发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
高山每日研报8.17

★宏观:22省区市国企改革方案有望近期推出;证监会:今后若干年证金不退出;天津自贸区发展战略未受爆炸事件影响,上市公司影响轻微;7月末外汇占款骤减近2500亿 机构称央行最快8月降准;证监会多举措促进并购重组市场化;央行7月份突增2000亿债权 或向证金发放再贷款。

★沪深300指数;主力合约:1508;方向判断:涨;日内压力位:4200;日内支撑位:3900;操作建议:日内短多;理由:上周A股震荡中重心小幅上移,股票总成交较前一周大幅放量,市场活性明显提升。技术上,除上证50外,主要指数均呈现下方多条均线粘合并且有向上发散迹象,其中中证500指数已经站稳半年线,下方支撑力度较强,不过上方依然压力重重,沪指尚未突破4000点,沪指和沪深300指数半年线和黄金分割压力位的压力强大。消息面上,证监会称已向汇金转让部分股票以长期持有,并表示今后若干年证金公司不会退出,证监会的表态对于稳定市场心态具有重要意义。

?★10年期国债;主力合约:T1512;方向判断:震荡;日内压力位:95.9;日内支撑位:05.2;操作建议:同上;理由:同上
★棉花;主力合约:1601;方向判断:震荡;日内压力位:12750;日内支撑位:12600;操作建议:观望或短线高抛低吸;"理由:ICE美棉受USDA报告大幅调减对新棉产量的预测和月度出口数据良好利好因素的提振,本周经历三连阳,周线指标偏多,日线趋涨仍在,短期偏强震荡。国内企业降价促销迎接新棉,现货成交量比上周稍有起色,但价格弱势下跌,下游棉纱需求疲软,企业订单偏少,价格持续下滑。郑棉受人民币大幅贬值的强力拉动,摆脱现货偏弱束缚,止跌上行。上周利多呈现,内外棉高涨走势后,国内棉市弱势基本仍未改,不过外棉上涨的强势带动,郑棉下行压力有所缓解,但短期弱势反弹后上方压力渐增,但进场资金匮乏,买需动力或套保意愿均不强,操作空间不大,可观望或高抛低吸短线操作。
★白糖;主力合约:1601;方向判断:震荡;日内压力位:5400/5500;日内支撑位:5300/5250;操作建议:逢低滚动做多思路;理由:国际糖市消化印度出口政策利空后,原糖走出了反弹行情。从技术上看,指标有弱势反弹的要求。国内市场,在人民币快速贬值利好大宗商品大幅反弹的共振下,国内糖价快速反弹,期现货量价齐涨。而下周人民币贬值到位后,短期利好兑现消化,市场转向商品供需面,如若现货销量持续放量,糖市翘尾行情值得期待。技术上郑糖连续多日击破各均线压力,快速反弹近400点,压力开始显现,且上方面临40日和60日超级压力线,不排除滞胀调整可能,或回踩5250-5300一线整理。且下周将公布7月进出口数据,数据出台前增加观望情绪,也限制糖价继续走升。下周关注糖市5250-5400区间波动。如若突破5400,则上方将考验5500一线压力。
★菜粕;主力合约:1601;方向判断:震荡;日内压力位:2200;日内支撑位:2100;操作建议:逢高短空;理由:低位买盘带动美豆,短期仍需关注天气。美豆陈季库存2.40亿蒲(上月2.55,预期2.47),美豆新季收割面积8350万英亩(上月8440,预期8340),美豆单产46.9蒲/英亩(上月46,预期44.6);产量39.16亿蒲(上月38.85,预期37.19),期末库存4.70(上月4.25,预期3.05)。陈季库存略调低,新作单产调高覆盖面积调低,使库存增加,单产远远超出预期,导致美豆暴跌。美豆生长情况方面,截止8月9日,美豆优良率63%,此前为63%,去年同期为70%。近期美豆主产区天气转干,后期关注天气炒作。国内方面,华北山东粕类偏紧,南方供给充足,国内进口大量庞大,预计粕类震荡为主。
