在8月份大盘走出暴跌行情后，昨天的长下影阴线我们认为市场经过近二个月的调整已近尾声。由于均线系统的发散，预示着大盘还需横盘，但下方的20日均线及120均线形成双重支撑，大盘跌无可跌。随着上周4只新基金结束募集，而这些资金紧接将入市，本周同在建仓期的基金多达24只，这是历史从未有过的基金集中建仓的新高潮，资金规模更是超过500亿元，所以我们从昨天开始吹响建仓的冲锋号。今天的阴线整理完全是对昨天长下影的修复，是我们建仓的极好机会，跟着基金走吃喝不用愁。

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? ??根据上市公司前10大流通股东的统计数据显示，社保基金继2008年第四季度、2009年第一季度连续增仓之后，今年第二季度停止增仓，显露观望态度。社保基金2009第二季度被列入上市公司前十大流通股股东的持股市值合计为189.80亿元，比第一季度增加38.75亿元，增加幅度为25.65％。若考虑上证指数第二季度24.70％的累计涨幅，仓位基本稳定。

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　　社保基金2009年第二季度所持股票只数为176只，比第一季度减少5只。其中减持的股票数量为45只，比第一季度略有减少；新进的股票数量则比2009年第一季度减少两成多，仍高达67只，为2007年二季度以来的次高水平，占所持股票数据的38.07％；第二季度被增持的股票数量上升至38只，为2007年二季度以来次高水平。持平的股票数量上升至26只，为2007年二季度以来最高水平。可见，第二季度社保基金进行了大面积换仓，减持和新进建仓的股票数量占64％的比例。

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　　从行业偏好上看，机械设备在2009年第一季度和第二季度维持第一名的位置。社保基金持股该类27家上市公司，比第一季度多1家；持仓市值为25.37亿元，比第一季度增加8.19亿元，增加幅度为47.67％。这些公司中，电器机械有5家（小天鹅A（000418）被增持，冠城大通（600067）被减持，格力电器（000651）、九阳股份（002242）、泰豪科技（600590）被新进），交通运输设备类的有11家（潍柴动力（000338）、中鼎股份（000887）、万丰奥威（002085）、东风汽车（600006）、风神股份（600469）被新进，金龙汽车（600686）持平，上海汽车（600104）、万向钱潮（000559）、西飞国际（000768）、一汽轿车（000800）、江铃汽车（000550）被减持），普通机械类的有3家（石油济柴（000617）被新进，中航重机（600765）、沈阳机床（000410）被增持），专用设备有8家（安徽合力（600761）、国电南自（600268）持平，徐工科技（000425）、利欧股份（002131）、中国船舶（600150）、广东明珠（600382）、厦工股份（600815）被新进，新华医疗（600587）被减持）。社保基金对机械类各个子行业均较为看好。

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　　金属非金属板块，则从2009年第一季度的第8名一举跃至2009年第二季度的第2名。社保基金的历史持仓情况显示，采掘业从未进入过"前三"，此次从2009年第一季度的第六名，一举跃居第二季度的第三名。持股的上市公司有5家，其中盘江股份（600395）被减持，中国石化（600028）持股未变，中海油服（601808）新进建仓，国投新集（601918）、西藏矿业（000762）被增持。

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　　第二季度社保基金持股市值较大的前十家上市公司中，考虑限售股解禁的因素，苏宁电器（002024）、金融街（000402）、电广传媒（000917）被增持，中国石化、小商品城（600415）持股未变，青岛啤酒（600600）、盘江股份、上海汽车被减持，格力电器、鞍钢股份（000898）被新进建仓。持股比例最高的是青岛啤酒，比例为9.11％。持股比例增加最多的是电广传媒，第二季度增加了4.49％。

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　　总体看，社保基金在2009年第二季度持股市值基本持平，但对持股进行了大范围调整，主要增持了机械设备、金属非金属、采掘业类股票，显示社保基金控制投资总量的基础上调整了行业偏好。

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