发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
09月20日神光金融研究所投资早报:行业信息或营造局部热点

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一、市场热点解读与机会提示


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1、市场预测
希腊债务违约风险加大,周一欧美股市大幅下跌,而美元暴涨又导致国际大宗商品价格大幅回落,周边市场开始走坏无疑对当前A股是雪上加霜。
周一,在扩容压力下,A股终于选择向下破位,但市场并没有产生巨大的恐慌,成交量再创地量就说明了这一点。当前策略上继续轻仓等待新热点的诞生。
2、热点点评
行情低迷,持续热点难现,暂停热点点评。


3、投资要点
1)包钢稀土启动收储开始托市。包钢稀土国际贸易有限公司公开宣布托市计划,公司以不高于90万元/吨的价格收购代表性稀土品种氧化镨钕。氧化镨钕是重要的稀土原料,在经过冶炼后产成金属镨钕,广泛应用于钕铁硼永磁等各个稀土下游行业。根据瑞道金属网的报价,目前氧化镨钕的市场报价在82万元-85万元/吨。政府收储、行业整合、出口配额、打击走私、资源保护是稀土行业的背景,受此影响,稀土供求关系逐渐改善,产品价格总体向好,企业的保价行为或影响稀土价格短期走势,值得关注。
2)国家投巨资支持新药研发。有信息称,国家将安排数十亿元的专项经费支持新药研发,相关公司将通过申报课题方式入围。按照要求,入围的新药需具备广阔的市场发展前景,能解决目前最迫切的重大疾病防疫防治问题。重庆啤酒、恒瑞医药、莱美药业、华神集团、海欣股份、江苏吴中、西环生物等新药概念股此前已被市场广泛预期,未来的政府扶持有助于企业加快研发,扩大产业化规模,新药带来的成长机会值得期待。
3)制冷剂HCFC22实质停批。环保部环境保护对外合作中心对外宣布,我国含氢氯氟烃淘汰整体战略和行业计划获批,批准项目资金共计2.65亿美元,为我国淘汰含氢氯氟烃行动的开展提供了有力支持。目前政府相关主管部门的态度是,R22将不再批准扩建和新建,HCFC142b目前还是放开的,但它作为第二批受限的ODS物质,也将会有条件准入兴建,预计最低的准入门槛是5000吨以上,同时配套产业链发展的计划。氟化工政策紧缩从年初已经开始,中国的政策限制比欧盟等经济体要晚一些,但总体方向趋同,对于高能耗、高污染原材料及中间产品逐渐限产,提高行业门槛,这有利于产业技术升级,对于现有规模企业来说也能起到监督和促进作用。
4)1年央票发行量回落至10亿。据央行网站消息,9月20日(周二)央行将发行2011年第72期央票,期限1年,发行量由上周的100亿元降至10亿元地量。本周公开市场到期资金800亿元,下周则只有290亿元,到期规模与前两周相比大幅度减少。此前我们已分析,本周及下周新股密集发行,且大盘新股将至,市场的流动性趋于紧张,央票减量发行一方面是因为到期流动性相对较好,另一方面也是对市场流动性的呵护,这有利于缓解市场资金紧张局面。(刘海杰,微博
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二、个股信息精粹



(一)公告点评:正泰电器(601877)获控股股东增持
事件:公司控股股东正泰集团于2011年9月16日通过上海证券交易所交易系统增持本公司股份480,001股,占公司已发行总股份的0.0478%,增持平均价格约为16.655元,本次增持后,正泰集团持有公司的股份数量为657,480,001股,占公司已发行总股份的65.42%。
神光分析:
1、公司是国内最大的低压电器制造商,市场份额在10%以上,强项在中低端大众市场。拥有国内规模最庞大的销售网络,是最核心的资源,公司竞争优势主要在渠道、技术和成本。此外,公司拟向高端智能产品系列发展,诺雅克品牌剑指高端智能市场,已自主研发Ex9系列智能式低压电器产品及太阳能光伏发电电气解决方案,主要聚焦工程项目市场。
2、公司2011年上半年实现营业收入40.0亿元,同比增长40.85%;受其价格上涨影响,公司主营产品毛利率除电子电器外均出现不同程度的同比下滑,实现归属母公司净利润4.0亿元,同比增长9.59%;扣非后净利润3.9亿元,同比增长7.97%;实现每股收益0.40元。控股股东本次增持480001股,占公司总股份的0.0478%,正泰集团有计划在未来12个月内继续增持本公司股份,累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%。
3、公司目前股价对应11-13年市盈率分别为21X,16X,14X,估值较为合理。(杨先菊)



