A股三大指数今日集体收涨,其中沪指涨幅超过1%,收复3400点整数关口,市场成交量放大,两市合计成交9539亿元,行业板块涨多跌少,顺周期相关的行业领涨,具体而言,采掘、有色上涨超2%,金融上涨近2%,化工、建材上涨超1%,北向资金今日净买入100.51亿元,市场有望共振向上,从增量资金考虑,低位大票可能会成为新的抱团方向。


当前顺周期风格有望持续强化,一是强周期的有色,受益于全球定价的大宗商品价格上行,供需格局进一步好转,龙头公司量价齐升;二是交运,海外经济复苏的空间较大,疫苗出现后,全球通航修复;三是大金融,从历次大金融上涨的背景来看,均发生在经济预期明显好转或者流动性大幅宽松的时期,年末年初金融往往存在切换行情。


海通证券分析,牛市期间资金在主路和辅路上交替前行源于基本面渐变,今年上半年科技和消费领涨,三季度早周期崛起,四季度后周期正在发力。目前我国类似1980年代初的美国,经济正处于转型期,当年美股的牛股多数出现在科技+消费这条主路上。牛市格局未变,中短期而言,后周期的金融更优,中长期主线仍是代表转型升级的科技和内需。