? 资金流向：

?? 周三资金成交前五名依次是：中小板、银行、房地产、煤炭石油、新能源。

?? 资金净流入较大的板块：教育传媒( 7亿)、3G( 6亿)、计算机( 6亿)、医药( 6亿)、通信( 5亿)。

?? 资金净流出较大的板块：房地产、煤炭石油、券商、有色金属。

?? 通信，净流入较大的个股有：中国联通、长江通信、中兴通讯、航天通信、S*ST新太、特发信息、高鸿股份。

?? 计算机，净流入较大的个股有：浪潮信息、方正科技、科大讯飞、鹏博士、浪潮软件、用友软件、浙大网新、交大博通、恒生电子、鑫茂科技、同方股份、七喜控股、华东电脑。

?? 中小板，净流入较大的个股有：奥飞动漫、中航三鑫、科大讯飞、利达光电、天威视讯、新和成、北新路桥、华峰氨纶、天润发展、步步高、日海通讯、圣农发展、宇顺电子、成霖股份、莱宝高科。

?? 医药，净流入较大的个股有：吉林敖东、海王生物、上海医药、新 和 成、哈药股份、三九医药、中汇医药、上实医药。

?? 电子信息，净流入较大的个股有：中信国安、利达光电、海虹控股、综艺股份、宇顺电子、有研硅股、莱宝高科、水晶光电、上海金陵。

?? 教育传媒，净流入较大的个股有：歌华有线、奥飞动漫、东方明珠、天威视讯、出版传媒、华闻传媒、电广传媒。

?? 八面来风：

?? 1. 据传,常山股份公司地处石家庄市区的1250亩土地。由于附近土地拍卖价高达350万元/亩，根据政府对搬迁和招拍挂的政策，公司净资产重估后高达6-7元.平安信托拟收购常山股份大股东股权.多家基金一月中旬联合调研。

?? 2. 据传,光迅科技海外运营商大幅上调未来capex以及光通讯投资，国内运营商投资大幅超预期，中移动宣布大幅提高td相关投资。

?? 3. 据传,徐工机械兵器100亿元收购，然后置入兵器的军工工程机械资产，近期可能随时停牌。

?? 4. 据传,华峰氨纶氨纶行业协会今天下午1点半在浙江绍兴召开生产企业间协调会议，产品价格有望上涨。

?? 5. 据传,恒生电子前15家期货公司里面有8家用了公司软件，目前有IB业务资格的券商有23家，公司有30~40%的市场占有率。

?? 6. 据传,德美化工的参股企业辽宁奥克下周报会，1500万的原始投资将获得40倍以上的投资收益，投行是中信建投。

?? 私募火线：??

?? 东方明珠（600832）：传媒龙头受益世博

?? 公司是上海地区唯一的无线广播电视传播经营者,垄断了上海地区的广播电视信号无线发射业务,经营收入长期稳定,依托文广集团的整体优势,公司已经确立了以新媒体产业为主导,数字电视,旅游娱乐,会展经济为辅的发展方向.目前公司的经营战略明确,即成为上海市无线广播经营的最大产业集团,并拓展新的相关领域的投资机会,公司在巩固主业的同时,率先进入手机电视领域,09年2月中广卫星移动广播有限公司与公司的CMMB商运合作进入实质性启动阶段,上海的CMMB信号已覆盖了中心城区95%以上的室外和40%以上的室内部分.从09年3月起,上海市民即可在CMMB体验店和部分销售网点订购和开通CMMB收视服务.CMMB主要为7寸以下小屏幕便携设备提供广播电视节目的服务,包括手机,PDA,MP4,GPS,数码相机,笔记本电脑等.公司是国内最早进军手机电视领域的企业之一,公司投入1.02亿元(占51%股权)联手文广传媒集团投资手机电视项目,并成为CMMB在上海地区的唯一运营商.09年CMMB将实现对200个城市的网络覆盖,并力争在2010年实现对国内主要城市的覆盖,预计09年起三年内全国的CMMB用户数量有望突破5000万,并形成一个超过10亿元的巨大市场。