(二)公告点评:浩宁达(002356)重大合同中标
事件:公司发布重大合同中标公告
神光分析:
1、依据国家电网公司中标通知书,公司为国家电网公司集中规模招标采购2011年电能表第四批项目中标人,中标总数量为253,555只。中标总金额为5,211.04万元,约占公司2010年度营业总收入的14.51%。合同的履行将对公司的经营工作和经营业绩产生积极的影响。
2、国家电网公司成立于2002年12月29日,以建设运营电网为核心业务,注册资金2,000亿元。国家电网公司于2009年12月开始实施“总部统一组织,省网公司具体实施”的集中规模招标采购智能电能表。
3、公司是电能计量仪表和用电自动化管理系统及终端的专业制造商和整体方案提供商。产品覆盖全国20多个省、市、自治区,在广东、江苏、新疆、辽宁等地市场份额领先。公司已于2011年9月1日公告,提示了该合同的情况,因此对公司的影响在预期之中。考虑到合同执行的不确定性,暂不对业绩进行预测。(张生国)



(三)公告点评:雏鹰农牧(002477)收购蔬菜种植公司并设立肉加工子公司
事件:
1、公司拟以自有资金人民币120万元收购郑州田丰农业开发有限公司并将其更名为“郑州雏鹰蔬菜种植有限公司”作为公司的全资子公司,利用生物有机肥专业从事绿色蔬菜的种植与销售。
2、公司拟在开封市尉氏县年屠宰100万头生猪屠宰项目基础上,投资1亿元人民币注册成立全资子公司开封雏鹰食品加工有限公司,负责该项目的建设及运营。
神光分析:
1、公司为大型畜禽养殖企业,养殖过程中产生大量的动物粪便,经过技术加工可以变成环保无污染的生物有机肥,可直接用于绿色蔬菜的种植,符合公司发展循环经济,提高资源利用率的经营理念。公司投资设立郑州雏鹰蔬菜种植有限公司是公司打造绿色养殖产业链的重要组成部分。绿色、环保、无公害的蔬菜符合人们的健康饮食的消费趋势,因而市场前景看好,能为公司带来可观的经济效益。
2、公司投资1亿元注册成立开封雏鹰食品加工有限公司实施年屠宰100万头生猪屠宰项目,主要考虑就近消化公司年出栏60万头生猪产业化基地项目的生猪。公司成立全资子公司负责该屠宰项目的建设、运营,有利于形成业务专业化、生产规模化、管理规范化和效益最大化。
3、目前猪肉价格持续上涨,公司业绩向好。向上下游及横向拓展,有利于公司增加效益。投资者可密切关注。(蒋兴达)



