2021-04-28
价值投资看人性
价值投资看人性
公司乳业板块由全资子公司皇氏集团（广西）乳业控股有限公司分管下属的皇氏集团华南乳品有限公司、云南皇氏来思尔乳业有限公司、云南皇氏来思尔智能化乳业有限公司、皇氏集团湖南优氏乳业有限公 司、皇氏集团遵义乳业有限公司等五家乳业子公司运营；信息业由浙江完美在线网络科技有限公司、浙江筑望科技有限公司、皇氏数智有限公司等三家子公司运营。公司的支柱产业是以水牛奶、酸奶、巴氏鲜奶为核心的特色乳品业务，公司乳品业务涵盖从种植到奶 牛养殖、乳品加工、销售服务的全产业链，产品系列包括以荷斯坦牛奶、水牛奶为主要原料的巴氏杀菌乳、 调制乳、灭菌乳、发酵乳和饮料等。公司属于区域性龙头企业，业务区域主要在西南地区，以广西、云南 为核心，逐步辐射至湖南、贵州、广东、四川等周边省市，采用直营、经销和分销相结合的销售模式，已 建立起覆盖经销商、商超、专卖店、奶点、配送上门及电商等全渠道的线上线下立体化营销网络。公司将 继续凭借稳定优质的奶源、智能工厂生产技术、差异化特色产品和健全的营销网络建设，通过产品创新、 服务创新和管理创新，构筑自身的差异化竞争策略和区域品牌影响力，为公司业绩的稳步增长提供有力保 障。公司信息业务现有短信、客服、电商、智能化等业务，服务于金融、互联网、通信业、电子商务、公 共事业、现代物流等多个行业。近年来，公司信息业务保持较快增长，客服台席数大幅提升，加上园区云 客服产业和智慧城市建设的深入开展，为公司信息业务的稳步提升奠定基础。同时，通过传统乳业与信息 化数据的资源共享及深入开发，充分利用信息业务长期积累下来的数据和技术为乳业赋能，进一步构筑与 消费者沟通与服务的桥梁，为皇氏产品走出西南、并逐步发展全国市场搭建有利平台。
核心竞争力分析 1、拥有完整的产业链，完善的营销网络平台。经过多年的发展，公司乳品板块业务包涵了以西南四省基地为主的牧草种植、荷斯坦奶牛及奶水牛养 殖、特色乳产品生产及销售的完整的产业链。在销售网络建设上，公司始终推行深度营销策略，公司营销 网络从城市渗透到乡镇市场，营销网络渠道包括经销商、商超及便利店、电商、鲜奶配送上门、专卖店、 企事业单位食堂、学校、自动售卖机等强有力的销售渠道，形成了完善的营销网络平台。
2、具有强大的研发能力。公司建有广西自治区内唯一的省级乳品技术研究中心和国家乳品加工技术研发分中心、云南省企业技 术研究中心；成立云南优质益生菌菌种资源库，这是云南来思尔自行建设的国内第一个乳制品企业自建菌种种质资源库；发起和参与制定了水牛奶的产品标准，产品工艺技术在国内保持领先水平；拥有多项发明 专利，公司水牛奶及酸奶研发技术位于国内同行前列。
3、区位竞争优势明显，核心产品表现突出。公司在进一步扩大原有四大核心基地市场产销规模的同时，加快湖南、贵州、四川、广东、海南等新 区域的市场扩张，乳业版图不断扩大，区位竞争优势大幅提升。同时，公司着力推广具有区域特色的乳制 品，水牛奶、酸奶、果奶等核心产品表现突出，公司品牌在中国西南片区享有盛名。“来思尔LESSON” 品牌被国家工商总局认定为“驰名商标”，来思尔乳业被中国乳制品工业协会评为“中国最具影响力品牌 企业”，公司研发的“人源益生菌功能发掘与发酵乳高效应用技术”荣获中国乳制品工业协会颁发的技术 发明奖一等奖，获颁香港优质“正”印认证证书。
4、通过数字化融合发展，形成自身的竞争优势。公司旗下子公司完美在线、筑望科技主要提供电子账单系统、短信服务和呼叫中心系统整体解决方案， 积累了银联数据、金融机构、电信运营商、物流企业、互联网企业及政府机构等多个行业的重要客户。近 年来公司积极推动乳业与信息两大核心业务的资源整合和业务协同，充分利用大数据、新媒体、新渠道， 在产品、客户等各项资源上的共享优势，实现信息的高效传递及与消费者的良好互动，实现客户转化，提 升为公司两大主业的发展相互赋能，形成企业自身的竞争优势。
公司将继续立足乳业核心业务，利用已有的品牌、渠道和科研技术优势，加强线上线下销售渠道建 设；继续打造产品竞争力和品牌影响力，贯彻落实“打造中国水牛奶第一品牌”、“做中国最好的酸奶”目 标的各项措施，加快云南、贵州两大智能工厂的建设，进一步巩固并提升公司在核心区域的行业地位，朝 “西南第一乳企”的战略目标迈进。同时，依托大数据技术，强化信息化建设及应用能力，实现数据推动 下的业务与管理创新，增强企业盈利能力。
作为服务于未来的战略性新兴产业，公司将加强信息业务领域的业务拓展，在保持原有业务稳定 增长的同时，以云计算、物联网、移动互联网、大数据等新一代信息技术及现代数字城市建设、富媒体通 讯业务发展为契机，提供新型行业信息化解决方案，培育新的利润增长点。
持续深化实施精细化管理举措，以投入产出效益最大化为生产管理理念，运用科学的管理方法和 手段，为企业降本增效。
可能面对的风险
1、产品质量风险 食品安全是食品企业最为关注的风险，为此，公司本着“追求卓越”的品质精神，持续改善、优化企 业的质量管理体系，确保产品质量与安全。
2、市场竞争加剧风险 近年来，乳业、软件和信息技术服务业在国家政策重点扶持及众多利好消息的出台等影响下，吸引了 社会各类资本进入，升级为资本和资源整合的综合竞争，行业竞争进一步加剧。针对行业竞争的升级，公 司独特的经营模式具备资源协同优势，且随着板块布局的日趋成熟和融合，协同效应将逐步凸显，从而能 有效提升公司核心竞争力。
3、业务范围扩大带来的管理风险 随着公司持续发展，业务规模不断扩大，公司的省外市场区域也逐渐扩大，由此将带来诸多管理风险。公司将强化公司治理，完善决策机制、建立有效的市场反应机制和风险防范机制，加强财务管理、内部审 计、风险管控的实施力度，贯彻落实公司的管理制度，以管理的规范化、标准化为公司持续健康的发展提 供可靠保障。
