过去一段时间，投资者行为模式发生了显著的变化，从疯狂炒作中，逐步退却转向低位优质白马类型个股的投资当中，许多早前大跌并长期低位盘旋的个股，出现较显著的回升，甚至重构出短多态势，这已经显露出丝丝端倪。

从全年行情思考，并对过去三个季度的轮动观察，顺周期类个股涨势较大，个股的分化大，撕裂感强，但并不乏个体极端风险，这种情况一方面反应出业绩驱动的逻辑，另外一方面表现头部企业的偏爱，行情走向极致。

但随着多数个股大涨，行业性居高后，政策导向抑制，带来投资者预期性转变，过去这段时间，涨幅大，位置高，估值更高的个股，快速折返，带来比较显著的冷却现象，而随之崛起的就是位置低，估值低，涨幅不高的白马类股票。

这个情况，比较值得我们从全年行情轮动的角度思考，我们提出来也是时候考虑下第四季度，甚至跨年行情的演变预期。尤其是今年春节到来会比亦往更早一些，这都有望更早一些激发年度行情的到来。

通常而言，对于低估值类的品种，又稳定的保持高分红策略，这样的企业很容易在年度行情中得到青睐。由此思考，进入10月份，又因国庆长假因素，其实全月交易时间不长，很快就会转向11月份，第四季度往往会孕育出年度行情。

所以，对于当前股市的表现行为，我们从时间关系上思考，也作出较为大胆的预判，重视低位置低估值类的白马股票，尤其是低位滚动大量出现积极反转势头的优势类个股，一旦形成气势，很容易走出积极的行情。

当然，这只是一个思考的视角，万变不离其宗。我们不鼓励大家一窝蜂的抢跑，就很容易扯折了腿。从未来长期投资逻辑思考，我们认为成长是永恒的方向，业绩驱动是基本动力，必须要能够实实在在的创造收益，才能够带来资本的增值。

因此，无论是短线，还是中长期投资策略，都需要向优秀的企业靠近，专门挑选龙头股票，专注头部企业的长期投资。这在过去几年以来的行情中，也都表明的淋漓尽致，屡试不爽，头部或龙头类股票调整幅度小，却涨的更多，更久。

在这样的长期策略之下，我们认为，也都可以打破边界，专注于各行各业头部企业，但适度思考基本和技术叠加的周期性演变，以规避交易风险。而以当前阶段，我们认为上述白马消费类股票是一大选择，但长期低迷的科技板块也同样是一大选择。

还有，新能源逻辑，双碳的长期发展，对能源发展的变革，都增强了确定性成长路线，而我们对稀缺资源的需求，也是较为明确的，汽车电动化到智能化网联化等步步推进，同样会走出一些细分领域的头部成长类企业，这些都可以积极一些跟踪。

总的来讲，我们避高就低，短期内积极关注已经低位滚动量起涨的消费大白马，但不要局限于此，我们认为从全年行情展望看，业绩却动成长为基，稀缺资源、半导体芯片、新能源、电动汽车等领域，都是确定性成长方向，可以深度挖掘低位优质优势个股的组合投资机会。

具体到个股的选择和操作上，始终要明白，不和跌势股为伍，不拿垃圾股，不玩题材，不玩概念，不听消息，不要幻想，遵循“周线为主，唯量是问，四个条件，趋势为王，汰弱留强，每日归零”的原则，来审视和积极应对市场的变化与发展。

股市有风险，投资需谨慎。

（声明：文章内容纯属个人观点及理论论证说明，仅是提供您参考不应该构成投资建议；个股的分析说明不是推荐、点评，也不是建议操作，投资者要自行研判，风险自担。）