发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
大盘如此,你又能如何?

股价的短期走势受制于市场热点、股票供给、个股和大盘趋势及庄家的操控。而股价的长期走势却是服从于公司基本面、国家政策导向。对于一只个股,如果你还坚信当初看好的理由未变,那你就坚持拿着,按照补仓的操作法则,有钱就越跌越买,无钱你就装死卧倒。如果你觉得公司基本面变了,当初买入的理由不复存在了,那你就赶快抛,越快越好。

关于众和股份的信息(摘要)分析

一、利空因素:

1.大股东债务问题这是个最大的地雷;

2.信誉问题将影响增发过会,重组不被通过的风险;

3.是否隐藏其它未公告债务?如果有的话还有多少?

4.地方或人为因素,使投资不达产,或者投而不产;

5.大股东超智慧,法院强制执行是其的阳谋,合规合法地规避六个月内不减持的禁令。

二、利好因素

1.国家产业政策扶持,加大新兴产业投入力度,优先支持这类产业发展;

2.公司乃新能源产业上游公司,布局中小游全产业链;

3.法院强制执行卖出股票,解决债务纠纷,轻装上阵;

4.更换大股东,被举牌(可能性很小,但有可能)。

5.最新规定三个月内减持不超过1%,且公告15天后方可实施。

三、碳酸锂市场情况

1.15年初市碳酸锂场价格4.3万/吨,涨价行情加速之前的9月底为5.5万/吨;

2.10月底为7万/吨,单月涨幅27%,导火线是2015年9月中下旬全球碳酸锂巨头FMC公司宣布10月起提升碳酸锂报价15%,此后国内相关企业陆续提;

3.11月—12月,受益于10、11两月新能源汽车销量环比狂增,电池级碳酸锂加速飞涨,10、11月相关企业多次大幅提价,到12月报价达到10.5万/吨,一个多月涨幅50%;

四、资源类股票历史表现情况

1.2005/2007煤炭 价格上行,西山煤电涨幅19倍,其它股票都有数倍涨幅非龙头企业涨幅也很可观。

2.2007/2011稀土 价格上涨,广晟有色涨幅60倍,其它股票都有数倍涨幅,非龙头企业涨幅也很可观。

3.2012/2015染料 价格上涨,浙江龙盛涨幅9倍,其它股票都有数倍涨幅,非龙头企业涨幅也很可观。

4.2015/2017年锂精矿价格上涨,目前天齐锂业、赣峰锂业等已经表现出色,也有几倍涨幅了,而众和股份涨幅与与别的锂资源股相比,涨幅有点小了。从股灾中的最低价8.87元算起,涨幅才一倍多点。

五、众和股份公司情况(股本、公积等略)

众和股份拥有深圳天骄70%及闽锋锂业96.14%的最终权益。

1.深圳天骄目前正极材料镍钴锰酸锂(NCM)设计产能约3000 吨/年,市场占有率超过20%,镍钴铝酸锂(NCA)产能200 吨/年。正极材料NCA(世界最先进的三元正极材料,特斯拉就是使用该材料制作的电池)是中国第一家更是仅有的一家能够量产的公司,具有国家专利。天骄还拥有三元前驱体产能3600吨/年。负极材料钛酸锂产能150万吨。深圳天骄还正在建设年产10000吨正极材料生产线的。

2.闽锋锂业旗下的马尔康金鑫矿业拥有档坝锂辉石矿开采权,其氧化锂储量 66 万吨,折合成碳酸锂约165万吨;2015 年矿山年采选 85 万吨锂辉石项目进入投产期,预计年内达产。另有80万吨项目明年达产,此外,闽锋锂业具有氢氧化锂产能5000 吨/年。

3. 金鑫矿业是四川唯一在采大型锂辉石矿山。2015年众和股份全资子公司金鑫矿业的锂精矿产量是6到8万吨,若加工成碳酸锂就是一万多吨。(假如算涨价前四万多一吨的碳酸锂价格金鑫矿业不赚钱,盈亏平衡。而现在涨到10万多一吨了,光涨价的利润就是每吨6万,金鑫16年产出一万吨碳酸锂,那利润就是六个亿,折合众合股份16年的每股收益就应该是1元左右)

六、重组预案

1.公司拟以发行股份方式收购四川国理100%权益、四川华闽100%权益及四川兴晟100%权益,并配套募集资金9 亿元。收购后公司成为亚洲最大的锂辉石矿企。拥有档坝和李家沟两个大型锂辉石矿,氧化锂储量117 万吨,品味1.30%,折合碳酸锂290 万吨。四川华闽公司还拥有业隆沟和太阳河口两项探矿权,承诺储量为氧化锂20 万吨,折合碳酸锂49.5 万吨。按照310 万吨/年的采选能力计算公司将年产55 万吨锂精矿,折合7 万多吨碳酸锂,占全球产能的20%强。

