最近发现，多年辛苦积攒的储蓄金跑不过通胀。儿子给我算了笔账：按一般可承受的温和的通胀率3%来算，100万资金的购买力仅通过24年购买力就将下降一半。请问到底应该怎样制定养老计划呢 

　　读者王先生

　　嘉宾 黄峰磊(浦发奉贤支行理财经理)：

　　随着人均寿命的不断提升，如果仅仅依靠 “储蓄”养老，那么在退休后20-30年的生活中将不得不面对财富不断缩水的残酷现实。因此在考虑养老投资的时候，首先应该考虑将用于养老的资产投资于高于社会通胀水平的项目上。同时，由于养老资金是老年人的“养命钱”，自然在选择投资品种的时候需要小心谨慎，尽可能回避高风险，高收益的投资品种。

　　一般人应该在35岁左右开始建立自己的退休计划，并开始使用合适的投资方式开始积累这笔财富。这期间大约有20-30年，而退休后正常情况下，应该还有20-30年的时间逐步释放这笔财富。两项相加，养老金的管理和使用将横跨人生60年左右时间。在长时间跨度的财富管理过程中，“稳定增值”无疑是养老金管理过程中的最重要的目标。

　　为了能向公众提供符合以上三点要求的，合适的补充养老产品，各家银行对保险公司推出的名目繁多的养老保险产品进行了筛选，去芜存菁选出了一批较为理想的补充养老保险产品。其中浦发银行正在代理发售的由中国人寿保险公司推出的 “美满人生”分红型投资保险产品即是这样一款产品，该产品既有稳定的投资分红，又有到期返还本金的功能，同时还兼具身故保障。

　　同时，中国人寿作为中国最大的保险公司，其在保险资金的投资和管理方面所拥有的优势，成为了该产品为投资人带来长期、稳定、高于通胀水平收益率的保证。

　　在五大机构投资者中，保险资金居于逃生有术的"跑跑"榜首。不过，保险资金上半年在股市中还是折损了1500亿元，加上此前的偿付能力不足风波，保险资金的"保险"光环有些黯淡。

　　隐秘增减持、股东大幅增资、转战债券市场--这基本描绘出半年来保险资金的逃生路径。虽然保险资金经过自救后劫后余生，但因其借投保人资金负债经营的特殊性质，保险资金的"安全性"问题再度受到公众关注。

　　出逃快慢决定财报红绿

　　a股市场上的三只保险股--中国人寿(601628)、中国平安(601318)和(601318)、中国太保(601601)的中期报告显示，去年拥有大笔浮盈的幸福时光已经不再，1500亿元的巨额损失已然形成。

　　去年底，三大保险商浮盈1069亿元，但经过今年上半年股市的持续下跌后，账面已经出现了410亿元的浮亏。去年底，中国人寿、中国平安、中国太保分别浮盈607亿元、306亿元和156亿元。而今年上半年，中国人寿、中国平安、中国太保的浮亏分别达到184亿元、168亿元和58亿元。

　　投资失利的恶果侵蚀着保险商的净利润，导致每股收益出现明显分化，而逃离股市的速度也决定了它们中期财报的"光鲜"程度。除中国太保今年上半年净利润同比增长44.2%外，中国人寿和中国平安上半年的净利润都分别下降了35.8%和12.2%。此外，在香港上市的人保财险更是惨淡经营，上半年亏损资金达到2.93亿元之巨。

　　今年上半年，频频爆出的保险资金成为"空军司令"的消息牵动着股市的神经。一个鲜明特点是，愈是接近财报披露时间，保险商逃跑之心就愈急切。比较中国人寿第一季度和第二季度披露的十大重仓股名单可以发现，其重仓股票名称变化并不大，但持股数量变化显著。在二季度，中信证券(600030)和visa等声名显赫的股票被中国人寿大量减持，到6月底时，中国人寿所持有的visa股权只剩下了300万股，减持比例接近56%。

