业绩大增23倍多潜力股之超级白马徐家汇!迪斯尼在2016 年6月16日开园,将为上海的商圈带来丰富的人流量,利于上海的商业股,徐家汇的资产均处于上海商圈较优位置,在迪斯尼开园之后受益。徐家汇作为徐汇区国资委旗下唯一上市公司,如上海国企改革先行,徐家汇将充分受益。
作为上海前两大商圈,从客流量和几家单体百货销售额角度来看,南京路商圈要强于徐家汇商圈,但由于南京路商圈百货门店众多,各门店对供应商的议价权或弱于核心门店较少的徐家汇商圈,从盈利能力的角度上来看,徐家汇商圈(港汇、太平洋百货毛利率也均约达22-24%)百货企业的毛利率不输于南京路商圈。
公司四家门店均为母公司或子公司自有物业,合计面积约12 万平。我们以重估价值的角度对公司自有物业进行敏感性分析,在保守、中性、乐观三种情况下,参考搜房网该地区房价、商铺转让价格,我们给予自有物业重估单价分别为6万/平、7万/平、8 万/平,再加上公司货币资金、应收项目和减去负债和应付项目,三种情景下公司重估价值分别约为72 亿、84 亿、96 亿。也就是将近252亿
徐家汇总市值才55亿不到物超所值!业绩大增23倍多潜力股之超级白马徐家汇!个人观点仅供参考!