★菜油;主力合约:OI1601;方向判断:震荡;日内压力位:5890;日内支撑位:5800;操作建议:谨慎者观望或日内逢低短多;"理由:8月份USDA报告,意外利空美豆暴跌,南美大豆的价格优势,致使美国陈豆销售依旧低迷,市场对美豆单产尽管持疑,但美豆仍旧压力重重,未来美豆走势,只能看天,否则难有大的起色。但我们认为,亦不能过分看空。国内油脂基本面上不温不火,大豆到港量高,豆油、棕榈油库存回升。总得来说,今日国内油脂将维持偏弱震荡,操作上谨慎观望,豆一基本面无变化,鉴于国产大豆种植面积大幅下滑,下跌空间有限。
★豆一;主力合约:A1601;方向判断:震荡;日内压力位:4400;日内支撑位:4300;操作建议:前多继续持有;理由:8月份USDA报告,意外利空美豆暴跌,南美大豆的价格优势,致使美国陈豆销售依旧低迷,市场对美豆单产尽管持疑,但美豆仍旧压力重重,未来美豆走势,只能看天,否则难有大的起色。但我们认为,亦不能过分看空。国内油脂基本面上不温不火,大豆到港量高,豆油、棕榈油库存回升。总得来说,今日国内油脂将维持偏弱震荡,操作上谨慎观望,豆一基本面无变化,鉴于国产大豆种植面积大幅下滑,下跌空间有限。
★玉米;主力合约:1601;方向判断:震荡;日内压力位:2050;日内支撑位:1980;操作建议:观望;"理由:目前市场供应充裕、临储拍卖维持清淡,库存压力难以有效缓解,玉米饲用需求与深加工行业对玉米支撑有限,政策利空传言压制下,远月合约持续承压。但鉴于前期东北港口等地收购成本,近期合约存在较强支撑,后期关注需求对现货市场支撑作用,短期市场或继续维持近强远弱格局。淀粉方面,需求旺季逐渐结束,而在玉米价格逐渐走低情况下,生产企业普遍降价去库存,玉米淀粉市场价格普遍下跌,后期市场继续承压。
★豆粕;主力合约:1601;方向判断:震荡;日内压力位:2750;日内支撑位:2650;操作建议:逢高短空;理由:低位买盘带动美豆,短期仍需关注天气。美豆陈季库存2.40亿蒲(上月2.55,预期2.47),美豆新季收割面积8350万英亩(上月8440,预期8340),美豆单产46.9蒲/英亩(上月46,预期44.6);产量39.16亿蒲(上月38.85,预期37.19),期末库存4.70(上月4.25,预期3.05)。陈季库存略调低,新作单产调高覆盖面积调低,使库存增加,单产远远超出预期,导致美豆暴跌。美豆生长情况方面,截止8月9日,美豆优良率63%,此前为63%,去年同期为70%。近期美豆主产区天气转干,后期关注天气炒作。国内方面,华北山东粕类偏紧,南方供给充足,国内进口大量庞大,预计粕类震荡为主。
★豆油;主力合约:Y1601;方向判断:震荡;日内压力位:5600;日内支撑位:5500;操作建议:谨慎者观望或日内逢低短多;"理由:8月份USDA报告,意外利空美豆暴跌,南美大豆的价格优势,致使美国陈豆销售依旧低迷,市场对美豆单产尽管持疑,但美豆仍旧压力重重,未来美豆走势,只能看天,否则难有大的起色。但我们认为,亦不能过分看空。国内油脂基本面上不温不火,大豆到港量高,豆油、棕榈油库存回升。总得来说,今日国内油脂将维持偏弱震荡,操作上谨慎观望,豆一基本面无变化,鉴于国产大豆种植面积大幅下滑,下跌空间有限。
