目前中国股市不仅存系统性风险（中国系统内政策金融风险）,而且产生了系统间的风险, 也就是系统与系统博弈过程中产生风险，这种风险具有以下要点：
１．风险系统的主体是几个独立的经济综合体．如可以把中国经济做为一个风险系统的主体，中国股市是中国经济组成部分．美国经济可以做为另一个主体．

２．风险主体的地位不对等，表现为各种风险主体的发展状态的不同．

３. 风险主体的强烈对抗，可以表现为各主体之间经济策略的全方位对抗．

４．全球经济一体化，各经济主体发展的依存度不断提高．

因此创立风险模型：多系统间不对称风险模型　

利用上面的模型可以分析中国股市的大跌，得出结论：
１．此次大跌是国际对冲基金的杰作．
２．大跌大涨将成为中国股市的常态．
３．中国国内发行的基金将成为国际对冲基金的猎取的对象．
４．中国散户将受到重创．
5.  中国发生金融风险的因素增加.

分析过程入下:
1. 中国经济的独特性, 中国经济不能套用西方经济学的任何理论（不要再忽悠＂与国际接轨＂）．从古到今纵观中国经济发展，可以概括为＂经济集权＂理论，从汉朝就有＜＜盐铁论＞＞了，其焦点为是否＂盐铁官府垄断经营＂＂利用行政手段调节市场与物价＂，历史已给出了答案，不需讨论了．但＂经济集权＂后果严重的，表现为中国的民间资本发展缓慢，并且＂垄断＂经济的低效与暴利，极大的损害了中以国经济的整体，利用＂垄断＂利润与＂税收＂杆杠以及＂行政手段＂，几个方法联合使用，抽取了不应得的＂财政收入＂．这也许就是很早中国有资本主义经济荫芽，但一直不能发展的原因之一．在晚清，中国受到外强的侵略，中国市场被动开放，产生＂官督民办＂与＂官办民参＂以及＂大量小农经济＂并存的经济形式，并且外国资本与中国民间资本的首次对撞，结果以是产生＂胡雪岩惨败＂，民国时期＂多收三五斗＂，都表明外国资本把中国作为＂各种风险（工业农业）＂转移地，更成为获利的场所．

２．目前的中国经济发展引人注目，但也存在经济结构性问题，对外依存性过高，假若外部环境变化，如果美国与日本经济波动，中国经济的发展也会波动．外汇结存过高，成为焦点．

 
 
 
３．中国股市的前期大涨，是资金向好中国经济的发展及人民币的升值，且管理层频和出利好，发展中国国内基金，以及ＱＦＩＩ（对冲基金），大量游资进入股市，推高股市的同时，却忽略了渐增的支持中国经济发展外部因素变化风险，（格老从２００７年初开始倡衰美国经济，日本调整利率），以及中国的股市的政策性风险（单边市场，没有避险工具），二者风险的在近期开始显现，是导致股市的大跌主因．如果没有对冲工具，大跌大涨将成为中国股市的常态．

４．对冲基金（包括ＱＦＩＩ）开始利用其信息优势与资金优势，利用国际期货市场及货币市场影响中国股市，首先在国际期货市大炒＂中国概念＂，推高金属期价，加强中国资源类股票的利润预期，推高中国股市的资源股的股价．其次大炒＂人民币升值＂概念，推高房地产类股票股价，同时利用管理层ＩＰＯ银行同股，大力推高银行类股价，积累了价格风险，是股市下跌又一原因.    更可以打压中国股市同时，做空国际期市，双重获利．要是这样,对冲基基金策划真可谓周密. 回忆97年的金融风暴, 对冲基金为了达到目的,  甚至于动用美国政府出面指责香港的救市政策, 利用媒体恫吓其他投资者,  "美国股神"亲自出面倡空香港港元．

手段用尽，无怪马哈蒂尔称他为＂侵略者＂．

５．在此资下跌中，主力是对冲基金，对冲基金是在全球市场操作，中国股市只是其投资场所之一，在中国主市场的操作服从全球投资策略，中国股市在自身没有对冲工具的同时，却可以利用不同市场的对冲（如在新加坡市场对冲，锁定利润），中国股市跌的愈多，其获利也可以更多，（反复多空操作）愈暴跌就愈获利，（写到这里我也吓晕）．只可怜中国血汗钱呀！或许这仅仅是个开始．

６．如果上面的成立，中国国内基金成为对冲基金的猎获目标，国内基金明显劣势，（无对冲工具，赎回因素），由于大幅下跌,中国国内基金被迫抛出股票, 产生了连锁效果．只有愈卖愈低，没有胜算．中国资金在国际期货市场已有惨败的经历, 要反思一下了,对冲基金此次在中国股市上又要表演一次吗?　基金管理制度有一定的问题，容易产生道德风险，是基金的又一软胁．大量社保基金入市，风险不可低估．

７．金融风险的因素增加，９７年金融风暴大家都知道，不多讨论．

以上只是个人观点，不做为入市的依据．希望大家反驳，谢谢！