长线走势的研判，除了从季线图月线图开始的以波浪结构为核心的技术分析之外，也要关注股一下票的基本面，从安全性角度来说，通常科班出身的基金经理们 ，会关注五P法则和ROE

五P法则：

一是PE：市盈率

市盈率就是每股股价除以每股收益

低市盈率：一般15到25倍算合理

超越算溢价

超越50倍算高估

100倍以上市盈率就缺乏投资价值了，属于市梦率，只剩下技术投机价值

如果市盈率高于50倍，得用PEG来判断股票的投资价值

PEG：市盈率相对增长比率，也就是市盈率除以公司未来3年的每股收益复合增长率

彼得林奇的选股偏好：股票市盈率只有每股收益增长率的一半，这说明企业成长性强，股票价值中枢会不断上移，股票未来赚钱可能性大；

不买市盈率是收益增长率的两倍的股票，因为这说明企业成长性差，股票价值中枢会不断下移，股票未来亏钱可能性大。

PEG=1，估值合理；

PEG>1，估值高估；

PEG<1，估值低估< /p>

二是PB：市净率

市净率就是每股股价除以每股净资产

市净率和市账率是同一概念，市帐率一般是香港的叫法，而市净率是国内的叫法，实际上其计算方法和意义是相同的。

低市净率股票，投资价值较高，常用于评估周期性行业的股票，因为受行业景气度影响，市盈率波动太大，有时还是负数，很难精准评估是否有投资价值，而市净率可以提高安全边际

市净率一般三到四倍合理，低于一倍是超值。七倍以上，长期持有风险很大。

三是PCF：市现率

市现率就是每股价格除以每股现金流。

每股现金流以正数为好，越大越好，现金流大，公司财务风险系数就低，很可能就是产品热销供不应求，预收款或现款 远大于应收款，企业资金链断裂破产的机会就非常小。

市现率以十七倍内为好,越小越好。

四是PS：市销率

市销率就是总市值除以主营业务收入。

为了防止企业利润太低，只赚吆喝不赚钱，可以用更精准的评估方法：年营业利润除以流通市值

比率越大，公司越有投资价值，这意味着你若全资收购彻底控股该企业的话，你只需几年的利润就可以回本。

一般十年之内的营业利润就可以买下流通市值的公司，就极具投资价值，说明股价被严重低估

若是三年营业利润，就可买下该公司流通市值，甚至是总市值，那么这样的抄大底的机会，通常只有大熊市整个市场跌晕头的时候，才会出现

若是长线持股，绝对翻很多倍的超级长牛

年利润总额越高，每年越容易分红

如果玩价值投资长线持股，就要关注公司的年营业利润。

因为你不理解价值投资没关系，只要基金经理们理解就行，有了大机构大举介入，基金经理们抱团哄抬股价，股价长线就会翻很多倍

股票是否具备长线持有价值,首先关注公司是否赚钱，假如一百亿流通市值，年营业利润一亿，那么你如果买下这公司，你得等到曾孙子的时候才会回本

但是如果年营业利润就有三十亿元，那么三年多就能回本

长线持有的话，就要如巴菲特那样，抱着摇钱树企业的股票，因为价格总是围绕价值波动，这种企业的价值中枢，在不断的上移，所以股价波动也在不断的上移

如果是亏损企业的股票，长线持股和抱漏底缸没啥两样，只有投机价值，没有投资价值，与其花心思看财务报表，就不如直接上波浪结构战法做波段

五是EV：市售率

市售率是每股股价除以每股销售收入

一般用于分析中大盘子股票，也就是通常所说的白马股

净资产收益率在6~15%的公司

市售率＜1，股价低估

市售率在1~3之间，合理估值

市售率＞5，股价高估

六是ROE：净资产收益率

净资产收益率=净利润/净资产

约等于=利润总额/平均股东权益。净资产收益率表明所有者每一

元钱的投资能够获得多少净收益。这个数据在F10主要财务报表中看的是摊薄后的净资产收益率，在杜邦分析中直接看,这个指标同样不需要计算。

巴菲特喜欢找ROE＞20%的股票

一般来说＜6%，说明企业经营能力非常一般

6~10%，说明企业经营能力不错

10~15%，说明企业经营能力很好

15%以上，说明企业经营能力很优秀，比值越大越好

五P法则+ROE，简称六大护法，可确保所买的股票，长线持股的话，安全性有保障

当然还得进一步排雷，排除其他的财务指标比值的隐患