(四)公告点评:远望谷(002161)设立子公司拓展图书管理RFID
事件:远望谷拟出资设立深圳市远望谷文化科技有限公司,专业从事RFID在图书、档案管理行业市场的开拓,相关产品的研发、销售。
神光分析:
1、远望谷主营超高频RFID电子标签的生产。铁路市场是公司赖以成长和发展的业务源泉,但非铁路市场占营业收入的比例在不断提高。远望谷在铁路车号识别市场半壁江山,将受益于高铁建设。烟草、图书馆、交通等传统应用行业的市场也非常广阔。公司还积极进军RFID酒类防伪、景区管理等领域拓宽产业布局。
2、目前,基于RFID技术的图书馆、档案信息化管理应用市场迅猛成长,已成为国内物联网产业重要的细分市场。深圳市已将“文化创新产业”列为深圳市十二五规划重点支持产业,图书馆采用RFID技术提升信息化管理水平、24小时城市街区自助图书馆均被列为“文化创新”项目,该行业市场面临着重大的历史发展机遇。为了获得政府对文化创新类企业的支持和优惠政策,加大图书馆、档案细分市场的开发力度,特设立“深圳市远望谷文化科技有限公司”。
3、公司自2005年进入图书、档案行业市场,占据了市场先入优势,在产品和解决方案研发方面有多年的积累和沉淀。“深圳市远望谷文化科技有限公司”将定位于文化创新产业,借助远望谷品牌和在RFID技术及产品方面的优势,充分利用远望谷在图书行业取得的技术积累和市场先入优势,在图书馆、档案管理应用市场深耕细作。
4、简单估算,目前股价对应11-13年PE37X、23X、15X,相对于其高成长性估值较低。(邓浩)



(五)公告点评:亿纬锂能(300014)前三季净利预增60%-80%
事件:公司发布业绩预增报告,因募投项目部分产能释放,公司交货能力增加,主营业务销售较去年同期有大幅增长,预计今年1至9月实现净利润约为5550万元至6250万元,同比增长约60%至80%,基本每股收益约0.28元至0.32元。
神光分析:
1、公司是中国最大、世界第五的锂亚电池供应商,生产销售锂一次电池、锂二次电池、锂聚合物电池、锂离子电池、镍氢电池、镍镉电池、碱性电池、锌锰电池;纳米新材料;电子产品水表、气表、电表半成品及其配件的制造等。今年上半年公司实现营业总收入198,005,619元,比上年同期增长80.26%;实现净利润38,442,254元,比上年同期增长85.56%;实现基本每股收益0.19元。
2、在国家“一户一表”、“阶梯收费”等政策的推动及智能电网建设规划的逐步推进下,未来几年内用电自动化管理终端、智能电能表、智能水表、热表、气表等行业迎来新的快速发展阶段,锂原电池作为其最佳工作电源,需求将得到进一步增长,行业发展前景可继续看好。
3、通过新建和改造,公司募投的“绿色高性能锂亚硫酰氯电池项目”、“绿色高性能锂二氧化锰电池项目”和“锂电池工程技术研发中心”预计年底全部达产;年产1250万安时的锂离子电池生产线项目上半年顺利完工并进入生产;小型锂离子动力电池的关键技术已被突破并开始量产等,都有望成为公司新的增长点。
4、另公司拟以分公司或新设子公司在湖北省荆门市经济开发区通过公开竞价方式取得约200亩的土地使用权,用于扩大锂原电池或锂离子电池的生产规模,提升公司综合竞争力。
5、简单估算,公司2011-2013年动态市盈率约为35倍、25倍和19倍,相对合理。(栾丽萍)