　　但微妙的是，公开减持某些股票只是保险资金操作的一面，另一面则是在暗中增仓。事实上，保险资金在二季度还大幅增仓了76.94%，市值呈现逆势上升状态。至二季度末，保险机构出现在192家上市公司前十大流通股中，较上一季度的49.73亿股增加了38.26亿股。而金融和保险板块成为保险资金下注的重头

　　公司表示将对目前薪酬政策进行研究。有网友提问：平安高管的薪酬水平是否过高 高管薪酬较去年的增长幅度是否过快 对于市场有关平安高管薪酬的声音，平安如何看待公司的薪酬制度 平安董秘孙建一表示，公司高管的薪酬由固定底薪和业绩考核奖励两部分构成，其个人收入与其本人表现，对公司经营业绩、绩效的贡献挂钩，是个人能力和对公司业绩贡献的客观体现。平安在建立薪酬制度过程中，借鉴了国内外优秀企业经验，聘请了专业的薪酬设计公司，经过反复研究后确定方案，并经过董事会批准。公司会慎重考虑、虚心听取股东及投资者的建议，对目前的薪酬政策进行研究、检视。

　　中国平安中期业绩网上说明会昨日在全景网举行，公司高管网上回答了投资者关心的市场热点问题。中国平安董事长马明哲昨日表示，公司目前还没有再融资时间表，包括a股和h股;公司也没有在伦敦和纽约上市的规划。

　　目标是综合金融服务集团

　　昨日，马明哲解读了中国平安的战略规划：短期仍以产、寿险业务为主体，持续地贡献利润;中期银行和保险资金投资成为新的利润增长点;长期以消费信贷、企业年金、新型健康险、新渠道和第三方资产管理为新利润增长点。马明哲表示，公司长期目标是建成集保险、银行和资产管理为一体的世界领先的综合金融服务集团，未来10年争取进入世界金融集团的前10强。

　　马明哲强调，中国平安是集团整体上市，凭借着强大的后援、产品、渠道和客户平台，在降低成本、控制风险的同时，赢取在金融服务领域的巨大增长机会。持续地获得稳定的利润增长，向股东提供稳定回报。资料显示，2008年上半年，中国平安实现净利润73.1亿元，短期内中国平安仍将以保险业务为主。

　　再融资没有时间表

　　马明哲在回答投资者有关再融资问题时指出，目前还没有再融资的时间表，包括a股和h股。公司会根据市场情况审慎地考虑。另外，公司也没有在伦敦和纽约上市的规划。对于投资者关心的美国次贷危机对公司的影响问题，马明哲表示平安并没持有美国的“两房”债券，次贷对公司业务影响不大。

　　将会继续持有富通股权

　　针对投资者关心的平安与富通合作的问题，公司董事会办主任金绍梁表示，通过比较香港、美国和欧洲市场，公司认为富通是一个稳定和理想的投资对象。尽管今年富通受各种因素的影响，股票下跌了

　　8月16日，两次出现在总理政府工作报告中的社保关系全国转移接续的问题，有望今年出台办法。城镇居民和农民工将分别出台接续规定。15日，人力资源和社会保障部副部长胡晓义向本报透露了上述内容。

　　两个方案争取年内出台

　　胡晓义强调，社保关系的转移接续问题主要是养老保险关系的转移接续问题，因为其他保险都采用立即支付的形式，转移的量不多，而养老保险实行终身累计的方式，所以会出现工作地点变化后，其养老保险的权益能否得到继续承认的问题。

　　“解决该问题将制订两个办法”，胡晓义说，分别是“农民工养老保险办法”和“城镇企业职工养老保险关系转移接续办法”，“两个办法已拟定出来，正广泛征求意见”。

　　胡晓义坦言，农民工的养老保险办法难度较大，其难点在于农民工的归宿不确定，“有些要回到农村，有些要回城市和小城镇”。

　　此前，曾设想农民工按城市职工养老保险制度执行，胡晓义称“该设想本意好，希望所有人能够公平享受养老保险”，但“实践中难以执行”。因为农民工流动性大，而且多数从事相对低端的工作，收入总体偏低，进入较高交费门槛比较困难。

