业绩预增 10只 领跑中报行情葛洲坝说(2009-07-04 22:08:38)
葛洲坝(600068)
民爆概念：控股子公司重庆葛洲坝易普力化工在收购重庆市万州区宣利化工公司部分经营性资产后新建一条年产8000吨连续乳化炸药的生产线。
招商证券
6月29日，公司股价仅为11.66元，对应2009年动态pe极为16倍，与大盘估值相比有进一步提升的空间。以2009年20倍市盈率来考察，近期的目标价为15元，维持公司“审慎推荐-a”的投资评级。
银河证券
预计2009-2010年公司营业收入将分别达到269.67亿和369.76亿元，净利润为11.87亿元和15.22亿元，每
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葛洲坝7-2日大单占比分布(2009-07-02 19:38:27)
大单总成交量:8270522股大单总成交额:101404048元大单平均成交价:12.261元主买量:2818593股总成交量:29117044股总成交额:357491456元主卖量:5285529股大单总成交量占比:28.4%大单总成交额占比:28.4%中性量:166400股
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葛洲坝：超越市场预期的业绩增长与新签合同(2009-07-02 19:36:32)
业绩增长较大幅度超越市场预期。
公司预计2009年上半年净利润同比增长50%以上，与我们关于公司全年增长49%的预测基本一致。但公司的业绩增速显然是较大幅度超越了市场的普遍预期，根据wind统计显示的平均预测eps为0.65元，按照该值计算的2008年预测净利润增速为33.5%，如果仅根据半年度业绩来看，大约低于实际情况约16.5个百分点以上。考虑到实际所得税率提升的负面作用，若以利润指标来看，则同比增长60%以上。
内遂开建，预示配股进展顺利。
内遂开建表明公司第三个高速公路bot项目开始运作，公司的交通基础设施bot业务开展持续深化。按照55亿的投
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国家为保持国民经济能够继续平稳快速增长,从 08 年四季度起通过加大基础设施投资建设力度,通过拉动投资推动宏观经济发展,固定资产投资开始提速。09 年月度数据显示,固定资产投资增速始终保持高位,并带动国民经济平稳增长。
未来基建投资增速将保持平稳运行,房建投资或将起来。理由有以下几点:1、09 年前几个月房地产市场逐步回暖,在刚性需求和部分投资性需求的带动下,市场存量房的消化进展好于预期,特别在京、沪、深、穗等中心城市;2、房地产投资环比在逐步好转,开发商拿地的热情高涨。
行业估值。过去五年建筑施工装饰行业 pe/全部a 股pe 的比率区
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葛洲坝集团承建国内起重量最大的水电站启闭机(2009-07-02 19:29:08)
6月下旬，葛洲坝[12.35 0.08%]集团机船公司主持的锦屏二级水电站9000kn固定卷扬式启闭机设计联络会成功召开，标志着该公司承建的国内起重量最大的水电站固定卷扬式启闭机即将开工。
锦屏二级水电站9000kn固定卷扬式启闭机为目前国内起重量最大的水电站固定卷扬式启闭机，其功率比此前运用于四川溪洛渡、浙江滩坑等水利枢纽工程建设中的国内起重量最大的800
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葛洲坝7-1日大单占比分布(2009-07-01 19:53:09)
大单总成交量:4636227股大单总成交额:56891689元大单平均成交价:12.271元主买量:2753907股总成交量:33600824股总成交额:411644672元主卖量:1725020股大单总成交量占比:13.8%大单总成交额占比:13.8%中性量:157300股
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葛洲坝日前发布业绩预告，预计今年上半年净利润同比增长50%以上。
点评：葛洲坝为国内水利水电建筑龙头企业，受扩大内需政策的推动，公司经营受金融危机的影响较小，2008年实现合同签约303.60亿元，2009年1-3月，公司建筑工程承包施工业务新签合同额累计116.95亿元，为年计划新签合同额300亿元的38.98%，施工业务订单保持高增长。今年一季度实现净利润同比增长超过三成，达到2.58亿元，工程施工和水泥业务营业收入增幅均在六成以上，而民用爆破和房地产业务也保持快速发展。
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葛洲坝：业绩预增在情理之中(2009-07-01 19:44:45)
水泥产能将逐步得到释放。今年3季度之前，公司将有三条水泥生产线投产，从而实现全部水泥生产线设计产能的90%以上；2010年，公司将实现全部2000万产能。09-10年，公司水泥销售将大幅提升，从而对公司收入形成重要支撑。
投资建议：我们预计09-10年公司营业收入将分别达到269.67亿和369.76亿元，净利润为11.87亿元和15.22亿元，每股收益将分别达到0.71元和0.91元，对应市盈率分别为16倍、12倍，我们维持对公司推荐的投资评级。
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整体上市为公司开创了新纪元，而"4万亿"投资政策为公司提供了一个前所未有的发展机遇。
营业收入大幅增长。自公司整体上市以来，公司营业收入获得了高速发展。2008年，营业收入达到193.7亿元，同比增长达到61.3％，预计09年公司营业收入将超过250亿元。我们认为，整体上市为公司业务再上一层楼打下了坚实的基础。
"4万亿"投资刺激下，新签合同及在手合同将创公司历史新高。初步估计，公司09年上半年新签合同超过200亿元，我们预计公司09年新签合同将达到400亿元以上，将远超08年的303.6亿元。随着公司新签合同量的大幅增长，公司在手合同金额也
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