首先，为坚守双鹭的朋友喊声加油。

其次，最近对市场大跌的股票看了一看，以前，只是注意双鹭，其他行业的股票不太看，看后，吓了一跳。现在市场估值系统极为紊乱，绩优股，而且明年有增长的股票，跌得惨不忍睹，而像双鹭 华兰 恒瑞这样地股票的确存在大幅下跌的空间，不由也有点坐立不安。7月份，我不跑双鹭的理由是，既然在应该下跌的时候双鹭没有大跌，到了市场跌势末期，其实也没有减仓的理由，但是7月份后，大盘再次下行，特别是奥运后，一大批抗跌得股票纷纷下挫，市场已经出现覆巢之下，焉有完卵的态势，而且华兰 恒瑞的下行，也开了双鹭的下跌空间，短期内双鹭的确有点不好说的味道，市场无法预见走势，双鹭跌，也是在没有错的地方，不跌，但是也是每天蚕食空间，令人不安。

周一的a股全球独跌，已经传递了一个很清晰的信息，我们股市的暴跌，和国外没有太大的关系，而是我们自身出现了大问题，当然，石油的破位下跌，也给经济的复苏带来希望。我们自身的问题，看来还是要我们管理层自己解决，关键能够解决大小非和新增流通股的心理问题，市场才会启稳。减持是一种市场行为，没有必要去指责，而且大小非上市也是合法行为，这个已经无法逆转。市场稳定了，正常的估值体系才会确立，不然，任何下跌都是可能的，而且不需要任何理由。

关于双鹭的基本面，还是暂时不要多说，如果放的起，保持一定仓位，就算下跌，也能承受，不然，还是减仓。我相信，以后的股票更重视增长率和派息率，全流通时代，股票会分化的很厉害，有牛股，也有仙股。当然，我还是坚持自己的观点，2元的股票不一定比20元的股票风险小，我看很多3---4元的股票有直奔1元的可能，而在熊市里，照样会有明星股产生。

提醒大家，双鹭半年的亮点有三，贝科能进入全国医保，虽然要降价的可能，但是销量会番2---3倍，在今年的基础上；复合干扰素上市，将取代全国的亚干扰素，销量会马上体现，直接和干复津分享市场；年底还会有10送5以上的分配方案。双鹭将在3年内达到20亿左右的销售收入，所以业绩还是有保证。我自己感觉，双鹭的财务在上市公司里比较突出，我现在在国内找不到如此优秀的上市公司，当然，我不一定是对的。

一家之言，仅供参考。

困兽 20080901

我看双鹭药业（三）用一季报看盘

双鹭药业已经公布一季报预报，净利润预增50%--80%，07年一季报净利润为2175.70元，相应08年一季报为3263.55---3916.26，我们看到06年一季度和07年一季度净利润分别占全年的16.14%和18.9%，倒算2008年的全年净利润为20220元--17267元（按照50%预增）或者24264元--20720元（按照预增80%），按照未除权12420股本，2008年每股利润为1.628元-1.39元（按照50%预增）或者1.95元-1.668元，这其中还要考虑2个因素，第一，企业15%或者25%的所得税，第二，2008年会否有新药批复，当然这种希望的可能性都比较大，所以，按照能够高速成长的小企业来正确估值（可以不考虑牛市熊市），40倍的pe是比较合理，所以相对合理价格在55.6--78元之间，可以看到现在双鹭的价格相对低估，这也符合券商比较保守的估值水平，所以在2008年期间，65元以下的双鹭都是比较低估，如果1送1后，股价在30元以下都是买入的好时机。

2008 4 6 困兽

我看双鹭药业（二）

2008年

  双鹭药业是我