　　因此，“农民工养老保险办法”的总体考虑是把农民工的养老保险权益集中体现在养老保险个人账户的积累上。个人账户可以随本人流动而流转。“就是把他所有的权益都累积起来，然后计算支付。将来如果他回到农村，就在农村的养老保障体系里计算支付，如果留在城市，就根据城镇职工养老保险计算办法折算支付。”

　　城镇须以省级统筹为前提

　　胡晓义还强调，实现全国转移，省级统筹是一个前提。因为“如果每个县都要有一个方案来操控，将会非常复杂”。省级范围内的转移由省里处理，跨省的转移才由国家制定合适的办法。

热点方面，近阶段虽然股指再下一个台阶，但保险板块的抗跌性却有所增强，其中中国人寿、中国平安更出现了ah股价大幅倒挂的现象，因此广州博信认为该板块的投资价值已重新显现。同时，目前a股市场震荡整固的走势对于保险公司有双重意义，一方面能够使投资收益的提升更加稳健和持久，另一方面也将缓解股市火爆对于保费收入的分流。而由于通货膨胀的抬升和继续升息的预期，国内中长期债券收益率近期明显上升，这对保险公司的债券投资非常有益。此外，中国的保险公司由于整个金融市场投资工具的缺乏，目前仍有大部分的资金投资于银行存款，以及收益率较低的债券，而公司债券的规模扩张能够为拥有充裕流动性的保险公司提供更多的投资选择，提升投资收益。因此，在目前中国资本市场稳健成长的背景下，保险股将有望成为金融股中的亮点。

　　说起爆胎事故，专业从事十几年车辆事故保险理赔的程先生就满腹牢骚，程先生说，现有法律法规对爆胎责任认定没有明显界限，保险公司夹在用户和交警中间，承担了不应当承当的责任，同时这种制度上的漏洞，还让保险公司在作出赔付的情况下依旧得不到投保人的理解。

　　程先生解释说，投保车辆遭遇意外碰撞事故，完全符合车险理赔原则。但在理赔项目中，我们会扣除轮胎更换费用。对于由于汽车爆胎造成的出险事故，我们会按照事故全责计算理赔率，但通常要扣除20％。

　　对于为何要扣除20％理赔费用，程先生说，基本上，保险公司对于汽车爆胎事故造成的轮胎损失，是不理赔的。因为保险公司认为轮胎爆裂是属于汽车零部件自然老化所造成的，而车险的理赔条件却是当汽车遭遇意外碰撞等事故。但当汽车由于爆胎而发生意外碰撞事故时，保险公司却给予理赔。

　　程先生指出，由于爆胎事故的特殊性，尤其是乘用车在高速状态下的爆胎，很可能会造成车毁人亡的重特大事故，这些都是有案可循的。所以我们在理赔中经常发生这样的事情，我们理赔了因为爆胎引发的以外事故，但是投保人还是很不满意，毕竟我们会扣除20％，在处理爆胎事故理赔时，我们保险公司就很像猪八戒照镜子－－－里外不是人。

　　程先生说，要解决目前这种尴尬的局面，最有效的办法就是从源头扼杀爆胎的危害，在不出现机械故障的情况下，一般都不会追究企业的责任，但实际上，企业在爆胎事故中还是负有很大责任的。我们保险部门非常希望有关部门能够制定更为严格的市场准入标准，提高汽车安全门槛，尤其像轮胎这样的高危不见，要确保将爆胎的危害压到最小，这样才能改变我们保险机构目前的这种局面。

    从记者了解到的情况来看，自从“工、农、中、建、交”国内五大银行不再强制购买房贷险之后，房贷险的销售就已经每况愈下。2007年12月，房贷险更是遭遇了退保高峰袭击。

　　某财险公司负责人认为，房贷险退保的浅层原因是，商业银行的房贷险2006年起从强制销售转为客户自愿购买，购房者不愿再为该保险掏腰包。刚刚过去的2007年，央行连续6次加息，贷款利率的加息幅度接近1％，大规模的提前还贷于2007年年底前到来，也引起了退保。“我个人认为，2008年开始实施的贷款新利率将体现2007年6次加息的叠加效应。对那些已经贷款买房并购买房贷险的投保户来说，2007年年末正是其提前还贷的大高峰，这势必促成年末退保，并影响房贷险的销售。”这位负责人说。

