13:34 2017/4/15

写在平安兴业“闪崩”时

本期点评：

4月12日尾盘平安兴业突然下挫，让盘面市场出现一定程度的“恐慌”。这个市场苗头对后市意味着什么，目前不得而知。但有一点可以确定，在年报大部出尽的情况下，不涨就意味着盘跌？如平安年报公布后，基本没什么波澜，原因可能在市值巨大，市场资金没法托起；兴业的增发低于净资，则伤及现有股东，跌也在情理之中（增发的部分谁来当接盘侠？）。

自然二大恐龙的表现，影响到整体（除了题材、茅台等少数）也跟着盘跌，杀气渐起。致使持仓出现整体亏损。下面具体梳理一下持仓情况。

仓位占比：A股上次69%，本次95.55%；H股上次10.81%，本次4.45%；现金上次20.19%，本次0%（短期融入4.4万未计）。

A股期末持仓：A股95.55%

昆药集团：持仓占比29.25%（上次持仓占比22.53%），仓位上升成本略降。买入范围12.43-14.41，目前亏损-4.79%。从买入到现在看，当初的买入是错误的：自买入起就“一江药水往下流”，上周收在2016年来最低价12.30，跌出了股灾低点！打算随波逐流（高抛一点低吸一点，直到保本）。从昆药股价波动看，估值并不起作用，虽然业绩略有下滑，但市盈率仅仅在25倍以下波动，且每股分红0.18，就药业股来说你还能说什么？

口子窖：持仓占比27.96%（上次持仓占比27.26%），一季度新近买入。买入范围32.20-35.81，目前微亏。理由：看好其作为白酒股板块中相对低估。

顺鑫农业：持仓占比34.55%（上次持仓为17.77%），季度新近买入。买入范围21.00-22.80，目前亏-3.24%。理由：看好其业务整合（地产剥离业绩反弹）带来的估值修复。据中原证券最新研报评级中性，认为近年难乐观，2019年才可能出现拐点。听之任之吧，原则就是保本或赢利，不会割肉出局。

短期买入

今世缘：1000股。买入价13.12，做短就赢就走。

陕西煤业：15500股。买入价6.195，做短就赢就走。

赢利出局

中航地产：本作为2017年的盈利种子选手，一季度表现还算行，但与期望值有较大差距，眼看冲击13元上方无望，兑现心理强烈，故在上次期末最后一天基本清仓。卖出价12.12-12.84，中位值在12.50；上周最高13.18，最低12.09，收盘12.23。呵呵，果然还是摸了一下13。2017年一季度预告，每股亏损0.07元。虽然卖出的价格并非高位，但已经非常满意了，毕竟赚钱才是硬道理，多少在其次。

H股期末持仓：H股上次10.81%，本次4.45%

浙商银行：持仓占比4.53%（上次持仓占比4.18%），仓位未动成本仍旧，占比略升是因股价有一定涨幅。买入范围3.68-3.86，目前浮盈。因成交极度低迷，但又感觉此股发展潜力不错，只能留着被动长期投资。

赢利出局

兖州煤业：上周终于爬上7港元，于是按预案兑现：从买入时算起共两年另三个月，总计赢利68846.92元（人民币）。虽然盈利并不高，但换个角度看（当成银行理财），最低也达到7.12%的年化收益率，远超银行理财。总的来说还是欣慰的，毕竟没亏损啊。这是第一次试水香港市场的成绩，算是长见识吧，其间的煎熬，没经历过的人难以想象：跌时一落千丈（持有成本7块多港元一下跌到2.88港元），涨起也气势如虹（从2.88起步到今天收盘7.28，涨幅多少？）。

备注：至期末为止，既没有发现类似于2013年白酒危机时的建仓白酒股的机会，也没有发现2016年年中的中航地产业务重组机会。显然2017年的收益预期呈“悲观”状况。