(六)公告点评:盾安环境(002011)年产3000吨多晶硅项目投产
事件:盾安环境(002011)公告,至9月19日,公司全资子公司内蒙古盾安光伏科技有限公司年产3000吨多晶硅项目(一期)各项主要工艺和生产流程已经调试完毕,并于当天正式投产。
神光分析:
1、公司于2009年11月投资18.82亿元通过内蒙古盾安光伏科技建设年产3000吨太阳能级多晶硅项目,项目按计划于2011年第三季度投产。项目投资回收期5.33年;项目正常年份销售收入107692万元,平均年利润总额31072万元。后续公司将适时启动二期多晶硅项目。
2、公司还向光伏发电产业延伸。2010年4月在内蒙古投资成立盾安光伏电力公司,电站安装容量为10MW,使用多晶硅发电,年均发电量1633.48万KWh。项目总投资为2.14亿元,项目建成后并网第1年即可达到设计发电能力,每年实现营业收入2388.87万元(按1.4元/KWH计),预计第8年开始产生盈利,正常盈利年份年利润总额1850.82万(含CDM资助)。
3、今年9月8日证监会核准公司定向增发方案:拟非公开发行不超过1亿股(不低于11.27元/股),募资总额不超过9.7亿元,投向可再生能源供热(冷)系统建设项目5亿元,建成后正常经营年份销售收入25,650万元,正常经营年份利润15,066万元;核电站暖通系统集成项目3.2亿元,建成后正常经营年份销售收入40,840万元,正常经营年份利润18,661万元;国家认定企业技术中心扩(改)建项目总投资11176万元,利用募资10000万元。
4、公司今年中期净利润同比增长45%,摊薄每股收益0.24元;公司预计2011年1-9月净利润同比增长10--40%(2010年1-9月净利润1.6亿元),每股收益0.24-0.30元。公司制冷配件和设备业务将稳步增长,多晶硅项目将从今年四季度开始释放业绩,2012年新能源收入占比将大幅提高。暂不考虑增发,目前股价对应11/12年动态PE预计分别26倍、18倍,估值基本合理。(李金龙)



(七)公告点评:国腾电子(300101)“北斗二号”双模手持型用户机通过鉴定
事件:公司发布关于控股子公司“北斗二号”双模手持型用户机通过鉴定的公告。
神光点评:
1、成都国腾电子技术股份有限公司(以下简称“公司”)旗下控股子公司成都国星通信有限公司研制的“北斗二号”双模手持型用户机,于2011年9月16日通过了总部机关组织的产品鉴定,鉴定认为:成都国星通信有限公司研制的“北斗二号”双模手持型用户机设计先进,功能完备,符合通用化、系列化、模块化要求;经测试和有关部门试用,“北斗二号”双模手持型用户机达到技术指标要求,操作方便,性能稳定,满足相关部门的实际使用需求。成都国星通信有限公司是国内第一家通过“北斗二号”双模手持型用户机测试和鉴定的单位,其产品所使用的基带、射频、天线等核心关键元器件均为公司自主开发。通过鉴定后,“北斗二号”双模手持型用户机具备向特种行业生产和销售的资格。该产品将成为公司的新增利润增长点。
2、新产品为公司"元器件—终端—系统"完整产业链注添新活力.公司的业务从上游元器件到下游卫星导航定位终端形成了完整的产业链,目前卫星定位终端仍是公司最大的收入和利润来源,但元器件和设计服务也不可忽视. 公司的北斗关键元器件直接供应自身的北斗终端, 其技术,性能好坏及成本高低直接影响到公司北斗终端产品的技术,性能,成本及最终的市场占有率.而设计服务市场在卫星导航产业中份额将不断上升,该市场空间的大小直接影响公司产品及业务的发展空间.公司在研的北斗基带,射频芯片及视频/图像处理芯片, 频率合成器等产品将会为公司这一完整产业链注添新活力,提升公司产品性能的同时,将极大的增强公司的竞争力水平.
3、预计公司2011-2012年市盈率分别为60倍,41倍,估值略高。(景俊士)



