股票型私募平均仓位超六成 超两成私募满仓
2019年02月15日 06:15
作者：王宁
来源：证券日报
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摘要
股票型私募平均仓位超六成 超两成私募满仓日前，数据显示，目前股票策略型私募基金的平均仓位为60.85%，相比1月份的57.00%，环比上升了接近3.85%的仓位。22.48%的私募目前处于满仓状态，相比1月份的22.61%基本持平；72.09%的私募在5成仓位或者5成以上，高仓位的私募占比相比上个月有所上升，整体变化不大。（证券日报）
春节长假之后，A股迎来了反弹走势，而投资者信心也有所恢复。日前，私募排排网发布了最新的融智·中国对冲基金经理A股信心指数显示，2月份基金经理A股信心指数为119.11，相比1月份环比上涨6.19%，这也是指数值在连续3个月下降之后，出现较大幅度的反弹。
与此同时，目前股票策略型私募基金的平均仓位为60.85%，相比1月份的57.00%，环比上升了接近3.85%的仓位。
多家私募机构认为，A股市场在去年跌幅较深，目前已经到了反弹阶段，市场过度悲观预期或得到逐步修正。目前市场比较关注的是反弹行情能否持续，短期或不排除震荡波动可能，因此在市场预期的修正下，资本市场长期回暖趋势不变。
超两成私募处于满仓状态
日前，私募排排网最新发布的融智·中国对冲基金经理A股信心指数显示，2月份基金经理信心指数为119.11，相比1月份环比上涨6.19%，指数值在连续3个月下降之后，出现较大幅度的反弹。指数显示，在1月初A股二次探底2440点之后，私募基金经理对A股的信心有一定程度的上涨，而且看好春节假期之后的市场行情。
从私募仓位来看，目前股票策略型私募基金的平均仓位为60.85%，相比1月份的57.00%，环比上升了接近3.85%的仓位。结合最近半年的仓位变化来看，私募整体的仓位呈现区间震荡走势，最近半年基本处于52%至65%区间变化。就目前整体仓位来看，私募仓位水平处于比较适中的状态。
具体来看：22.48%的私募目前处于满仓状态，相比1月份的22.61%基本持平；72.09%的私募在5成仓位或者5成以上，高仓位的私募占比相比上个月有所上升，整体变化不大；另外27.91%的私募处于半仓以下，其中只有2.33%的私募处于空仓观望状态。整体来看，在市场经历过二次反弹后，私募中高仓位的比例有所上升，反映出对市场的乐观预期。
进入2月份，由于春节假期市场存在很多不稳定因素。有分析人士指出，影响春节后市场走势的几个重要因素有春节假期国际股市走势等。从板块配置方面来看，调查结果显示私募看好的板块有大消费、半导体芯片和5G等科技类板块，整体建议以绩优股为主。
私募看好A股后市表现
1月份，A股市场各大指数二次触底之后反弹。1月初除创业板指数外，其余各大指数再次跌破去年10月份的低点，创最近三年来的新低，随后20个交易日基本处于反弹周期，其中上证50表现最为强势，从最低点反弹至月末的2487.10点，最高反弹幅度高达10.57%。
进入2月份，从基金经理信心指数的两个具体指标来看，持中性和乐观态度的比例仍旧是比较偏高的，而增减仓指标，保持现有仓位不变的基金经理占比和上个月基本持平。
观富资产投委会主席万定山表示，今年1月份全球股市、尤其是新兴市场的表现堪称突出，原因无外乎去年超跌、今年初以来美联储对加息的态度有所变化等因素有关。对于A股市场来说，目前最关注的仍然是国内经济基本面的变化，例如三四线城市的楼市和车市预计需要较长时间消化，高铁、支线机场、高速等基础设施的快速修建等，这些对三四线城市的经济发展有相当大的正面拉动作用；此外，消费服务业的发展潜力巨大，随着快速交通与互联网的渗透，三四线城市与一二线城市人群在生活方式上的差距越来越小，高房价城市人群成为当下社会中最夹层的群体。
星石投资认为，长假后A股市场收获了不小的涨幅，市场比较关注的是反弹行情能否持续，短期或不排除震荡波动。不过，基于A股最糟糕的时刻已经过去，目前迎来了较好的市场环境，一方面无风险利率持续下行，10年期国债收益率已经突破3.1%，另一方面受国内政策提振等影响，叠加部分数据的超预期改善，市场风险偏好将继续回升，过度悲观预期或得到逐步修正。因此，在市场预期修正下，资本市场长期回暖趋势不变。
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（文章来源：证券日报）
(责任编辑：DF407)