★棕榈油;主力合约:P1601;方向判断:震荡;日内压力位:4640;日内支撑位:4540;操作建议:谨慎者观望或日内逢低短多;"理由:8月份USDA报告,意外利空美豆暴跌,南美大豆的价格优势,致使美国陈豆销售依旧低迷,市场对美豆单产尽管持疑,但美豆仍旧压力重重,未来美豆走势,只能看天,否则难有大的起色。但我们认为,亦不能过分看空。国内油脂基本面上不温不火,大豆到港量高,豆油、棕榈油库存回升。总得来说,今日国内油脂将维持偏弱震荡,操作上谨慎观望,豆一基本面无变化,鉴于国产大豆种植面积大幅下滑,下跌空间有限。
★玉米淀粉;主力合约:1601;方向判断:震荡;日内压力位:2450;日内支撑位:2350;操作建议:观望;"理由:目前市场供应充裕、临储拍卖维持清淡,库存压力难以有效缓解,玉米饲用需求与深加工行业对玉米支撑有限,政策利空传言压制下,远月合约持续承压。但鉴于前期东北港口等地收购成本,近期合约存在较强支撑,后期关注需求对现货市场支撑作用,短期市场或继续维持近强远弱格局。淀粉方面,需求旺季逐渐结束,而在玉米价格逐渐走低情况下,生产企业普遍降价去库存,玉米淀粉市场价格普遍下跌,后期市场继续承压。
★鸡蛋;主力合约:1601;方向判断:震荡;日内压力位:4200;日内支撑位:4100;操作建议:观望;理由:上周鸡蛋大幅回调,主要是前期鸡蛋涨幅过高,较现货升水较大。目前市场临近中秋及国庆,受现货及后期节假日预期影响,鸡蛋或近强远弱,猪肉价格上涨也带动鸡蛋。鸡蛋9月合约接近交割月,行情或以减仓上行为主,01合约仍或震荡。近日市场行情逐渐修复,但本次价格上涨或未体现中秋行情,不排除鸡蛋期货回调后继续上扬可能,短期可观望。
★PTA;主力合约:TA1601;方向判断:震荡;日内压力位:4800;日内支撑位:4700;操作建议:采取逢低做多思路但需逢上方压力及时止盈。;理由:尽管原油继续走低但国内化工品跌势暂缓,而由于PX价格相对坚挺使得PTA期价近期表现抗跌,且随着整个商品市场的反弹有所回升。人民币大幅贬值后以同样PX价格计算的PTA成本增加约120-150元/吨。后市如果PX不出现大跌PTA期价料也不会有大的下跌,而若是原油企稳PTA有望震荡偏强。但需关注中金石化PX项目开工情况及其对PX价格影响。操作上,建议采取逢低做多思路但需逢上方压力及时止盈。
★甲醇;主力合约:MA1601;方向判断:空;日内压力位:2140;日内支撑位:2100;操作建议:市场偏弱,等待空单进场时机;理由:西北北线周末荣信和易高预计开车,世林预计周中开车;关中以交付订单为主,库存压力缓解,主流1700,下周意向推涨;山西继续推涨,区内货源偏紧,主流1720-1750;河南稳定,主流1800,区内产销平衡;鲁南兖矿1890-1900,国宏预计周初正常,凤凰1890-1900,出货良好,限售,苏北伟天暂不出货,沂州1930,恒盛1940,苏北工厂出货一般。外盘市场整体供应充足,伊朗ZPC停车装置恢复,货源供应影响不大,CFR到港成交听闻有低于250,买盘偏弱。华东现货卖盘偏高,买盘稀少,买卖盘价差大,成交氛围较弱,8月下卖2120-2090,买2080,9月下卖2130-2100,买2090-2080,纸货商谈集中在2080-2090。
★玻璃;主力合约:FG1601;方向判断:高位震荡;日内压力位:920;日内支撑位:890;操作建议:中线多单适当持有;理由:随着旺季的逐渐来临,近期市场价格大举走高,特别是沙河以及华中地区价格上涨幅度较大。从市场需求看,未来一两个月环比增加是大概率事件,因此大部分地区的市场价格易涨难跌。不过目前京津冀限产造成涨价提前,可能会透支部分旺季行情。技术上920一线面临的技术压力较重,最好能放量突破,否则还需震荡一段时间且不排除短期出现回落的可能。操作上,前期多单可适当持有,无单者待回调后可试多。