　　但究其根本原因，产品设计的不合理、风险分担与费用不平衡是房贷险发展遭遇“冰河期”的关键因素。一位业内人士表示，房贷险的保险责任包含还贷保险责任和财产损失保险责任，而矛盾的焦点集中于财产损失这块。“有消费者认为，银行一方面让购房者用房屋作抵押；另一方面又要求购房者购买房贷险，这是将自身的风险转嫁到贷款人身上，违背了公平原则。”该人士说。

　　此外，房贷险规定，由于火灾、爆、暴风、暴雨、台风、洪水、雷击、泥石流、雪灾、雹灾、冰凌、龙卷风、雪崩、突发性滑坡、地面突然塌陷，以及空中运行物体坠落，和外来不属于被保险人所有或使用的建筑物和其他固定物体的坍塌原因造成的保险财产的直接损失，由保险公司负责赔偿。但从目前保险的主要市场——大中城市的实际情况来看，这类情况的出险率并不高，投保者似乎没有太大必要购买。

    华邦联合12家中介机构"抱团"增加砝码

　　“战略合作书、投资意向书都下来了，只等保监会的相关管理办法出台。”江苏华邦保险代理有限公司董事长刘亚耕信心十足地说。

　　1月6日，由江苏华邦保险代理有限公司牵头，包含浙江富阳国通保险代理有限公司、四川志远保险代理有限公司等12家保险代理机构在南京达成一致意见，共同发起成立中国保险代理的第一联盟。

　　这是在去年4月24日保险中介座谈会保监会主席吴定富作重要讲话、12月12日保监会发布的《关于保险中介市场发展的若干意见》之后，中国保险中介行业继上市融资、参股控股后的又一全新探索。

　　“吴定富主席公开表示，支持保险中介机构建立全国性销售和服务网络，鼓励培育保险中介集团和大中型专业中介公司，这给保险中介的发展合作带来了机遇。”刘亚耕说，“保险中介行业刚热起来，正在进入一个快速发展的阶段”。

　　此前，国内首家保险中介股———泛华保险服务集团已经登陆美国纳斯达克交易所，发行价定为16美元，并且一路走高。美国风险投资公司idg、红杉中国基金、鼎晖投资基金分别斥资2500万美元、1000万美元、1．5亿元人民币投资华康、众合、泛华3家保险中介服务集团。

　　“在保险业发达国家，专业保险中介比保险公司还多，而我国全国性的保险中介一个都没有。”刘亚耕说，近来的寿险精英骗保案频发，一个重要的原因在于我国保险公司的个人代理制会出现种种弊端，而如果采用保险中介的形式，投保人找专门的中介公司投保，由中介公司或中介人同时代理多家保险公司的产品，更加安全，也更有效率。

　　“纵观国际，今后的保险代理市场有两个趋势，一个就是很大，保险机构将通过兼并、重组，组成大的集团公司；一个就是很小，由独立的个人代理人组成分散的组织。”针对目前各省的保险代理公司还在各自为政的情况，在保险代理联盟成立以后，12家发起公司将通过整合优势集中采购、利用渠道分散销售，共同在保险公司争取优惠政策、发挥品牌效应，共同构建全国范围的保险中介服务。

