熊市的下半场可能已经开始了,标志就是救市的失败和暴跌的结束,代之以漫长的阴跌和震荡,救市从信用上和功能上都不可能了,我到现在也没明白为什么用救市来延长熊市和鼓励投机?
目前的银行很便宜,目前的钢铁很便宜,目前的海运也很便宜,但也可能更便宜,不要忘记a股是个半封闭的市场,价格取决于这个市场的供求关系,特别是对未来供求关系的预期,这就是大小非解禁的效力。3000点价格合理,6000点相对当时的资金也合理。2500点甚至2000点也有其合理性,从1000点上来,就算三年涨到3000点合理,扣除中石油的因素,还剩多少?
虽然是熊市,但3000点之下可以考虑入场了,这时候持有股票已经有胜算的可能了。2800点之下也许会有不再创新低的股票,入场胜算的可能性很高了。
至于救市可以不用去想了,因为本身就是吗啡,不能解决问题,市场长期是供给和需求来决定的。
我认为目前市场的走势有两个因素:一是供求关系,大小非解禁是关键因素,紧缩政策有挤出效应;二是经济基本面,目前面临经济转型和世界经济放缓两个因素。前者目前无解,只有降低估值,后者不明朗,但从增长高峰下来是无疑的。
目前决定市场走势的根本因素还是宏观调控和大小非解禁,宏观调控放松会带来一波行情,大小非解禁要靠时间和估值的下跌来达到平衡。
关注银行、钢铁、水泥,还有国内有一定定价权的小金属,如钼和钒。