?? 今年是世博年,相关权威预计,中国的世博会保守将吸引7000万人次的参观者,截止目前门票销售已经接近1500万张,超出预期,最终可确定参观数量有望超过高预计,庞大的客流量将带来酒店,零售,旅游,交通,食品等相关公司的经营改善,直接受益于世博,目前公司的娱乐旅游,餐饮,住宿占据主营的40%,在建的杨浦区"渔人码头"二期项目进展顺利,完成后将进一步提升上述业务对在公司的比重,最大限度的分享世博机会.同时,全资子公司上海东方明珠国际交流有限公司已经以5亿元人民币及世博演艺中心场馆每年5%营业收入的对价方式,从上海世博演艺中心有限公司获取上海世博演艺中心场地40年的经营权并成立合资公司,合资公司将租赁经营上海世博演艺中心场地20年.公司将充分享受世博带来旅游休闲协同效应,同时世博会之后公司的会展经营将展开,公司将是世博受益程度较大,受益时间最长的上市公司。

?? 此外，12月14日,上海市发改委,市文广局发布《关于本市有线数字电视收费有关事项的通知》,居民用户有线数字电视基本收视维护费实行政府定价,按户收费,收费标准从目前的每户13元/月上调为每户23元/月.新的收费标准自2011年1月1日起执行.上海目前约有60万居民用户实现整转,市文广局计划在2010年底基本完成。上海此次收视费调价对公司业绩构成长期利好。按照每用户免费配置2台机顶盒,假定每台机顶盒成本350元,再加上450元/户的线路改造成本,2010年东方有线要完成剩余190万用户整转的资本支出约为21.85亿元,未来5年每月每户摊销约19.16元.在收视费暂不上调的2010年,东方有线居民用户收视费收入与资本支出之间存在较大缺口，2011年以后每户23元每月的新收费标准将会弥补资本开支的摊销,使此项业务扭亏。东方有线09年上半年实现收入6亿元,净利润2220万元,东方明珠直接持有东方有线39%的股权,确认此项投资收益865.8万元,占东方明珠净利润3.5%.但东方有线大幅资本开支在未来5年结束摊销后,将迎来毛利率的大幅提升,同时高清,互动,数据,增值业务的全面开展将东方明珠投资收益未来有提升空间。

?? 二级市场上,该股前期随大势展开反弹,但幅度并不大,但随着世博会倒计时的日益临近,该股的强势特征开始显现，在近日大盘整理期间仍能连续放量上攻。预计该股在后市仍有望向上拓展空间。建议投资者重点关注。

?? 超华科技（002288）：单面PCB龙头吹响冲锋集结号

?? 单面PCB领域龙头 需求旺盛支撑业绩

?? 超华科技是我国单面PCB领域龙头，主要从事CCL、PCB 及其上游相关产品电解铜箔、专用木浆纸的研发、生产和销售。PCB 应用领域几乎涉及所有的电子信息产品，如电脑电源、电话机、彩电及显示器等。我国先后出台"家电下乡"、"汽车下乡"政策使得国内电子信息企业面临新一轮发展机遇，而3G建设及电信、广电与网络的三网融合更将长期带动下游产品需求，下游旺盛的需求支撑起PCB 产销两旺的市场。同时，随着世界产能向中国的转移，也进一步提升了国内PCB 行业的世界地位，中国内地成为世界 PCB 产值增长最快的地区，在2008 年全球金融危机时，我国仍保持10%以上增速。所以，伴随经济稳步复苏，电子行业景气度明显回升，公司09 年分产品毛利实现了强劲反弹，前三季度净利润同比增长12.7%，公司基本面持续向好。

?? 垂直一体化小而精 毛利率高竞争力强

?? 公司作为最早介入实施上下游产业链滚动发展模式的PCB 企业，打造了从电解铜箔、专用木浆纸、CCL 到PCB 的较为完整的产业链，垂直一体化是小而精致，有利于公司充分发挥协同效应，大幅降低了公司最终产品的成本。公司产品位于电子信息制造业上游，电解铜箔、专用木浆纸、CCL 是生产PCB的主要原材料，PCB 是互联电路和支撑其它电子元器件的母板，其下游产品包括消费电子产品、通讯产品、电脑及周边设备、汽车电子产品及其它多种多样的电子产品。由于下游需求的多样化，全球和我国PCB 厂商呈现规模偏小，布局分散的特点，市场份额均偏小。可见，厂商横向竞争阻力较大，由于成本在PCB 产品中所占比重达40%~80%，向产业链上游渗透成为PCB 业内发展趋势。因此，公司作为业内较早实现垂直一体化生产的厂家，与同类上市公司相比，公司较高的毛利体现一体化生产的显著优势，市场竞争力强。