三、周边市场综述



希腊债务违约风险加大 全球资本市场一片惨淡
美国股市:经过上周大幅反弹之后,消息面趋于平静,美股周一出现下跌。截至收盘道琼斯工业平均指数收于11401.00点,较上一交易日下跌108.08点,跌幅0.94%;纳斯达克综合指数下跌9.48点,收于2612.83点,跌幅0.36%;标准普尔500指数下跌11.92点,收于1204.09点,跌幅0.98%。
其他股市:受到对希腊债务危机或有违约风险的拖累,欧洲股市19日大幅下挫,其中英国富时100指数下跌2.03%;德国DAX指数下跌2.83%;法国巴黎CAC-40指数下跌3.00%;亚洲方面,周一中国A股破位下跌,截至收盘上证指数以2437.80点报收,大幅下跌44.55点,跌幅1.79%,盘中创出年内新低;深圳成指下跌220.60点,跌幅2.03%;创业板指数下跌20.17点,跌幅2.31%;深沪两市总成交914亿,继续在千亿以下。亚洲其他股市19日也全面下跌,其中日本东京股市休市一天;台湾股市下跌1.27%;新加坡股市下跌1.14%;韩国股市下跌1.04%;香港股市受到A股拖累大幅下跌,恒生指数以18917点报收,下跌537点,跌幅2.76%,香港恒生国企指数收报9866点,下跌382点,跌幅3.73%。
原油市场:由于美元指数大幅反弹,纽约油价19日继续回落。截至收盘纽约原油主力11月份合约报收85.81美元/桶,较前一交易日下跌2.37美元,跌幅2.69%。
金属市场:受美元指数走强影响,伦敦有色金属市场19日连续第二天大幅下跌,其中伦铝下跌1.35%;伦铜下跌3.93%;伦铅下跌2.27%;伦镍下跌2.32%;伦锡下跌1.94%;伦锌下跌2.36%;纽约贵金属市场黄金价格19日也出现大幅下跌,截至收盘纽约黄金主力合约报收1778.9美元/盎司,较前一交易日下跌35.8美元,跌幅1.97%;白银主力合约价格下跌4.09%。



昨日市场看点:
1、消息方面。美国总统奥巴马19日宣布了新的赤字削减方案,其中包括在未来10年增加1.5万亿美元税收、削减国防开支、改革社会保障体系等。另外,根据去年多方达成的协议,希腊将从IMF和欧盟分批获得1100亿欧元的援助贷款。按计划,第五批总额80亿欧元的贷款原本要在本月中发放给希腊。希腊政府称,目前的资金仅够支撑到下个月,如果在10月份该国还不能获得这笔80亿欧元的“救命钱”,希腊就可能出现短期违约。
2、股市方面。欧债危机变数再度引发市场恐慌,欧洲股市暴跌,美股也受到牵连,周一全球股市再度上演“黑色星期一”,主要国家股市均出现较大跌幅。
3、商品市场方面。美元指数连续第二天反弹,而且反弹幅度巨大,截至收盘,美元指数报收于77.38点,较前一交易日大涨83个基点,涨幅超过1%。受其影响几乎所有大宗商品价格均出现大幅下跌,其中国际油价下跌2.69%;国际金价下跌1.97%,伦敦铜价下跌3.93%;美国棉花下跌4.93%。(张鲁东)



四、风险提示



(一)*ST国创(600145)遭遇股东减持
贵州国创能源控股(集团)股份有限公司第三大股东深圳市益峰源实业有限公司分别于2011年9月15日、16日通过上海证券交易所大宗交易系统减持本公司股份3,200,000股、3,180,000股,合计减持本公司股份6,380,000股,占本公司总股本的1.69%。本次减持后,益峰源持有本公司股份21,862,900股,占本公司总股本的5.79%,仍为本公司第三大股东。投资者需警惕相关风险。(杨先菊)



(二)法因数控(002270)遭控股股东减持
法因数控(深圳交易所代码:002270) 截至9月16日,公司控股股东、实际控制人李胜军、管彤、郭伯春、刘毅通过深圳证券交易所大宗交易系统合计减持公司无限售条件的流通股份7,200,000股,占公司总股本的4.95%。减持价格为12.03元。本次权益变动后,李胜军、管彤、郭伯春、刘毅合计持有公司68.02%的股份,仍为公司的控股股东、实际控制人。考虑到具备进一步减持的基础,投资者要注意相关风险。(张生国)



(三)爱建股份(600643)股改限售流通股上市
上海爱建股份有限公司本次限售流通股上市数量为:124,796股,上市日期为2011年9月23日。公司主营房地产项目的开发, 实业投资,进出口业务等,是上海市实力强大的金融, 房地产类上市公司。公司目前估值较高,需警惕股东解禁减持的风险。(景俊士)



