?陈士铭 报道
在新加坡交易所(SGX)上市的中国糖果生产商徐福记(Hsu Fu Chi)与雀巢公司(Nestle SA)已经签署了合作协议,雀巢献议以17亿美元(20亿7000万新元)或每股4.35新元收购徐福记的60%股权,其余40%的徐福记股权将由徐氏家族持有。
雀巢公司献议的每股收购价较徐福记本月1日的4元这个收市价高出8.8%。徐福记上周暂停交易,昨日恢复交易后,腾升40分或10%到4.40元,全日共有41万6000股转手。
雀巢将按照双方签署的协议安排(scheme of arrangement),购入43.52%的徐福记股权,并向徐福记公司主席徐乘、董事徐沆、徐梗和徐镨购买16.48%的徐福记股权,过后将把公司从新加坡交易所除牌,以便与徐氏四兄弟成立一家新的合资公司。按照双方协定,徐福记主席徐乘将继续带领新的合资公司。
雀巢说,合资公司将持续现有的徐福记业务。无论是雀巢还是个别徐氏股东,都无意对业务作出任何重大变动或重新部署固定资产。
截至协议签署当日,徐乘持有徐福记的16.86%股份;徐沆以Ophira Finance有限公司名义持有徐福记的13.48%股份;徐梗通过Suncove Investments有限公司,持有15.17%的股份。至于徐镨,则持有公司10.97%股份。一旦雀巢的收购献议完成,徐氏四兄弟将总共拥有合资公司的40%股权。
徐福记的另外两家主要独立股东霸菱亚洲私募基金(Baring Asia Private Equity Fund)和基金管理公司Arisaig Partners已经表明同意这项收购献议。霸菱亚洲私募基金和Arisaig Partners分别持有16.5%和9%的徐福记股权。
收购献议须获 中国监管部门批准
大华继显(UOB Kay Hian)研究认为,徐福记在中国拥有广泛的分销网络,以及相当数量的销售点,这肯定是雀巢梦寐以求的优势,对雀巢来说是一项不错的交易。
??? 根据徐福记发布的去年业绩,它在2010年的销售额为43亿人民币(8亿1905万新元),净利为6亿人民币(1亿1429万新元)。至于雀巢,则是全球最大的食品制造商,目前的总市值约2000亿美元(2460亿新元),去年的营业额达到8407亿美元(1万零341亿新元)。
雀巢的收购献议还需经过中国监管部门的批准。由于徐福记的业务牵涉到中国糖果业,根据中国反垄断法的相关规定,收购交易的所有经营者上财年在全球范围内的营业额合计超过100亿元人民币(19亿零476万新元),而且其中至少两个经营者上财年在中国境内的营业额均超过4亿元人民币(7619万新元),都需要申报反垄断审查,所以这项收购案还须通过商务部的反垄断调查。