水泥产能将逐步得到释放。今年3季度之前，公司将有三条水泥生产线投产，从而实现全部水泥生产线设计产能的90%以上；2010年，公司将实现全部2000万产能。09-10年，公司水泥销售将大幅提升，从而对公司收入形成重要支撑。

　　投资建议：我们预计09-10年公司营业收入将分别达到269.67亿和369.76亿元，净利润为11.87亿元和15.22亿元，每股收益将分别达到0.71元和0.91元，对应市盈率分别为16倍、12倍，我们维持对公司推荐的投资评级。