发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
行情远作有波段,踏准节奏赚大钱

??? 今天市场整体继续出现震荡反弹的走势,盘中大盘股指一度受制于3150点附近的技术压力而出现冲高回落,但我们看到的题材股的整体走强,最终大盘收在3164一线成功的收在3150之上,股指突破上升通道的上轨,市场强势非常明显,牛市操作中要敢于吃大波段,这样你一定成为这波年末大行情的真正大赢家。??


??? 个股点评:


????天相投顾研究报告:金健米业(600127)重组预期强烈,关注交易性投资机会:
事件描述:2009年10月30日以来,公司股价累计涨幅达17.34%, 同期农业行业指数上涨9.3%, 上证指数上涨6.57%。我们认为公司股价良好走势与重组预期有关,建议投资者关注交易性投资机会 评论:1. 。中国农业银行常德市分行2006年6月受让公司股权时承诺在两年内处置已持有股份,目前两年的期限早已过去。2009年9月29日,公司公告称,监管部门现场检查发现 “公司大股东中国农业银行未能履行其在两年内处置其持有股权的承诺”,责令其整改,公司已向大股东行文汇报,协助开展重组工作。 2. 农行持有公司股份历史回顾:中国农业银行于2006年6月,经司法裁定,以抵偿债务的方式从公司原大股东常德市粮油总公司受让1.46亿股股份,取得43.27%的持股比例,处于相对控股地位。 (参见图表1)由于商业银行法规定,金融机构不得持有非金融机构股权,农行常德市分行在收购书中明确承诺在两年内处置所持有股份。农行持股后,通过股权分置改革、主动减持等方式,持股比例已降至20.62%(截至2009 年6月30日,参见图表2) ,仍处于控股地位。 3. 公司基本面: “金健”大米的品牌价值是亮点。公司位于湖南省,于1998年上市,是中国粮油系统第一家上市的公司。公司目前现有15家控股子公司,涉及领域包括粮油、药业、乳业、食品等,2009年中期,粮油的收入占比为56%,大输液(药业)为27%。公司目前最核心的业务是大米业务,公司大米业务有三大看点: (1)大米品牌“金健”牌是全国驰名商标,在全国大米十佳品牌榜中排名第三; (2)地处湖南省,湖南省是我国水稻大省,具有区位优势,公司有五大大米生产基地,生产基地面积约为320万亩; (3)营销网络较为完善,公司的营销网络以7个分公司为基点,拥有1个全国物流中心,涵盖全国约100多个城市。我们认为, “金健”大米的品牌价值或是对潜在重组方的最大吸引。


?国泰君安研究报告:恒生电子(600570)3季报点评,单季经常性损益较快增长:投资要点:公司 09 年 1-9 月实现营收 4.06 亿元,与去年同期基本持平;实现营业利润 1.09 亿元,同比大幅增加 117%;利润总额同比增长 96.78 至 1.39 亿元; 归属母公司所有者净利润同比增长 51.80%至 1.24亿元, 对应 EPS 为 0.28 元。扣除非经常损益后的净利润同比增长 31.71%为 1.07 亿元,对应 EPS为 0.24元。公司报告期内综合毛利率为 71.16%,软件收入有所增长,硬件收入有下降,导致的业务结构的变动是公司毛利率上行的主要原因。公司 3 季度单季度完成营收 1.57 亿元,同比增长 9.80%,环比增长 20.91%;毛利率保持稳定,毛利同比增长略高于营收,增幅超过10%;实现净利润 5653万元,同比增长 63.79,环比增长 49.05%。在营收增长的同时,费用规模保持稳定,经常性损益同比增长 30%。公司前三季主业营收增长不明显的主要原因是公司系统集成事业部订单减少, 同时大金融客户的 IT投资较为保守也是公司营收增长不显著的原因之一。公司日前宣布和 Omgeo 签订了全球合作协议,Omgeo 公司是 DTCC 和 Reuters共同所有, 为超过45个国家和地区的6000位金融客户提供服务,此次合作标志着公司为客户提供中央交易管理系统中文接口迈出了第一步。接口建立完成后,客户可通过恒生投资管理系统进行交易,并实现无缝对接。此系统将在年底投入开发,2010年可在用户中广泛推广。同时,公司在股指期货、固定收益及信托平台上亦有望培育新的利润增长点。我们预期公司 2009-2011 年销售收入分别为 7.76亿元、9.00亿元、 10.42 亿元;净利润分别为 1.96 亿元、2.40 亿元、2.95 亿元;对应 EPS分别为 0.44元、0.54元、0.66元。调高评级至增持。


????国泰君安研究报告:中牧股份(600195)费用率下降提升业绩:投资要点: 前三季度净利润增六成。中牧股份 2009 年前三季度实现营收 15.2亿元, 增长 14.1%, 第三季度增长 34.4%; 净利润 1.99 亿元,增长59.3%,第三季度增长 57.3%;EPS为 0.51元,第三季度为 0.12 元。 费用率下降提升业绩。前三季度三项费用率为 21%,同比下降 3.7 个百分点;但第三季度相比中期报告环比提升。费用率的下降使净利润率达到 13.1%, 明显高于近几年 8-9%的水平。 生物制品收入快速增长。公司中报显示生物制品收入增长 25.1%,饲料收入下降。三季报收入增速加快,生物制品贡献较大。据了解主要是禽流感、猪瘟(脾淋)苗收入增长较快。 弱毒蓝耳病疫苗成明年看点。目前农业部在6 省进行推广试验,如果能够进入明年春防,将会对公司的业绩形成较大的正面推动。目前弱毒疫苗价格较高,但随着生产厂家数量增加,价格将会出现下降,这一幕已在灭活疫苗市场上演过。调高目标价,维持谨慎增持。在重新调整对疫苗收入、费用率假设后,我们上调对中牧股份 09-11年 EPS预测到 0.69,0.85,0.99元,提升目标价到25.5元,对应2010年动态估值30x,维持“谨慎增持”评级。

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