2.“福建华闽承诺在2015年12月31日前向四川华闽增资7280万元并完成工商变更登记事项及(四川华闽)收购金川奥伊诺矿业其余的28%股权。”查全国企业信用信息公示,金川奥伊诺矿业最近一次核准是2015年12月10日,股东只剩四川华闽了。2014年的年报里股东有三个:四川华闽、秦弄义、钱辉,后两者有28%的股权,现在他俩不在股东列表里了,按照公示要求,所有股东都是必须公示的。所以,四川华闽收购金川奥伊诺矿业其余的28%股权已经完成了。

就算众和股份不收购四川国锂的资产,众和股份旗下原有的锂电产业链资产也堪比赣锋锂业当升科技二者之和。

七、退出原产业收益可观

公司计划全面退出传统行业纺织印染。公司公告称,“若2016年公司全面退出纺织印染业务,则将不存在该业务亏损,并将产生大额非经常性收益,将对公司2016年的业绩造成重大影响。”公司有彻底退出的决心,但全面退出还需要时间。兴业证券10月份的调研纪要估计:“纺织印染未来将完全退出,按照净值合计在5-6亿元之间转让出去,加上华伦印染收回的土地出让金大概是6亿元”,合计剥离原业务能获取11亿左右的非经常性收益。

八、市值框算

1.年初1月5日赣锋锂业日市值57亿、众和股份60亿、雅化集团60亿,三家都差不多。

2.年尾12月30日,赣锋锂业239亿,众和股份154亿,雅化集团84亿,赣锋市值是众和、雅化之和。

3.不论众和收购不收购雅化的锂业,众和、雅化锂矿储量之和是赣锋的7倍。众和今年出矿了,赣锋还在买天齐的锂精粉。

4.天齐锂业赣锋锂业受益于碳酸锂涨价,但雅化的兴晟锂业、四川国锂的碳酸锂、氢氧化锂涨价也是同样涨价的,兴晟锂业还是国内氢氧化锂产能第一。众和、雅化俩家的市值之和应该远远比赣锋高。

5.别的锂资源股涨幅都是三、四倍。就算没甚么收购一事,也不止这点涨幅。

九、公司公告(摘要)

1.2015年6月9日公告:

公司股东拟向特定战略投资者或财务投资者通过深圳证券交易所大宗交易系统或协议转让方式减持所持公司部分股份,预计在未来六个月内合计拟减持公司股份比例将达到或超过公司总股本的 5%,减持数量合计不超过 8000万股。 减持所得资金将用于偿还家族债务及设立产业并购基金。

就是说此大股东减持在一定程度上是计划之中的事,已有预先公告,并且公告中说得很清楚,即使完成了8000万的减持,也不改变许金和与许建成仍为公司实际控制人的局面。而十二月的公告,只要法院的强制卖出股票不改变董事长父子实际控制人的情况,重组与增发在这个问题上将不是问题。

2015年10月21日公告:

关于公司实际控制人及其一致行动人拟购买公司股份的进展公告,2015年7月9日披露了《关于公司实际控制人及其一致行动人拟购买公司股份的公告》:针对近期股票市场形势,基于对公司未来发展的信心和对公司价值的认可,实际控制人或其一致行动人将根据市场情况在未来三个月内通过证券公司、基金管理公司定向资产管理等方式购买公司股票不低于100万股。截至本公告日,公司实际控制人尚未实施该股份购买计划,主要是由于7月份以来因筹划子公司重大投资事项及发行股份购买资产并募集配套资金事项公司股票先后两次停牌。目前发行股份购买资产事项尚在推进中,公司股票仍处于停牌状态,自2015年7月9日以来,公司股票累计有19个交易日,在此期间公司实际控制人未实施股份购买计划。鉴于公司股票尚处于停牌阶段,公司实际控制人将于公司股票复牌后两个月内择机实施购买股份计划。届时公司将及时披露具体情况。

3.2015年12月19日公告:

关于发行股份购买资产并募集配套资金事项的进展公告

福建众和股份有限公司(以下简称“公司”)于2015年11月20日披露了《发行股份购买资产预案并募集配套资金预案》,拟通过发行股份的方式购买四川国理锂材料有限公司100%股权、四川兴晟锂业有限责任公司100%股权、四川华闽矿业有限公司100%股权(以下简称“标的资产”)。同时,公司拟向博时基金管理有限公司、中国人寿资产管理有限公司、厦门建极资本管理有限公司、莆田市汇金贸易有限公司、昝爱军、邓燕、蒋涛等七名特定投资者非公开发行股份募集配套资金,募集配套资金总额不超过前述标的资产交易价格的100%(以下简称“本次交易”)。由于公司本次交易方案尚须经公司股东大会审议通过、并上报中国证监会核准,本次交易是否能通过上述程序以及取得最终核准的时间均存在不确定性。

