市场依然是弱势震荡格局，人气情绪显然不高，风险偏好也未提升，这也导致了市场的防御性板块开始表现，以白酒、农业等大消费悄然崛起。

无疑受事态蔓延影响，全球资本市场受到巨大冲击，投资逻辑也在发生着深刻的变化。

内需被反复提及，已成为当下最热的投资关键词之一。

随着国内防控形势持续向好，消费回升迹象明显，市场也快速作出了反应。

近期食品、白酒、医药等板块表现活跃，贵州茅台、五粮液、恒瑞医药等个股强力反弹，天味食品、绝味食品更是创下年内新高。

从基本面的角度来看，事情对消费产生了比较大的冲击，这种冲击会集中体现在一、二季度。

前期消费股相对大盘走弱已经基本反映了事情冲击带来的影响，接下来继续分化的概率较小，应当适当乐观一些，相对看好耐用消费品需求的集中释放。

所以内需逻辑正在成为市场演绎的核心，必选消费属于刚需行业，在中后期会表现出较强的相对收益，对于食品饮料板块尤其是白酒股未来的表现值得跟踪。

　虽然白酒受到餐饮业停滞的负面影响，但具体到公司层面可以发现，其对基本面的影响远小于预期，这在一季报中就可以看出些许端倪。

　另一方面，不断出台的利好政策也在对消费行业形成支撑。2月以来，各地大规模发放消费券，重点支持文旅等服务业，提振相关消费，缓解就业压力

此外，广东、湖南、山东等部分地区，推出财政补贴等举措，支持汽车、家电等重点商品消费.就业压力加大背景下，促进居民消费是稳就业、稳增长的重要举措。

但目前已出台的消费刺激政策更多是地域性、结构性的支持，总量规模尚为有限，未来还需紧密跟踪。

后市如果立足确定性，从中长线角度来看，白酒、医药、消费电子、家电、汽车等方向值得跟踪！