?洪新刘海运最近宣布争取到总值1亿3100万元的新合约,建造两艘紧急应对和营救船,以及九艘锚地拖拉供应船,预计2012年第四季至2013年第三季之间完工。
2011财年至今的造船合约总值提高到1亿8600万元,超越分析师预计的8000万元。分析师预测截至第三季可取得2亿1800万元的订单,第四季则订单可达2亿9100万元。
然而,这些合约的利润料不高,因为这一类船只(如小型锚地拖拉供应船)的市场竞争很强。此外,这些合约应该只会在2012财年第三季时才开始对盈利作出贡献,而且只是抵销目前订单的下滑盈利。
分析师预测2011和2012财年的盈利将减少17%和2%,主要因为租凭方面的营收不佳,租赁和维修市场竞争大也将影响毛利润。
对于2012年的营收预测,分析师调高51%,订单预测也从原本的1亿元调高到1亿5000万元。
分析师将目标价从69分下调至63分,建议“持有”。当新订单持续不断、报价可逐渐提高、利润有所复苏时,分析师会改持乐观看法。
(星展唯高达证券)