发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
2018年大盘分析和操作策略(春节精华版)

2018年一季度运行回顾:

1、一月份迎来红包行情,权重股引领指数出现300点上涨;

2、1月23-26起,海西一狼预测指数将展开周线级别调整,调整时间窗:1月26日至2月12日;指数出现暴跌,下跌超过500点,跌幅远超大部分投资者预期。

3、同时1月底分析:一线权重股、白马涨幅巨大,已经不便宜,谨慎回避,1月26日至2月12日时间窗,权重股带领指数向下破位杀跌;

4、提出逢低关注“新蓝筹”,建议逢低重点关注二线蓝筹,中小创权重及蓝筹;

5、总结:海西一狼博客,完美分析1月份的红包行情,1月份上涨幅度略高于预期;1月26日前明确周线调整,完美把握住了市场高点,有关注海西 一狼博客的投资者,并且按博客策略做,都可以回避掉大部分市场风险。

2018年大盘分析和操作策略(春节精华版)

重点字眼:价值、流动性、成长、低估值

决定A股走势的四大要素分析:一是资金、二是政策及消息面、三是估值、四是技术,今天我们从这四要素综合分析2018年A股。

一、资金面:

1、货币政策:央行表态2018年将实行中性稳健货币政策;美联储2017年加息3次,预计2018年加息3-4次,对中国货币政策有直接影响,一是中国被动加息,通过调整各个期限的SLF利率加息;二是直接加息;

2、企业坚决去杠杆,防范金融风险;严控贷款资金向房地产、股市流动;决定2018年A股依然资金紧,存量资金博弈;。

3、沪港通、深港通、沪伦通预期:截止2月9,北上资金净流入3714亿,南下8247亿元,综合这个数据,A股资金净流出,沪港通及深港通实则加速A股资金流出,是利空,但对于北上布局参与的个股是利好;对于以后的沪伦通,属于全世界资金的博弈,预计还是这样;估计2018年A股资金仍将继续流出。

4、新股IPO:2017年有438家公司完成IPO并登陆A股,数量创历史新高,首发募资总额共计2301亿元;建议IPO审核严格,预计2018年仍会有300家左右上市,但融资额度会高于3000亿,主因是大盘股的上市,比如农商行、富士康等;对于新股IPO,最担忧的是1-3年后的解禁,比如2300亿上市,届时将约有1.5万亿解禁市值。

5、定增:2017年共有407家A股企业完成定增融资,实现融资共计12001亿元,融资规模比去年全年缩减了4957亿,缩减幅度高达29%;随着更多香港、美国上市公司回归,2017成功缓解了新股堰塞湖,预计2018年定增将会有较大突破,比如360融资500亿,借壳对象上涨6倍,解禁后是3000亿的规模。

6、解禁:2018年将迎史上规模最大解禁,解禁市值接近4万亿;2018年的解禁市值为2011年以来最高,也是仅次于2010年、2009年的历史第三高;定向增发限售股合计为4162.05亿股,占到限售A股比例为49.44%;首发原股东限售股合计为2320.19亿股,占到限售A股比例为27.56%;1月解禁规模创两年半来新高,对于解禁股来说肯定是利空,尤其是次新股,这点从002797第一创业、601229上海银行解禁后出现大跌可以得到结果;

7、养老金、企业年金:从媒体报道中,预计2017有1000亿左右进场,估计2018年最高会到3000亿;但养老金是一、二级市场均有,投资者不能有过高预期;企业年金媒体谈到3600亿,属于5年计划,真正进入估计1000亿都不会到;

8、公、私-募基金规模:截至2017年12月底,私-募基金规模超过10.6万亿元,截止2018年1月底公募基金规模已超12万亿;预计2018年仍将快速增长,比如兴全基金一天内募集300亿。

9、去杠杆:信托由1:2杠杆降低至1:1,股权质押新政,这两大因素是2月份大跌的导火索;

10、总结:存量资金博弈,决定A股很难现大行情;2018年美联储加息及缩表对中国经济及股市有直接影响,同时去杠杆、信托新政、2015年救市资金退出等对股市都有直接影响;

二、政策、消息面、大事件

1、全国两会3月3-5日召开;历来有维护稳定的周期,这次应该也不会例外;

2、3月份美联储预息; 3、6、9、12月均为美联储重要议息时间;正常股市、石油、大宗商品,尤其是黄金都会有一次大的波动。

3、6-7月世界杯,魔咒? 投资者可以关注世界杯概念股。

4、 MSCI:中国6月正式纳入MSCI,届时将有150-200亿美金流入;外资不会当接盘侠,概念股5月前还会继续活跃。

5、2018年6月上合组织峰会将在青岛举行;

6、1987、1998、2008、2018?逢7、8数字,10年一次大事件发生?不知道这次会不会有例外。

三、估值

1、截至2月9日,上海交易所A股平均市盈率17.33倍;深圳市场平均市盈率是33.19倍;其中深圳主板平均市盈率是24.08倍,中小板37.52倍,创业板42.19倍;

2、下面是香港、美国的市盈率对比;

2018年2月9日香港恒生中资企业股票平均市盈率为

2018年2月9日香港恒生指数股票平均市盈率为17

2018年2月9日美国标准普尔500指数股票平均市盈率为24.46

2018年2月9日美国道琼斯工业指数股票平均市盈率为24.4

2018年2月9日美国纳斯达克100指数股票平均市盈率为32.2

2018年2月9日德国DAX指数股票平均市盈率为21.3

3、通过上述两个数据对比,A股的估值偏高,同时2月9日公布的AH股溢价指数为131.24%,意味同样的公司,A股比香港贵31.24%;中国总在羡慕美国大牛市,从估值角度分析,美国市盈率比A股仅高20%,然而他们是10年大牛市;不少投资者从中可以发现,A股为何没有牛市,原因只有一个,不便宜!

