发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
新一轮中线行情

???? 而市惯性高开,有色金融板块走强带动股指快速攻占3100点,量能持续放大,很多人当心,大盘在3100点会再次回落,而我们认为大盘再次冲上3100点,表明市场相当强势,新一轮创新高的的行情开始了,操作上勇敢拿起你心中的武器,大胆投入战斗,把握年末的最后一波行情


??? ?国泰君安研究报告:恒生电子(600570)3季报点评,单季经常性损益较快增长:投资要点:公司 09 年 1-9 月实现营收 4.06 亿元,与去年同期基本持平;实现营业利润 1.09 亿元,同比大幅增加 117%;利润总额同比增长 96.78 至 1.39 亿元; 归属母公司所有者净利润同比增长 51.80%至 1.24亿元, 对应 EPS 为 0.28 元。扣除非经常损益后的净利润同比增长 31.71%为 1.07 亿元,对应 EPS为 0.24元。公司报告期内综合毛利率为 71.16%,软件收入有所增长,硬件收入有下降,导致的业务结构的变动是公司毛利率上行的主要原因。公司 3 季度单季度完成营收 1.57 亿元,同比增长 9.80%,环比增长 20.91%;毛利率保持稳定,毛利同比增长略高于营收,增幅超过10%;实现净利润 5653万元,同比增长 63.79,环比增长 49.05%。在营收增长的同时,费用规模保持稳定,经常性损益同比增长 30%。公司前三季主业营收增长不明显的主要原因是公司系统集成事业部订单减少, 同时大金融客户的 IT投资较为保守也是公司营收增长不显著的原因之一。公司日前宣布和 Omgeo 签订了全球合作协议,Omgeo 公司是 DTCC 和 Reuters共同所有, 为超过45个国家和地区的6000位金融客户提供服务,此次合作标志着公司为客户提供中央交易管理系统中文接口迈出了第一步。接口建立完成后,客户可通过恒生投资管理系统进行交易,并实现无缝对接。此系统将在年底投入开发,2010年可在用户中广泛推广。同时,公司在股指期货、固定收益及信托平台上亦有望培育新的利润增长点。我们预期公司 2009-2011 年销售收入分别为 7.76亿元、9.00亿元、 10.42 亿元;净利润分别为 1.96 亿元、2.40 亿元、2.95 亿元;对应 EPS分别为 0.44元、0.54元、0.66元。调高评级至增持。


?? 国泰君安研究报告:中牧股份(600195)费用率下降提升业绩:投资要点: 前三季度净利润增六成。中牧股份 2009 年前三季度实现营收 15.2亿元, 增长 14.1%, 第三季度增长 34.4%; 净利润 1.99 亿元,增长59.3%,第三季度增长 57.3%;EPS为 0.51元,第三季度为 0.12 元。 费用率下降提升业绩。前三季度三项费用率为 21%,同比下降 3.7 个百分点;但第三季度相比中期报告环比提升。费用率的下降使净利润率达到 13.1%, 明显高于近几年 8-9%的水平。 生物制品收入快速增长。公司中报显示生物制品收入增长 25.1%,饲料收入下降。三季报收入增速加快,生物制品贡献较大。据了解主要是禽流感、猪瘟(脾淋)苗收入增长较快。 弱毒蓝耳病疫苗成明年看点。 目前农业部在6 省进行推广试验,如果能够进入明年春防,将会对公司的业绩形成较大的正面推动。目前弱毒疫苗价格较高,但随着生产厂家数量增加,价格将会出现下降,这一幕已在灭活疫苗市场上演过。 调高目标价,维持谨慎增持。在重新调整对疫苗收入、费用率假设后,我们上调对中牧股份 09-11年 EPS预测到 0.69,0.85,0.99元,提升目标价到25.5元,对应2010年动态估值30x,维持“谨慎增持”评级。

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