被市场遗忘的新华富时“A50”交割日“魔咒”再次受到市场的关注。众所周知，目前海外对冲基金不能直接进入A股市场，但近两年来加大了对新华富时“A50”的“控制”，通过杠杆交易手段，间接打压A股指数并同时在新华富指数上卖空获利。市场猜测“A50”正是暴跌的罪魁祸首。

　　排除利空消息影响，今日暴跌是由于时间窗开启。8月28日又是月底第二个交易日的敏感时间窗，首先上证指数自1月3日从1311点开始反弹后，至本周末已经运行了34天。按照经典的周期理论，周末或周一是一个重要的时间之窗。同时从周K线分析，反弹行情至本周将是关键的第8周。这个观点倒是比较有意思。

　　自上周末开始就分析预测到今日大盘敏感时窗系统性波动的可能，并且连续善意提醒注意控制风险，并把握时间窗开启二次探底的逢低布局机会，今日的大跌在昨天的阴十字星收盘时就有预兆。

　　现在时间窗准时开启，暴跌如约而来，您在“突如其来”的暴跌中是“恐慌割肉还是贪婪觅食？”，关注本周的时间窗口，尤其是8月28日,即类同于 “2.27”和“5.30”,以及刚刚发生的“7.29”大跌的海外期指结算日前后时间窗口的变盘可能，部分内外热钱(含未及撤离的信贷资金)月底有回流银根的可能。因此，下周行情先扬后抑概率较大，大盘反弹接近60天线附近时请高度警惕，做好上半周逢高减仓，下周末或下月初逢二只脚落地回探90天线抬高小双底出现时的再做中线建仓的准备！”

　　曝光:新华富时“A50”的“前世今生”

　　新华富时A50指数是新华富时指数有限公司编制的由中国A股市场市值最大的50家龙头股构成的股票指数，在新加坡交易所上市交易，是国际投资机构唯一可以在海外直接投资以中国股票为标的的指数。同时，在新加坡交易所交易的还有以这个指数为标的的股指期货。简言之，新华富时A50指数是在新加坡交易所交易的，主要为QFII资金操作的金融衍生产品，以对冲在中国国内的投资。

　　新华富时A50指数期货是在一年中的3、6、9、12月以及这些月份其后的两个延展月的倒数第二个工作日为交割日期，也就是说每年的2、3、5、6、8、9、11、12月，每个月份的倒数第二个工作日是其交割日。

　　由于海外对冲基金还不能直接进入A股市场，而与中国股票挂钩的只有该指数期货，每到交割日前期，海外对冲基金一方面卖空这个指数，另一方面向QFII融券；交割日当天再卖出向QFII融券的这些股票，打压国内A股指数，同时在新华富时指数的卖空交易上获利。是否会发生大跌还要看在该交割日，持仓敞口是不是很大，如果很大就说明有很多资金都在对赌这一天的指数波动，那么发生大跌的可能性就很大。反之亦然。

　　从历史情况来看，A股历史上有名的2007年的“2·27”、“5·30”、“6·28”暴跌都与新华富时A50指数期货远期合约到期交割日吻合，比如2007年“5·30”暴跌恰是重大政策和指数期货交割“配合”得天衣无缝的结果：5月30日凌晨，财政部宣布印花税上调至千分之三，国内投资者当时无法交易，国际投资者却利用时间差大幅卖空新华富时指数。(中金在线)