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如何识别洗盘与出货
李明亮
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□李明亮
在散户与庄家博弈的过程中，最复杂最难判断的，就是庄家是在出货还是仅仅只是拉升途中的洗盘。记得05年到07年大牛市的时候，有首改编了的歌叫《死了都不卖》，充分说明了散户面对这个问题的时候的困惑。那么，如何更好的辨别这两者之间的区别呢？我认为要通过几个方面的配合才能更好地做出判断。而不是只要一看到放量阴柱就大呼主力在出货了。这样，实在是很愚蠢。
首先，要看当日的分时图。如果是出货，当日分时图一般会有以下几个特征：1、量能混乱，全天不间歇的出现放量的动作。而且无论是上拉还是下杀，都放出巨量。这就说明，主力已经不是在通过对敲手上的筹码来控制股价，而是真实的有卖出的动作了。2、分时图中出现可怕的跳水波形，一波跳水起码杀下股价5个点以上，而且出现跳水时都是携带巨量的。跳水后，股价短时间内根本没有回到原来位置的动力。3、当日的均线系统形成极大的压力，在跳水后，几乎很难重新站上均线，即使盘中有假拉突破了均线，但是只要突破均线后就会出现大量的卖盘，再次将股价打下来，以使得股价连在均线上横盘的能力都没有。4、如果当日杀跌，放出历史天量，则主力在全力出货的可能性就更大了。
其次，要看看日K线图。洗盘和出货时候的筹码分布也会出现不同的情况：1、如果是洗盘，底部的筹码一般总会有10%左右沉在下面不向上移动。而出货，则是底部的筹码基本全部移动到了新的筹码分布区内。2、如果是洗盘，主力会构筑新的平台，为下一次的发力做准备，而出货，则是低点不断下移，会持续做出一个喇叭口的图形。
第三，还是要看日K线，并注意ROC指标。1、如果主力开始出货了，在下跌的初期就会形成一个真正的下跌通道，每次只要反抽到这个通道的上轨，就必然会被反压下来，形成长上影。这个通道往往会持续很长时间。2、要注意观察ROC指标。洗盘的话，主力是不会允许这个指标线跌穿支撑三线的。而出货则会跌穿。
第四，几个重要的支撑。辨别洗盘和出货，还需要看股价对几个重要的支撑位的打击程度。1、5周平均线。2、BOLL线的中轨。3、20日平均线。4、前期拉升过程中的通道线。这几个重要的支撑位，如果是洗盘，一般主力都不会打穿，因为打穿后，所付出的成本代价太大。但是出货就没有这方面的考虑了。
第五，空间。主力洗盘，一般股价跌幅不会超过30%，如果过了30%，低位筹码出让的太多，性质就变了，那么，不是出货也变成出货了。
曹仁超：商品市场仍会上升，但估计未来升幅不大，因为美国失业率仍高达9.6%，对消费品需求增长率不高。投资商品市场应在2009年2月而非今天。这次A股上升的原因主要来自于美国宣布推出第二轮量化宽松政策，这也是A股今年7月2日止跌回升的理由，因为美元指数自今年6月起又再度回落，估计本轮行情的高潮在11月前后。
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小市值股票会重新得宠
上海 中秦
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国庆节以后A股指数出现大涨，然而大多数前期热门的小市值个股表现一般，甚至在后半周，不少个股出现暴跌，如果没有及时投入到热门的周期性个股中，你的账户市值会在这轮指数上涨中出现损失。
那么，面对这样的市场，我们该采取怎样的策略呢？
我认为指数行情已经接近尾声，但是前期的低点将成为中期的底部。本轮行情的重点区域是周期性个股的全面爆发，背景是人民币升值以及通胀。但是我们知道，以通胀为基础的行情是不可持续的。通胀预期之初是产品涨价的利好，但是随着通胀的到来，原材料成本的价格上涨将直接导致利润率下降，大多数行业的股票不会走好。因此，本轮周期性个股的大涨一方面是估值恢复，另外很重要的一方面，是踏空和投机资金的一种冲击造成的。从指数上看，本轮行情的高度短期很难突破3000点。但有一点可以肯定，之前2600点-2700点区域已经成为一个重要的中期底部。
本周后半周，大量小市值个股出现急跌，其中的主要原因是不少资金无法忍受大市值个股的赚钱效应，开始换筹码。这种现象并不能说明市场出现一九分化。这次行情的基础是流动性充裕所导致，因此不应该出现拆东墙补西墙的现象，大市值股票的上涨不会减少小市值个股的市值，反而应该理解成为小市值个股的估值基础提高了。所以，目前的一半海水一半火焰的情况很快会改善，流动性会在很快就失去空间的周期性个股中撤离，而重新青睐小市值个股。
