金叉就是卖点，直到方向发生转向。
观点：理解真正意义上的金叉和死叉，只有在长期均线向上，短期均线从下向上叉长期均线才时真正意义的金叉，而长期趋势向下，短期均线由上向下叉长期均线才时真正意义上的死叉。所以，金叉和死叉都是买卖点，但必须考虑周期，长短期均线运行的方向和速率，大小，拐点四要素。