★动力煤;主力合约:TC601;方向判断:偏多;日内压力位:395;日内支撑位:390;操作建议:长多继续持有,短线参考390支撑短多;理由:因现货已经在需求疲弱压制和下方成本支撑的挤压下,持续稳定一个多月了,即使煤炭集团再次加大优惠力度和天气预期降水较多,煤价也未走出更大跌幅。如今北方港口可交割期货的动力煤成交价格天津港较低或有380附近的价格,其他港口都在390以上。整体上看,煤炭现货市场下方空间有限,对郑煤期货形成支撑。近期TC601有所反弹顺利摆脱前期震荡区间,前期建议的380-385开始介入的长线多单继续持有。保守操作思路是观望,市场持稳或好转再考虑介入机会。短线参考390支撑短多思路为主。
★天然橡胶;主力合约:RU1601;方向判断:震荡;日内压力位:12591;日内支撑位:11800;操作建议:暂时观望;理由:周五沪胶1601合约夜盘开盘上冲,成交放大,最高至12430一线,之后震荡下行受十日均线支撑,最终收盘于12305。原油价格未见企稳迹象,对天胶价格压制,市场重回弱势基本面。目前现货供需面偏弱,当前处于主产区生产旺季,同时国内需求淡季,轮胎厂开工率下降,轮胎产成品库存积压,汽车产销量下降明显。但当前价位较低,沪胶继续向下面临成本支撑,沪胶短期维持底部震荡格局,建议观望等待市场方向的进一步选择。
★焦煤;主力合约:JM1601;方向判断:震荡;日内压力位:625;日内支撑位:615;操作建议:观望;理由:经过前期的连续下调,焦炭现货价格短期已调整到位,近期开始止跌企稳。随着反法阅兵的临近,钢厂及焦化厂均有减产预期,环保压力对焦价的影响不大。而反观焦煤方面,由于下游终端需求的持续转弱,焦煤现货价格压力不断增大,虽然整体仍保持弱稳格局,但承压日益加重。总体来看,目前煤焦期价受现货影响短期偏强,但在下游需求未明显改善的背景下能否形成有效反弹并不确定,而且焦强煤弱明显,产业链并未形成共振,反弹高度难料,建议投资者继续观望。
★焦炭;主力合约:J601;方向判断:震荡;日内压力位:830;日内支撑位:820;操作建议:观望;理由:经过前期的连续下调,焦炭现货价格短期已调整到位,近期开始止跌企稳。随着反法阅兵的临近,钢厂及焦化厂均有减产预期,环保压力对焦价的影响不大。而反观焦煤方面,由于下游终端需求的持续转弱,焦煤现货价格压力不断增大,虽然整体仍保持弱稳格局,但承压日益加重。总体来看,目前煤焦期价受现货影响短期偏强,但在下游需求未明显改善的背景下能否形成有效反弹并不确定,而且焦强煤弱明显,产业链并未形成共振,反弹高度难料,建议投资者继续观望。
★铜;主力合约:CU1510;方向判断:震荡;日内压力位:40000;日内支撑位:38600;操作建议:逢低短多;理由:长江现货39520上海好铜-90天津平水进口盈109(现CIF$90,人民币6.41)。国家统计局:中国7月精炼铜产量同比增加9.4%;嘉能可:上半年铜产量减少3%,并将下调年内资本支出。中期来看铜基本面的供需宽松格局未变,美联储仍有可能在9月加息。不过经过人民币一次性大幅贬值之后,大宗商品趋势性下跌中期将有支撑。同时全球主要的产铜国均遭受不可抗力因素影响产出,铜矿供应受限,建议前期空单止盈观望或可在3万8附近逢低试多。
★锌;主力合约:1510;方向判断:震荡;日内压力位:15300;日内支撑位:14700;操作建议:低位多单谨慎持有;"理由:近期国内和进口锌矿加工费均有所下调,体现出锌精矿市场供应偏紧。当前下游需求不佳,阅兵期间限产对华北地区锌下游消费构成拖累。基本面供需均偏弱。但是因沪伦比回升,进口盈利,贸易商进口积极性有所增加,进口货源进入国内市场将使国内供应较充裕。经济疲软影响消费,锌基本面仍偏弱,但是人民币大幅贬值,当前锌价较低,进一步下跌空间不大,预计后市沪锌偏强震荡。
