兴业科技002674:行业龙头三季度以9004%的净利增幅惹眼球;1、公司股权集中、主业盈利水平远超同业:股权方面,公司当前股权结构稳定,本次定增完成后实际控制人连同其子女控股将达到55.75%。主业方面,制革行业集中度低、企业普遍规模较小,公司凭借规模、技术、区位三重优势造就行业龙头地位,拥有较强上下游议价能力的同时能够持续通过产能扩张实现收入上升,盈利水平远超同业。
2、公司收入随扩产稳步上升,2014、2015年利润水平受上下游影响暂时下滑:公司上市以来收入随产能扩张稳步上升,2014年、2015年因下游渠道去库存及高价成本结转导致毛利与净利暂时下滑。2014年公司为维持正常周转在原料成本上升阶段未能顺利提价主要与1)2014年产能扩张较为激进;2)公司库存上升较快;3)下游渠道去库存有关。2015年毛利下降主要与牛皮价格在二季度暴跌背景公司下调产品售价有关。
3、公司盈利预测:毛利率恢复、产能扩张成业绩增长点:下游需求筑底以及牛皮价格企稳助力公司2016年二三季度出现业绩拐点、毛利率回升,三季度净利润更是以增长9004%;在此基础上公司现有募投项目全部投产后2017年底产能或可达14,800万SF,推动收入端持续增长。公司作为行业龙头亦将从供给侧改革中受益。
　 据兴业科技发布三季报显示，公司2016年1月份至9月份实现营业收入17.23亿元，同比增长3.48%，归属于上市公司股东的净利润3264万元，同比增长9004.47%。公司解释业绩增长称，主要因本期财务费用-汇兑损失较上期减少和本期营业成本下降，毛利有所增加。兴业科技预计2016年度归属于上市公司股东的净利润4654.97万元至5319.96万元，同比增长250%至300%。

财务报表:营业毛利率 ｜ 9.0604｜ 8.3739｜ 6.7840｜ 8.2698｜

每股资本公积金(元) ｜ 4.5023｜ 2.9667｜ 2.9698｜ 2.9508｜
｜每股未分配利润(元) ｜ 1.8937｜ 2.2331｜ 2.3297｜ 2.1386｜
｜每股净资产(元) ｜ 7.6825｜ 6.5579｜ 6.6487｜ 6.3885｜
｜每股经营现金流量(元) ｜ 0.3541｜ -0.3341｜ 0.6671｜ -0.4267｜
从报表看趋势,高送转预期,二级市场进入主升阶段开启,建议关注.