　　目前，保险中介已经成为我国保险销售主渠道。截至2007年9月30日，全国共有保险专业中介机构2297家，营销员18648

    刘华：男，25岁，硕士，工作一年，月收入4500元。

　　海博士：刘华，欢迎来到海康保险大学。

　　刘华：海博士好。毕业前觉得买保险都是大人的事，现在需要自己考虑了。

　　海博士：单身阶段，除了对父母的孝养责任外，没有太多的责任。惟一需要考虑的就是要把自己照顾好，无论发生什么风险，都不要给父母留下经济负担。

　　刘华：是啊，长大后就不能再给父母带来任何拖累了。

　　海博士：单身阶段购买保险，重点是要考虑为爸妈尽哪些责任。

　　刘华：那需要怎样做呢 

　　海博士：首先购买寿险。

　　刘华：为什么 

　　海博士：寿险是一旦发生身故风险就进行赔付。赔偿的金额可以作为父母晚年养老的费用。

　　刘华：我从上班开始每月就给父母500元孝养费。

　　海博士：父母今年多大岁数了 

　　刘华：55岁左右。

　　海博士：按照至少30年计算，给父母的孝养金就是18万元。

　　刘华：这是最低的费用了。

　　海博士：建议购买万能寿险，寿险额度设为20万元，作为一旦发生身故风险留给父母的养老费用。

　　刘华：要多少钱呢 

　　海博士：每年花费2500元。因万能寿险兼具理财储蓄的功能，如果在父母离开之前，你没有发生风险，就可以在30年后将保费领回，作为养老或者自己老年的医疗储备费用。

　　刘华：相当于用利息为自己购买了保障。

　　海博士：你有社保吗 

　　刘华：有。

　　海博士：社保解决的是报销范围内的部分费用，需要再考虑额度在20万元左右的重大疾病保险作为社保的补充。

　　刘华：这个需要多少钱呢 

　　海博士：年缴费900元左右。你现在刚工作，可以先多考虑一些定期消费性的产品。同样的额度，保费比较低。

　　刘华：这样，每年投入不到3500元就可以有比较全面的保障了。

　　海博士：重病、残疾、身故的风险都会影响整个人生的规划。

　　刘华：对于

   庆a股上市周年力推银行代销产品国寿瑞丰

　　以“万能”激活活期账户

　　股市震荡加剧，各项投资风险加大，赚钱效应骤降，cpi指数不断上涨……面对不断缩水的个人账户，人们都在寻找着，有没有一种理财产品既能保证本金，又能有稳定收益，还能拥有保险保障 更为重要的是，这种产品还要购买方便，账户操作简单灵活，可以随时变现 中国人寿瑞丰万能保险满足了人们保本增值、无风险的心理，同时良好的收益预期，使得国寿瑞丰万能保险在中国人寿a股成功上市周年之际受到市民热烈追捧。

　　瑞丰两全保险

　　（万能型）卖点凸显

　　专家表示，“瑞丰万能”保险比较适合以下几类人群：收入可观的人群；喜欢长期、稳健投资的人群；投资渠道较少且没有太多的时间打理自己投资账户的人群。那么，“瑞丰万能”保险的哪些特质令它受到市场的欢迎呢 

　　其一，收益有保证、保额增长快。资金收益有保证，个人账户价值利息的最低保证利率为年利率2％，保额随个人账户价值增长而增长；其二，生存奖励，持续增值。自第2个保单年度起至第10个保单年度止，如果被保险人在每个保单年度的第一个结算日生存，公司按该结算日当时个人账户价值的0.5％发放保单持续奖励。保单持续奖励以增加个人账户价值方式发放，并计入个人账户；其三，两重人身保障，全面生命呵护。意外伤害身故保障＝被保险人身故时个人账户价值的2倍。疾病身故保障＝被保险人身故时个人账户价值与投保人所交保费（不计利息）扣除累积已部分领取个人账户价值后的余额间较大者；其四，弹性支取、变现灵活。在合同有效期间内，投保人可多次申请领取部分个人账户价值。生效满两年后，可在保单当时个人账户价值70％的比例内向保险公司借款；其五，月月获利、年年生金。每月结算日，公司将宣告本月结算利率，专业团队将竭力让您的财富稳步升值。

　　你说我说

　　客户评说国寿“瑞丰万能”保险

　　某外企市场总监geoffrey·刘：

　　工作太忙，实在没有时间打理自己的账户，前段时间投到股市和基金里的钱，这几天像跳水运动员一样向下跳。还是这款万能产品能让我心安一点，赚钱多少是一回事，关键是我能为孩子购买这样一款产