行业研究

市场回顾：周四两市整体呈现冲高回落，尾盘放量跳水走势。早盘两市指数纷纷小幅低开，随后在MSCI概念个股以及大金融（保险、银行）率先拉升，两市指数出现震荡上行，尽管以三丰智能为首的人工智能、机器人概念出现强势拉升，不过难掩创业板指走势萎靡，临近午盘券商、特斯拉概念也纷纷异动快速拉升，不过未能有效激活市场做多人气。午后开盘，市场做多氛围依旧低迷，而以雄安为首的题材股则跌幅进一步扩大，权重股也受盘面所累震荡回落，临近尾盘时，市场抛盘涌出，4大指数均出现放量跳水走势。截至收盘，4大指数均以下跌报收，创业板指跌幅更是达到1.44%。

持仓策略：市场热点陷入匮乏，保持30%以下仓位。

关注板块：可以适当关注MSCI概念个股中涨幅较小个股。

投资策略：受A股纳入MSCI消息影响，昨日白马股尾盘集体强势拉升，今日开盘后便直接拉升体量更大的银行、保险，而题材股则明显陷入资金匮乏状态，特别是雄安概念成为了调整重灾区。在此之前已频繁提到市场反弹多日，盘面上却迟迟不能出现具有持续性的热点板块，多是以超跌个股轮番反弹为主。指数今日尾盘出现放量跳水走势，4大指数收盘也基本是全天最低点位，明日大概率将延续惯性继续下杀，市场短期走势难以乐观。此外，也要关注下以万达系、复星系受监管消息影响今日股价出现闪崩，后面是否还将进一步发酵以及扩散。操作上，短期以控制仓位防范风险为主，盘中切勿追涨杀跌频繁操作。

投资机会

1、国防科工局部署军民融合专项行动 将推多项改革

点评：军民融合作为国家战略正在得到持续推进。机构研报认为，目前海空军和装备信息化是国防建设的主要方向，防务电子和先进材料领域是民企的比较优势所在，订单及并购重组有望进一步向好。

2、能源互联网建设稳步推进、特高压出海利好设备企业

点评：机构指出，我国电网EPC强大能力凸显，多项特高压线路均为世界首创。装备制造方面，变压器制造能力世界领先，控保系统实现自主研发、进口替代，开关GIS等成套装备制造能力达到国际一线水平。一带一路沿线及美国欧洲等发达国家均有远距离输变电需求，海外市场有望打开我国输变电设备成长空间。

3、盐湖提锂再获突破、行业有望分享锂电红利

点评：海通证券近期赴西北地区调研后指出，盐湖提锂的工艺正在不断完善，随着盐湖提锂的成熟，矿石提锂供给紧缺性缓和，盐湖企业将分享更多的行业景气红利。

4、石墨电极价格加速上涨后市有望再翻一倍

点评：业内认为，从供给看，今年环保督查规模大、力度强，河北、山东和河南等省生产企业多数被限产、停产，机构预计全年产量或不足50万吨；从需求看，国家年初开始对地条钢和中频炉进行彻底清理和整治，导致钢厂对电弧炉的需求急增，带动石墨电极全年需求可能达到近60万吨。10万吨需求缺口年内难以缓解，机构预计超高功率石墨电极价格或突破10万元/吨，较现价再翻一倍。

5、稀土价格持续上涨产业链公司有望受益

点评：业内表示，“黑稀土”整治是稀土行业得以健康发展的核心关键。随着供给侧改革的逐步推进，国家对于环保整治的进一步重视和落实，打黑的力度和效果将逐渐体现，“黑稀土”受整治查处现象逐渐普遍，稀土供给侧逐渐改善。6-7月份为稀土传统采购旺季，无论是季采或是半年采购的企业均会入市采购，尤其是今年频繁收储，市场看涨风潮正高，部分企业加大部分品种的采购量，导致部分品种价格持续坚挺。

公司新闻

1、巨龙管业：签独家联合开发及发行《三生三世》游戏产品协议

2、久联发展子公司中标9.74亿元项目

3、合纵科技中标2.56亿元电网招标项目

4、中南建设：子公司联合中标25亿元迁建工程PPP项目

5、爱康科技：下属公司大安10MW光伏电站并网发电预计产生年收入1443万元

6、涪陵电力：与湖北电力签订5.5亿元合同