???? 在中行澄清了千亿再融资传闻后，周三大盘报复性的大涨，而今天午盘股指突然恐慌性跳水，20日均线被击穿，收盘3170点，今天的长阴下挫并没有跌破上升趋势的下轨，我们更认为是大盘技术性的调整要求，因为指数是同步的，上证指数昨日回补了11月13日的跳空缺口，而深成指昨天没有回补缺口，今天深成指完成了这任务，那么今日深成指今日回补缺口并在20日均线获得支撑，明天大盘再次发生强势的反弹也就是顺理成章的事了。

????“长阴之下有黄金，回调正是买入时”，我们对大盘的判断从来没有错过，昨天也教了你们一手，深成指在前天24号，也创出了今年8月4号的新高，深成指创新高，沪指也一定会创新高，你相信吗？不管你相信不相信，这是我们对市场的准确判断，也是市场的唯一选择。

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???????????????? 航空动力（600893）：突破前期整理平台

??? 公司前身为华润生化,股改时引入西航集团对公司进行重组,并定向增发注入航空发动机资产。此外,公司实际控制人中航集团承诺将公司作为集团发动机资产的整合平台,而目前尚有沈阳黎明、贵州黎阳等优质资产在公司体外。随着集团整合加速,公司重组和注资预期有望受到关注。
　　二级市场上,该股前期在20元上方盘整数月后,近期一举突破整理平台,短期内有望延续上行趋势,投资者可关注。

????????????????? 鄂武商A：收购增厚业绩10%

??? 　　海通证券 路颖
　　事件：鄂武商A昨日公告，公司与湖北省十堰市人民商场（下称“十堰人商”）签署股权收购《合同书》，以1.31亿元作价全额收购十堰人商100%股权，即2500万股，收购款项全部来源于公司自有资金。
　　点评：十堰市工业基础良好，历史文化资源丰富，是湖北省城市规划和发展的重点区域之一；市内人民生活水平在湖北省二线城市处于较高水准，截至2008年末，十堰市总人口351.03万人，居民总户数111万户，常住人口323.5万人，其中居住在城镇的人口为134.05万人，占总人口的38.8%，且该比例正在逐年上升；而从地理位置上来看，十堰市由于与周边大城市的交通距离仍然较为遥远，因此商业对周边大城市的依附性较小，具有相对的独立性。
　　十堰人商是十堰市较早的零售企业，目前仍然是十堰市最大、经营情况最好的零售企业，其百货、家电业态在十堰市具有绝对优势和市场影响力，超市业态在当地名列第三位。
　　假设鄂武商A收购事项在年底完成，预计十堰人商的收购在2010年可增厚公司业绩0.055元左右，因此我们调高鄂武2009-2010年的每股收益分别至0.50元和0.63元。当前股价对应2009-2010年的市盈率分别为29.82倍和23.67倍。
　　我们认为，鄂武商A2010年估值处于行业内较低水平，结合公司的区域龙头地位和未来增长潜力，调高六个月目标价17.64元以上，并维持“买入”评级。(原载于东方早报)

?????????????? ?祁连山：将掀起甘青水泥整合大浪

???? 今年甘肃水泥需求增长25%，超出预期??? 08年甘肃水泥需求为2100万吨，今年预计为2600多万吨，增长25%，超出我们在08年底的祁连山价值分析报告中的预测值20%。今后几年每年需求增长15%问题不大，绝对增量在400-500万吨。
　　?年初至今晋、陕、豫水泥流入甘肃达450万吨，而08年同期为150万吨，甘肃境内水泥供不应求可见一斑。由于大型工程上马又多又快，祁连山的产品基本上全部供给大型工程，放弃了农村市场。
　　?今明两年区域市场新增700万吨产能，但问题不大??? 我们对于祁连山的区域市场内今明两年的新增产能情况进行了调查，两年新增产能700万吨，考虑到淘汰落后的因素，净增产能600万吨左右；??? 甘肃内水泥产能过100万吨的只有祁山、海螺平凉公司等三家企业，今后几年的新增水泥需求基本上都是大型工程，真正对祁连山构成威胁的产能非常有限，因此区域市场不像市场想象的那么悲观。不论10年区域市场内水泥需求怎样，对祁连山的水泥需求应该只增不减。
　　祁连山即将掀起甘青水泥市场整合的大浪??? 祁连山是甘青地区最大的水泥企业，与中材合作之后，将获得战略和资金上的双重支持，随着政府控制水泥产能，下一步的扩张方式将以并购为主，甘肃境内水泥企业的平均生产能力为20万吨年祁山有实力、有意愿展开对甘青地区水泥市场的整合。
　　考虑更进一步，海螺水泥已经在平凉达成生产线，试水之后可能继续修建第二条线；另一方面赛马和金圆水泥对祁连山的业务形成严峻挑战，表面上祁连山毛利还不错，实际上前景不容乐观。因此，祁连山与中材存在着共同利益，双方更深入的合作势在必行。预计在2010年中期之前有实质行动。
　 ?根据DCF估值方法，公司绝对价值22.84元／股；09-11年EPS分别为0.73、0.87、1.03元，我们强烈看好祁连山未来的发展。投资建议：买入。（原载于证券投资）?