4.2015年12月23日公告:

关于控股股东股权司法冻结的进展情况暨风险提示公告

目前,控股股东、实际控制人许金和持有公司111,933,092股份、许建成持有公司91,369,931股份,合计占公司总股本32%,均处于司法冻结状态。针对所持股权司法冻结情况,控股股东、实际控制人许金和、许建成正在协调相关债权人、法院等处理所涉债务问题。

风险提示:鉴于控股股东、实际控制人许金和、许建成所持有的公司股份均仍处于司法冻结状态,该等部分股份存在被司法强制执行的可能。许金和、许建成承诺采取积极措施解决债务纠纷以保障其对公司的控股权。如果许金和、许建成所持公司股权少部分被司法强制执行,将影响其对公司的控股比例,不会对公司本次发行股份购买资产预案并募集配套资金事项造成影响;如果其所持公司股权大部分被司法强制执行而失去控股权,可能对公司本次发行股份购买资产预案并募集配套资金事项造成影响。公司将按照相关规定及时披露控股股东股权冻结情况进展及本次发行股份购买资产预案并募集配套资金事项进展情况。

十、.股东权益变动情况

2015-12-31 -1930000 23.46 竞价交易 - 许金和

2015-12-30 -3650000 23.98 竞价交易 - 许金和

2015-12-29 -3421200 23.87 竞价交易 - 许金和

2015-12-28 -2421063 24.17 竞价交易 - 许金和

2015-12-25 -4974937 25.06 竞价交易 - 许金和

2015-12-24 -6668834 25.06 竞价交易 - 许金和

2015-12-23 -6463966 25.96 竞价交易 - 许金和

(目前减持合计2953万,合计7.326亿)

十一、减持股份原因

据有关报告称:1.经问询许金和先生,上述股份卖出非其本人行为。2.经查询,上述股份卖出系司法强制执行,其中:95万股已经确认,其余股份具体情况尚在核实中。

十二、不可预知风险

重组是否会通过核准。按照注册制新的要求,在注册制度下,失信或者信息公布不全、造假是不获批的,如果黑名单不被删除,其获批可能性基本没有,002070重组面临不确定性。一是雅化的股东大会能否通过,二是大股东的债务问题及信用危机导致重组方案审核被否,三是若减持一直持续,会否影响到大股东的控制权。

十三、关于媒体报道情况说明的公告

1、关于公司董事长许建成被列入失信被执行人名单根据执行信息公开网公开信息及向许建成了解,公司董事长许建成被列入失信被执行人名单所涉及生效法律文书有三宗,其中:案件一公司董事长许建成与债权人信托公司达成初步谅解,目前该案件已以终结执行程序方式结案;案件二许建成本人不知悉该案件诉讼及判决过程,目前还款期限已届满,其表示将尽快联系债权人向法院申请撤销执行;案件三所涉债务4309.99万元已清偿3800万元,余款509.99万元及违约金具体金额双方尚在协商中。公司董事长许建成表示,争取在一个月内协调上述案件有关债权人向法院申请将其从失信被执行人名单库中删除。

2.关于公司实际控制人持有的股份冻结情况公司实际控制人许金和、许建成分别持有上市公司11531.62万股、9225.31万股股份数,合计持有公司20756.93万股股份,由于债务纠纷目前二人所持公司股份均处于司法冻结状态具体冻结情况详见公司《2013-041:关于媒体报道相关情况说明的公告》及公司定期报告等相关文件。经向许金和、许建成核实,其二人目前向银行、信托等金融机构和个人合计融资余额不超过7亿元,其中,到期应支付融资额11262万元(双方对逾期违约金尚未协商一致),其余为未到期融资(包含质押融资余额3.5亿元,合计质押股份数为15629万股)具体质押情况详见公司《2013-004:众和股份关于股东股权解除质押及重新质押的公告》、《2013-030:众和股份关于股东股权解除质押及重新质押的公告》及公司定期报告等相关文件。

十四、操作建议

1.股价从31.8跌倒18.2,融资余额从5亿涨到了14亿,筹码都被散户接走了吗?显然不是,机构也被深套其中。

2.传言公司假重组拉高股价借法院之手高位出货再趁机打压低位吸筹,我不认为徐家父子会冒牢狱之险把股民、机构和证监会不当回事,在此严打腐败的形势下,也不认为法院会和徐氏串通,知法犯法。

3.此次强制减持若能解决大股东的债务问题,对于重组其实是有利的。

4.公司的转型是实实在在向前推动的。

5.在上中下游的布局令人期待。现在最令人担心的问题是大股东信誉问题导致重组是否最终会被核准。不管核准不核准,其现有的锂矿资源,也可以维持股价在30元附近。

建议:补仓降低成本。

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