(四)多伦股份(600696)大宗交易再抛1000万股
公司的主营业务为房地产综合开发和物业管理,生产与销售高级挂釉石质墙地砖、马赛克及其原材料、窑业机械设备、其他机械设备等。9月19日,大宗交易平台上出现了1000万股的抛售,从抛售席位来看,操作此次抛售的很可能仍然是公司的第一大股东。因为9月13日,该席位曾一举抛出1581.39万股,后经公司公告证实,站在这一席位背后的是公司的第一大股东。且根据此前的公告,第一大股东多伦投资称减持是为了获取投资收益,并表示未来不排除有继续减持多伦股份的可能。提请投资者注意减持风险。(栾丽萍)



(五)斯米克(002162)欧盟对中国瓷砖产品征收反倾销税
公司公告称,近日公司获悉,欧盟委员会于2011年9月15日发布了对中国瓷砖产品反倾销调查案件的终裁裁定,欧盟决定对原产于中国的涉案瓷砖产品征收反倾销税(税率共5类,分别为:26.3%、29.3%、36.5%、30.6%、69.7%),公司适用30.6%的税率,上述税率自终裁生效之日起执行五年。 2010年度,公司出口欧盟的瓷砖产品销售额为人民币2,256万元,占当年出口总收入的12%,占公司主营业务收入的2%。此次反倾销受影响较大的是仿古砖及釉面砖产品,公司出口欧盟的产品主要以抛光砖为主,受到的影响较小,同时公司自2010年四季度起,已逐步调整出口到欧盟地区的产品结构,加强品牌推广,以提高和欧盟当地厂商的竞争力,而对于与欧盟厂商相比竞争力较弱的产品则逐步移转到非欧盟地区。按上述终裁税率征收反倾销税后,公司预计2011年度出口到欧盟地区的销售额会下降约40%,但因出口欧盟的销售额占比较小,预计对公司总体销售额及利润的影响较小。敬请投资者注意投资风险。 (邓浩)



五、神光启明星主力资金动向跟踪
在Level2行情下,通过逐单分析的盘口还原理论,还原真实委托单并甄别主力资金,实时监控主力资金动向。



1、个股资金






9月19日主力积极增仓的股票列表



9月19日主力积极减仓的股票列表




排名



股票名称



排名



股票名称



排名



股票名称



排名



股票名称




1



300262?巴安水务?



6



002231?奥维通信?



1



002562?兄弟科技??



6



002145?*ST钛白?




2



002239?金?飞?达??



7



600355?ST精伦?



2



300265?通光线缆?



7



002109?兴化股份?




3



000790?华神集团?



8



002200?*ST大地?



3



300254?仟源制药?



8



300252?金信诺?




4



600992?贵绳股份?



9



300072?三聚环保?



4



300238?冠昊生物??



9



002317?众生药业??




5



000852?江钻股份?



10



600891?秋林集团??



5



002207?准油股份?



10



600421?ST国药??


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2、板块资金






9月19日主力资金净流入居前板块列表




排名



板块名称



??????主力资金净流入居前成份股




1





-




2





-




3





-




4





-




5





-




9月19日主力资金净流出居前板块列表




排名



板块名称



??????主力资金净流出居前成份股




1



银行



000563?陕国投A、600643?爱建股份、600015?华夏银行、002142?宁波银行、600016?民生银行?




2



煤炭石油



002207?准油股份、600971?恒源煤电、601101?昊华能源、600381?ST贤?成、600714?金瑞矿业?




3



房地产



600385?ST金?泰、600683?京投银泰、000620?新?华?联、600225?天津松江、000736?重庆实业?




4



有色金属



600255?鑫科材料、002460?赣锋锂业、300034?钢研高纳、600456?宝钛股份、002082?栋梁新材??




5



酿酒食品



002604?龙力生物、002568?百润股份、000911?南宁糖业、600090?啤?酒?花、600873?梅花集团??


(张林)


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