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原文地址：说说泰胜风能（300129）的成长性作者：散户投资
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关键词：长期持有，定有回报?
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??? 起初注意泰胜风能（300129）是因为看到这家公司是由几个人借钱注册的，一个真正“白手起家”、后来发展成为具有“高技术”的创业板上市公司。
??? ——正是这个当时靠借钱注册的公司，现在（网络）竟然有人就借钱这一点而产生质疑，说是虚假注资。实际上，公司“从无到有”、“从小到大”、“从简到精”，这正是一个企业发展的“经典”历程！这样的公司才值得人们去关注，这类公司的股票才值得散户去投资！！
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??? 在2010.10.26的泰胜风能（300129）真正“白手起家”的公司 (2010-10-26 19:03:00)一文中，对泰胜风能（300129）进行了简要分析。
??? ——因受网络有人对该公司产生的质疑等问题，我想针对该公司的可投资性再梳理一下思路：
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??? 【A】几个“志同道合”之人联手创建公司，其发展潜能是巨大的。试想，几个原先在国营（那时叫国营不叫国有）或是集体企业的人员，跳槽出来，最终成立了自己的公司，并且这个公司还能够上市，还能够以31元/股的价格发行2400万股，谁能够说着仅仅靠一个“吹”字、或者仅仅靠二个“忽悠”就能够解释的通的吗？
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公司起初是这样创立的
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??? 柳志成、黄京明、朱守国、夏权光、张福林、张锦楠六人早期为浙江瑞安压力容器厂的员工。1999 年4 月，柳志成、黄京明、朱守国、夏权光离开浙江瑞安压力容器厂，并与温州吴泰集团有限公司共同出资设立瑞安市泰胜电力工程机械有限公司，后温州吴泰集团有限公司减资退出，张福林、张锦楠通过股权转让成为瑞安市泰胜电力工程机械有限公司的出资人。柳志成、黄京明等六人在浙江瑞安压力容器厂及瑞安市泰胜电力工程机械有限公司从事级别较小的风机塔架生产相关工作，积累了行业经验。
??? 2001 年4 月13 日，柳志成、黄京明、朱守国、夏权光、张福林、张锦楠六人在上海市金山区现金出资注册设立泰胜有限，注册资本800 万元，该公司从事风力发电设备、钢结构、化工设备制造安装业务。
??? 以上柳志成六名自然人出资设立泰胜有限的800万元资金为借款.在泰胜有限的后期经营中，该六人以垫付的工程款45.25 万元和泰胜有限2002 年至2005 年的分红754.75 万元归还上述欠款。
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??? 这样成立的公司，真的是拿自家的“身家性命”来做保证的。不像那些原由国家或集体出资的企业，通过“一系列”的“改制”，最后企业成“民营”的了、最后成了“个人控股”！
??? ——这二者之间，应该有着“本质”的区别！！???
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???如此，这样真正靠“白手起家”的公司，其发起人对企业发展的潜能将会是巨大的、惊人的。也许，这些公司部是个个都能够长成大公司；但是，这些能够上创业板的公司，在募集了充分的资金后，将会在一定时间内跑赢其他同类企业。
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???【B】产品方向符合国家产业政策。
??? 风能，如何符合国家的产业政策，这点不需再谈。?
??? 一、国家调控、限制“风机”的一窝蜂上马生产，这也就是泰胜风能（300129）在招股说明书中提到的国发[]00号文件。在央视的一个专题节目中，对这一点有一个详细的报道。除了无序上马风机外，且生产风机的设备多为进口，生产企业无自有知识产权。在这风机生产领域，国家会采取“整顿、限制、扶持”的政策。
??? 二、泰胜风能（300129）是生产支撑风机“铁架”的，这个行业细分领域不受有关政策的调整。泰胜风能（300129）所要做的，就是跑在同类企业的前头。只要不让同类企业超越旧足够了！！
??? 在国家队“风机”的政策调控中，泰胜风能（300129）只是一个“旁观者”而已，反正谁的“风机”都得用“铁架”支撑！
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??? 【C】领先的技术。
??? 初次认识这个“铁架”，看似技术含量不高。可细细想想，支撑着“庞然大物”的风机叶片，风吹日晒、雨雪侵蚀，尤其是海上风机所用的“铁架”，还真的不是一般的技术所能够做的了的。
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??? 泰胜风能（300129）的技术如何，从它参与起草的有关国家标准就可以看出来。毕竟，能够参与起草国家标准的公司，当然的是该行业的领先者。
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以下为泰胜风能参与起草“国家标准”的项目?
??????1、由中国机械工业联合会提出，全国风力机械标准化技术委员会归口，本公司作为其中唯一的塔架制造企业联合浙江运达风力发电工程有限公司和国电机械设计研究院起草的GB/T?19072－200X《风力发电机组.塔架》标准初稿已经拟定完毕，现已处于最后报批阶段。
????2、本公司作为唯一的塔架制造企业联合山东伊莱特重工有限公司、山西省定襄金瑞高压环件有限公司和无锡大昶重型环件有限公司三家法兰制造企业起草的《风力发电机组环形锻件》国家标准初稿已经拟定完毕，现已处于最后报批阶段。????
??? 3、2010?年1?月19?日，全国风力机械标准化委员会向公司发函《关于制定“海上风力发电机组设计要求”国家标准的通知》（2010?风标字02?号），邀请公司参与“海上风力机组.设计要求”国家标准的制定工作。
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??? 【D】业绩的持续增长。
???? 公司主营业务具有良好的成长性，2007年-2009年本公司营业总收入、营业利润和净利润的复合增长率为52.53%、110.28%和111.32%（以2006年为基数）。2009年实现营业收入50,368.82万元，净利润8,307.31万元。2010年1-6月实现营业收入23,936.24万元，净利润6,298.72万元。（资料来源于公司的公开信息）
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜指标日期???????? ｜2010-09-30｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元)????? ｜?? 8438.90｜?? 8307.32｜?? 4864.72｜?? 3852.08｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净资产收益率(%)?? ｜???? 21.89｜???? 27.59｜???? 21.96｜???? 52.82｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润增长率(%)?? ｜????? 0.00｜???? 70.77｜???? 26.29｜????? 0.00｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产负债比率(%)?? ｜???? 49.92｜???? 50.64｜???? 60.18｜????? 0.00｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
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???【E】计划募集资金使用达产的收益。
??? 公司元计划需要使用募集资金3.3亿元，投资于如下3大项目。
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??? 根据公开资料，博主计算出募集资金项目的收益情况如下：
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2011年
2012年
2013年
2014年
2015年
新增利润
（万元）
4776.64
8170.62
1001.59
1001.59
1001.59
每股增加（按1.2亿算）
0.48
0.82
1.00
1.00
1.00
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2011年
2012年
2013年
2014年
2015年
新增利润
（万元）
4776.64
8170.62
1001.59
1001.59
1001.59
每股增加（按1.2亿股本算）
0.48
0.82
1.00
1.00
1.00
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??? 【F】超募集资金收购同类企业的想象空间。
??? 公司发行2400万*31元/股，募集资金总额7.44亿元，扣除费用后超募集资金应该在3.5亿元左右。这笔资金的实用，将会给公司带来十分宽阔的利润空间。
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??? 【G】稍有不足。
??? 作为创业板公司，1.2亿元的总股本显得稍大了些。
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