?? 二级市场上，该股作为次新股，流通股本偏小，仅为2200万股，且资本公积金高达2.94元，具有年报高送转潜力。自09年上市以来，该股一直处于良好的上升通道中，增量资金逐级介入，表明主力对后市走势乐观，投资者可重点关注。

?? 南洋股份（002212）：产能释放，电缆龙头有望再度腾飞

?? 公司主要从事电力电缆、电气装备用电线电缆的研发生产销售，成为我国电力电缆产品重要的生产基地，09年前三季度公司营业收入8.26亿元，同比减少17.0%，净利润0.79亿元，同比增加7.79%，全年业绩表现平淡。

?? 未来有望改观，主要看点在于：

?? 1、公司募投项目第一条500kV超高压电缆生产线于09年三季度投产，第二条500kV超高压电缆生产线和第三条110kV超高压电缆生产线09年第四季度投产，有望在今年全面贡献利润。

?? 2、公司拟定向增发募集不超过5.97亿元，实施"新能源、船用及变频节能特种电缆项目"，产品包括核能电缆，风能电缆，船用电缆和变频节能电缆等，项目建设为期1.5年，全面达产后年均净利润1.19亿元，将大幅增厚公司业绩。

?? 二级市场上，该股前期调整回踩120日均线后获得支撑，逐步企稳，该股有望挑战前期反弹新高，不妨给予逢低关注。

?? 许继电气（000400）：国家投资 业绩增长双重受益的品种

?? 1.城镇化和国家投资背景下的增长机会

?? 2009年12月的中央经济工作会议上，中央明确将城镇化列入我国今后一段时间的发展方向，重点强调以稳步推进城镇化为依托，优化产业结构，加强市政基础设施建设。从08年初以及今年寒冷的天气可以看出，我国电网应对灾害的能力明显滞后于经济发展速度。在人口城镇化加速的过程中，对我国现有电网条件带来的挑战更为明显，因此就摆在城镇化面前的市政基础设施建设来说，电网建设是一大需求方向。

?? 岁末年初，国家2010年电网投资计划即将出台。有关人士预计，国家电网2010年的投资计划将达到2000亿元，根据过去几年的经验，每年实际投资数额都大大超过计划数值。

?? 在未来一段时间内，城镇化的需求和国家投资的驱动都将成为电网建设发展的有效推动力。我们由此预计，与电网建设相关的上市公司有望成为受益者。在所有为电网建设提供技术和零部件的上市公司中，我们建议重点关注许继电气.
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?? 2.年报业绩大增

?? 许继电气是我国中部地区重点电网设备供应商，产品包括变压器、配网开关、继电器、电度表、EMS加工服务为代表的一次设备，以及电网及发电系统保护监控、直流控制保护、配电自动化等二次设备。产业链的完整性为公司的盈利增长提供了较好基础。公司1月8日公告称，由于公司主营业务发展良好，市场有所扩大，因此年报业绩有望实现大幅增长，公司预计增长幅度为250%左右，每股净利润将达到大约0.34元。在年报行情中，业绩好的个股容易受到市场资金的关注。

?? 3.资产注入引发市场关注

?? 许继电气于11月12日发布公告称，公司拟向其控股股东许继集团非公开发行111238754股，发行价格为每股人民币15.18元，用以购买许继集团所持有的国际工程100%的股权、占福州天宇股份总数97.85%的股份、许继电源75%的股权、上海许继50%的股权、晶锐科技45%的股权、许继软件10%的股权、大功率电力电子业务及相关资产、标的土地和标的房产。此次资产购入完成后，许继电气的产业链将继续向上下游延伸，成为国内为数不多的能够提供电网全套解决方案的公司，后续发展动力充足。

?? 4.财务数据引发分配预期

?? 从09年三季报财务数据来看，许继电气的每股未分配利润为2.62元，每股资本公积金为1.57元，均明显高出业绩较好的2007年，由此带动市场对于该股高分配的预期。

?? 二级市场上，该股周线KDJ黄金交叉，日K线有望借助成交量激增突破前期构造的平台，建议在-10%的风险控制前提下逢低吸纳。