声明:本文属“剑境”博客所有,各位如需要转载,请注明出处和相关链接,谢谢!
上周中,A股市场较为震荡,特别是在周四(7月27日)创业板突然盘中拉升,涨幅截止收盘达3.62%,这突然的权重股放量拉升带动,在创业板的持续颓势下显得有些意外。虽然市场众说纷纭,还有称其中小创转折走牛,但是整体增速远不敌货币环境+IPO抽血+估值高,而且技术面显示这仅是一次反弹浪。究其原因,还是受到消息面的影响:一方面,国务院出台了关于社会创新创业支持政策,提升了市场对创业板的信心;另一方面是,上市公司半年报显示,证金公司进驻三家创业板板块的前十大股东。
至今为止,众多周期行业的主板走势远强于中小板,维持大盘股的持续走牛,需要巨大的资金体量;形成这个局势预期,主要源于去年国家推进的供给侧改革,说白了供给侧就是市场涨价,维持整体稳定发展避免全盘亏死,即以小保大的国策。同样,现在近10个城市开始率先执行楼市供给侧改革,可能大众也认为楼市又要继续大涨了,但此一时彼一时,恰恰相反!虽然加大供地量治标不治本,但是租售同权政策铺开,落户就学医疗同等对等,那冲击就大了,还不需要房产税利剑出台,就达到重拳震成楼市内伤的效果;一句话,房市的供给侧改革的结果,是市价加速下跌,该板快进入新一轮长跌浪。
以上只是市场比较典型的例子,如今周期行业涨价的成本传导效应,已扩散至各细分行业板快,如钢铁、有色及部分轻工、化学原料产品,都轮流涨价带动板块个股走牛,尤其是新材料石墨烯和动力锂电的上游资源龙头,涨势不可挡。在此,剑境认为需要注意的是,前者是价值公司的阶段价值回归,后者是成长公司的成长价值初现,两者不可同日而语,风险程度也不同。