4、从另一个角度分析,A股新股IPO小盘股维持在20-25倍市盈率,上市后还要暴涨,正常都会有50倍市盈率,决定其高估值的本质,后市的解禁套现等一系列因素困扰,对市场都会有直接影响;

四、大盘技术分析

1、周线:MACD红柱第二、三根见高点,同时顶背离;周线出现积极因素:调整2周,MACD出现绿柱第一根,正常第二、三根见一个短线缩量低点,展开周线反弹;BOLL、KDJ、RSI超卖信号得到修复,短线将有一个周线企稳的过程,时间窗是2月底;届时将有一次周线超跌反弹;

2、1月反弹,二月调整超预期,二月底及三月初将企稳,2018年策略报告中谈到今年将有两次暴跌,第一次提前到2月份;月线BOLL下轨位置是2915点,是上半年重要支撑;不排除本轮下跌,空间就到2900一带;

3、本轮调整有望在3月告一段落,关注两个重要时间窗,第一个是2月22日,属于长假后第一个交易日;第二个是3月5-8日,这里属于21天时间窗,但两会窗口会小幅延迟。

4、月线:3月属于5178高点以来34个月时间窗;指数能否在3月前后构筑一个月线低点,值得期待,同时MACD出现第二个绿柱,届时关注指数是否回踩至BOLL下轨2900一带;一旦这些信号都出现,则很可能出现月线级别低点;最后还差一个前提,平稳的政策消息面,还有美国股市。

5、经过2-3月市场的调整,4-5月指数有望进入新的弱平衡,其中4月中旬后堤防年报、一季度地雷,5月相对会比较平稳;6-7月世界杯在俄罗斯举办,市场将会有低迷窗口,同时每年6-7月都是震荡整理月份;下半年8-9-10还有一波吃饭行情。

六、操作策略及选股思路

1、价值选股:研究每股收益、市盈率、市净率、净资产,通过股票的内在价值寻找优质二线蓝筹

2、流动性:通过市场资金流向,寻找活跃品种参与;如果一个股票多空双方都薄弱,一旦市场低迷,随便几百万就可以将股票砸跌停;量能是股票上涨的核心动力!

3、成长:研究行业成长性,寻找有未来行业,行业龙头优选;每年业绩增长,能否有持续性稳定,同时研究行业前景;

4、低估值:整个行业中,通过其内在价值,加上业绩成长性,寻找出相对滞涨低估品种博弈;

5、总结:价值、流动性、成长、低估值,无论是白马还是权重股,还是中小创,只要他符合上述几点,就是海西一狼选股方向。

五、2018两条操作主线:“新蓝筹”“新价值”!

1、低估值权重股,白酒、家电、医药、券商、煤炭及钢铁;一线品种涨幅巨大,投资者可以选择滞涨的二线品种;等待市场稳定后再考虑参与。

2、中小创权重、蓝筹

(1)市盈率、市净率在A股中低估,并且相对主板低估;建议市盈率低于20-35倍,优选行业龙头个股;

(2)业绩增长确定,最好有30%以上增长;

(3)技术上超跌,低位横盘,近期完成挖坑形态,量能向好;

(4)优选科技股、医药等;比如人工智能、中国芯、通讯、软件、网络等低估值品种。

3、总结:一线权重、白马2017涨幅巨大,不建议投资者参与;低估二线蓝筹,中小创蓝筹将是2018年赚钱主线!具体的选股思路及方法,尤其是个股建议,我会在海西一狼团队中详细分析。

六、总结:

1、预计上半年指数运行区间2900-3680区域,3500点上方有较大抛压;不会出现牛市,属于震荡行情;

2、二月出现恐慌的极端行情,市场情绪3月份有望得到修正;2018总体艰难,投资者务必在时间窗做好防范措施,只要能够回避2次大跌窗口,2018年将会有超预期的收获!

3、建议投资者重点关注“新蓝筹”“新价值”,立足价值投资,围绕低估值品质波段操作;寻找成长性好的二线蓝筹、中小创蓝筹,唯有价值投资,才可以穿越牛熊!

4、2018年最担忧的是出现全球性的金融危机,一旦美股持续大跌,A股就很难规避,这就无法用点位来衡量指数会跌倒哪里了?股-灾、金融危机等,技术失效!

六、声明:海西一狼博客宗旨:通过大胆预测,给投资者以明确的大盘分析及操作建议,鉴于个人水平,不可能每次精准分析,投资者不可刻舟求剑,全盘照搬,观点均原创,仅供参考;

海西一狼 2018年2月15日


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