交易哲学-----交易系统与市场预测（二）

       在投资决策中，如果完全没有人为的判断那是不现实的，即使拥有了成熟的交易系统，很多时候也还是需要加入一些人为的判断。比如对于市场基本格局的判断（例如：中期大底的技术形态是不会满足常规的技术底部形态特征的，只有从政策面，资金面，基本面，成交量等方面去做判断）以及对于公司基本面的侧面调研等，这些都是交易系统无法做到无法描述的。在这个时候，进行一些人为的判断实际上就是对于交易系统的一个必要补充。实际上，这些人力人为的判断与交易系统之间并不不是矛盾的，他们本身就需要追求一种纪律与准则。从广义的角度来理解，交易系统就应该包含了小部分的“理性人为判断”在内，由此可见，广义的交易系统是以“机械交易系统”为主体与基础，以“理性人为判断”为辅助与提炼，最终实现投资决策的完善化与科学化。一般提倡20%的人力判断加上80%的机械系统来组合构成广义交易系统。

 观点与操作：

1.颈线博弈，殊途同归：为讲清楚这标题的含义，先回顾下昨天文章《两油护驾难掩多头疲态》中讲过的一个标准路线图：低位重仓题材股中小市值品种----持有到3100上方兑现锁定盈利，观察重要变盘点趋势-----有效突破3174市场风格将发生重大变化，空仓资金介入基金重仓的绩优蓝筹股。按照这个我们一直在严格执行的路线图，目前市场运行到了极为敏感关键的前期颈线位，盘中也曾突破了3174点，但尾盘回落收盘仍然在该位置之下，第一次多头突击并没有成功。今天的成交量创出10月份以来的新高，这是积极现象，但同时也说明了多空双方在目前位置的博弈之激烈，如果从时间周期看，3174之上的套牢盘站岗已经有3个月，在即将面临解套境地下，抛售意愿将逐步显示出来。斩庄以为：多空双方围绕着3174颈线位的争夺将不会一帆风顺，下周多头还将二度进行攻击。从攻击手法看有两种，第一种是强力上拉，连续放量快速通过该位置，并不过多进行纠缠；第二种是进行一个窄幅的区间震荡，以常见的时间换空间手法消磨掉上档套牢盘的解套出局意愿，然后在抛压减轻后以相对小量（相对今天的成交量而言）踏平颈线位。我们一直强调战略上看多这个市场，故：无论多空双方在该位置如何以何种方式进行博弈，博弈的时间究竟是多久，斩庄以为：最终都是殊途同归，3174将踩在多头脚下！

   于是，一个有趣的现象产生了：虽然攻击方式有两种，但是对于上面所讲的路线图，我们要做的却只是一件事情，即：在兑现完前期底部筹码后等待市场趋势变化，然后买进！那么我们就应该顺着这个思路将我们下步关注的焦点放在进场时机的选择上：强调两点供参考：

   第一：目前位置，投资人应逐步完成操作思路的转换，对于后期的个人资产配置应做出前瞻性的规划，我的建议是：中线：大金融（银行，保险）+大消费（酿酒食品，医药，农业）+业绩复苏（例如电力，港口，出口等）+短线：重组题材+事件性交易机会的投资组合。这里面的仓位调配需要结合投资人自己的风险偏好而定。提一个简单的标准供博友参考：凡1664起始到现在涨幅超过3倍的股票不宜再进入中线股票池。

  第二：究竟什么时候什么点位进场？斩庄的意见是：先不要理会究竟以何种方式进行攻击，从今天尾盘的冲高回落看，下周初将有调整，则见阴线在意向中线品种5天线附近买进第一批底仓，大致在3120点附近可以完成中线底仓筹码的买进，仓位3成，强调下品种的选择，回避短期涨幅过大的题材股，建议按照以上的中线资产配置标准执行。在建立底仓筹码完成后，则后续以成交量的变化作为进场标准，如大盘强势放量收盘站上3174点，加仓到5-7成；如以时间换空间方式继续窄幅在颈线位下运行，必须注意等到成交量萎缩到1200亿左右的量能再考虑加仓。在3174连续放出比今天还大的量但收盘站不住，如出现此情况，需暂时回避，不要轻易加仓。

   实际上，这里的”殊途同归“不仅仅是指多空双方对于颈线位的博弈结果，也同样指明了按照斩庄说的操作路线图，我们面对目前的敏感市场，无论涨跌，最终的选择就是买进，只是区别在于时间点的选择。

2.周一关注：支撑位  3120    压力位：3180

3.资金流向与AH溢价指数：超赢数据显示周四两市大盘资金净流出17.61亿。农林牧渔，交通设施，计算机位于板块资金流入前三，分别净流入1.85亿，1.71亿，1.24亿。房地产，有色金属，券商板块资金净流出分别为9.35亿，6.01亿和2.37亿，位居板块资金流出前列。从今天的DDE决策系统观察，全天主力资金呈现净流出形态；截止16：00，AH溢价指数为116.99（中线安全区）。

4.资产配置建议：建议继续中线关注银行保险金融板块，医药，3G，酿酒食品，农业等泛消费类股票以及有明确业绩增长预期的出口复苏受益板块和电力板块；稳健投资人建议继续回避创业板炒作。

              ***祝博友周末愉快，周六晚间更新操盘周记

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