最近和一位银行的朋友聊，说到信贷投放，我觉得是个非常好的参考。目前各大银行正在把钱贷给谁，这点是值得我们关注的，因为这代表着目前经济体中最能赚钱的行业和公司是哪些。比如现在各大银行都在把钱贷给一些新能源、新经济的公司，特别是那些民营的小型企业，而前几年大量贷款的房产行业正在萎缩到一个很小的比例。我们可以这样理解，管理层最关心的钱就是各大国有银行的钱，这些钱是绝不能出现大风险的，国家会指导这些资金进入最具有赚钱能力的经济体中，那么我们投资者的钱是不是也该跟着政策走呢？
所以，我认为围绕着十二五规划中的新经济、新能源、新区域的公司，特别是其中的中小型民营公司，更特别是那些具有股权激励、定向增发以及股东减持等等利益推动的公司，将是我们最好的投资标的。这些公司一方面本身处于一个资金聚集的行业，容易产生高增长，同时在各种利益的推动下估值水准将快速下降，从而不断吸引各种资金的加盟。在流动性的支持下，这个板块出现持续牛市的概率将是最大的。（上海 中秦）
昨日,十七届五中全会在北京召开,会议将审议《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》。如果说汇改为牛市定下了基调,那么,"十二五"规划就是牛市主力资金突击的方向。
虎踞龙盘今胜昔,天翻地覆慨而慷。在经济转型的大背景下,资源股成为牛市龙头的可能性已不大,而新兴产业将在未来大放异彩。
不能照搬上一轮牛市经验
未来,市场极有可能继承汇改牛市的衣钵,并将其发扬光大。然而,市场会延续2005年的炒作脉络吗？
答案是否定的。
未来牛市的逻辑理论与2005年相同,即汇改为股市带来了源源不断的资金,和如今的房改一起为股市带来了一场制度性红利行情。但是,如今的经济环境、政策导向和股市走势,已与5年前大有不同。
经济环境方面,上轮牛市中,投资和出口双重旺盛,为周期性行业提供了业绩动力。而如今,金融危机乍暖还寒。中国经济的三驾马车中,投资、出口不景气,提振内需显然与资源等周期性行业关系不大。
政策因素方面,5年前的 "十一五"规划只定调了"结构优化升级",而"十二五"重点提及"结构转型",经济结构转型、淘汰落后产能、节能减排等是当下政策的主攻方向,而传统的资源股显然不是政策的着眼点。都说中国股市是"政策市",资源股暴涨之后,内在的动力却无法从政策的导向中读出。
股市走势方面,2005年998点见底后,龙头品种有色、煤炭、地产、券商虽然走出了大牛行情,但都属于沿均线缓慢攀升的态势。而近期,有色、券商股几乎垂直上涨,短期涨幅非常大。从历史情况看,短期过于猛烈的行情,往往预示着牛市持续的时间不会太长。另外,多家煤炭股近期的上涨后,股价水平已经到达了历史高价,在业绩远没有上轮牛市好、未来也看不到大幅改善的前提下,这种透支性上涨能有多少后劲,让人怀疑。
"在新周期的复苏开端,纯粹的传统周期性行业更多只是阶段性行情。"兴业证券策略分析师张忆东指出,在汇改的支撑下,周期性行业更多有阶段性反弹机会,而"十二五"规划重在加大传统行业产业结构调整力度。
"十二五"规划指明炒作方向
在二次汇改和二次股改的背景下,股市将迎来"共振",这为股市走牛定下基调。不过,炒作的脉络往往需要一个政策推动器,5年前是"十一五"规划,如今便是"十二五"规划。
记者梳理"十五"规划和"十一五"规划后发现,上轮大牛市的炒作脉络与"十一五"规划的特点异常吻合。在新农村建设的指引下,"十一五"期间,我国农产品价格及农民收入大幅上涨,冠农股份（600251,收盘价30.94元）、北大荒（600598,收盘价14.50元）、通威股份（600438,收盘价9.41元）等农业股在政策频出下炙手可热。
再者,"十一五"规划重点提及加大对环保节能减排的投入。在此背景下,包钢稀土（600111,收盘价86.11元）、特变电工（600089,收盘价19.75元）、宝新能源（000690,收盘价6.45元）等新能源、环保股反复炒作。
最后,"十一五"规划首次提出"促进区域协调发展",这为十几个区域规划的陆续出炉埋下了伏笔。
如今,"十二五"规划又会有哪些政策方向将成为未来很长一段时间的热点呢？
根据新华网和中银国际的相关资料,"十二五"规划的指导原则和发展目标将是以经济结构调整和发展方式转变为核心,进行城镇化战略和国民收入分配等重大体制改革,其内容包括转变经济发展方式。重点专项规划一般包括农村经济社会发展、科技、教育、卫生、水利、能源、环境保护等;行业规划包括高新技术行业、新兴战略性产业、集成电路行业、纺织行业、有色金属行业等行业发展规划;专项子规划一般指围绕国家级重点专项规划进一步展开的一些子规划,比如农村饮水工程规划、农村卫生服务体系规划、农村沼气工程规划等。
中信金通分行业列出了 "十二五"规划可能重点倾斜的对象:一是大消费下的医药、零售百货、服装、食品饮料等;二是高铁及城轨建设方面的电气化设备、铁路零配件、新材料;三是生产性服务方向的工业设计、物流、品牌推广、下一代信息网络等;四是七大战略性新兴产业,如节能环保、新一代信息网络、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等。(每日经济新闻 赵笛)