★镍;主力合约:1509;方向判断:震荡;日内压力位:83000;日内支撑位:79000;操作建议:观望;理由:上周五夜盘伦镍涨1.67%,但沪镍却小幅波动,价差进一步修正。现货:长江镍价8.19-8.23万元/吨,对比前一交易日价格跌350元,金川镍价格市场行情:电解镍(块状)价格8.32万元/吨,对比前一交易日价格跌300元,电解镍(板状)价格8.2万元/吨,对比前一交易日价格跌300元。沪镍库存增加390吨至12306吨。2015年7月镍金属产量30704吨,同比增长8.37%,但镍需求仍然偏弱,人民币调整暂告一段落,预计后市处在偏弱震荡之中。
★黄金;主力合约:AU1512;方向判断:震荡;日内压力位:235;日内支撑位:230;操作建议:观望或逢低短多;"理由:人民币突发大幅贬值,国内贵金属价格不仅反映汇率贬值的影响而且也增加了市场的避险需求,黄金获得了一定的上行动能重新站上1110美元上方。但随着人民币跌幅收窄,避险情绪有所消散。但长期来看,黄金仍然会受到强势美元的影响,美国经济总体向好趋势未变,贵金属美元价格依旧承压。
。人民币汇率面临较大的波动风险,内盘贵金价格强势,建议观望或逢低短多不追高。"
★白银;主力合约:AG1512;方向判断:震荡;日内压力位:3520;日内支撑位:3420;操作建议:观望或逢低短多;理由:人民币突发大幅贬值,国内贵金属价格不仅反映汇率贬值的影响而且也增加了市场的避险需求,贵金属获得了一定的上行动能。但随着人民币跌幅收窄,避险情绪有所消散。但长期来看,黄金仍然会受到强势美元的影响,美国经济总体向好趋势未变,贵金属美元价格依旧承压。人民币汇率面临较大的波动风险,内盘贵金价格强势,建议观望或逢低短多不追高。
★螺纹钢;主力合约:RB1601;方向判断:震荡;日内压力位:2100;日内支撑位:2050;操作建议:短期震荡思路,长期逢高做空;理由:当前钢铁下游需求总体依然较为疲弱,而随着高温天气的过去,市场将逐步转入传统消费旺季,预计短期需求或有进一步改善的可能。随着北京9月阅兵在即,北京周边钢厂减产检修力度将进一步加大,而人民币的大幅贬值将在一定程度上刺激国内钢材出口继续回升,因此国内市场整体供应将有望继续维持在较低水平,对钢价支撑力度也较强。操作上,短期震荡操作思路或观望,长期趋势仍以逢高做空思路。
★铁矿石;主力合约:I1601;方向判断:震荡;日内压力位:395;日内支撑位:380;操作建议:短期震荡偏强操作;理由:铁矿石外矿和内矿供给基本平稳,而需求来看,钢厂利润回升,高炉开工率有所回升,;且钢材库存降幅较大,;钢厂复工意愿强烈,;对矿石库存积极性较高。;而临近;8;月底,环保因素或会对矿石需求造成不利影响。且从长期看,宏观疲弱钢材下游需求乏力,仍是压制黑色和矿价的关键因素,钢材去产能过程仍在持续,长期趋势仍以偏空思路。操作上,伴随环保因素炒作,建议之前的多矿空螺套利部分离场止盈,矿石短期震荡操作思路,后期视钢材的供需矛盾激化情况逐步做空。
★塑料;主力合约:1601;方向判断:高位震荡;日内压力位:PE;8970;PP;8000;日内支撑位:PE;8800;PP;7800;操作建议:多单适当减持,无单短线;理由:从近期走势看,整个PE与PP都面临较重技术压力,且经过连续上涨后做多动能有所减弱。后续如果没有利好带动放量上涨,期价短期很难再上层楼。若如果原油企稳反弹,期价上方空间仍可期;若原油继续偏弱下跌,期价或将转向震荡,且不排除出现短线下跌。

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